"Det finns inget sätt att aktiemarknaden går upp i år - den går förmodligen ner ganska aggressivt", säger hedgefondhoncho Kyle Bass

"Jag tror," sa hedgefondförvaltaren, "de kommer att behöva backa från den planen när de väl börjar vandra."

Bass kommentar kommer som Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.49%,
S&P 500-indexet
SPX,
-1.42%
och Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.51%
kom under sent press, och den 10-åriga statsobligationen
TMUBMUSD10Y,
1.726%
drog bud, drev benchmarkobligationsräntan, brukade prissätta allt från bolån till billån, lägre på dagen och för veckan.

Se: Dåliga nyheter för bostadsköpare: Bolåneräntorna har skjutit i höjden till sina högsta nivåer sedan mars 2020

På torsdagen sjönk en avläsning av grossistinflationen – producentprisindexet – men höll fortfarande cirka 9.7 % på årsbasis jämfört med en nästan 40-årig högsta på 9.8 % föregående månad. PPI-rapporten kom en dag efter att konsumentprisindexet för december visade rubriken, inflationstakten jämfört med föregående år också upp med en 40-årig högsta på 7%.

Inflationsrörelserna, även om de senaste uppgifterna tyder på att pristrycket kan vara på topp, tvingar Federal Reserve att snabbt strama åt de finansiella villkoren för att dämpa en inflationsuppbyggnad.

Deutsche Bank DB-ekonomer förväntar sig fyra räntehöjningar under 2022, med start i mars, medan ekonomer på Goldman Sachs Group Inc. GS höjde sin prognos för 2022 års räntehöjningar till fyra från tre.

Under en bekräftelseutfrågning inför en finanspanel i senaten sa Fed-guvernören Lael Brainard, anlitad av president Joe Biden för posten nummer 2 på Fed, att den räntesättande federala kommittén för öppen marknad "har projicerat flera höjningar under loppet av året."

Läsa: Lael Brainard säger att inflationen är "för hög." Fed kommer att arbeta för att få ner det.

Dessutom: Den avgående Fed-tjänstemannen Clarida håller fast vid sina vapen och säger att inflationen kommer att visa sig "övergående"

Ett lyft i referensräntorna kommer efter att Fed avslutar sin nedtrappning av tillgångsköp och kan komma när den krymper sin tillgångsportfölj på nästan 9 biljoner dollar, ackumulerad till stöd för marknaden nära höjden av de pandemi-inducerade störningarna som började på allvar tillbaka i mars 2020.

"Vi kommer att kunna göra det så snart tillgångsköpen avslutas. Och vi måste helt enkelt se vad uppgifterna kräver under året, sa Brainard till senatens bankkommitté på torsdagen.

Allt detta förväntas tjäna som en motvind till mängder av spekulativa tillgångar eftersom högre räntor leder till högre lånekostnader och kan urholka de framtida intäkterna för företag, till exempel inom teknik.

Se: Varför en fallande dollar signalerar "marknaderna är i underlandet" över inflation och Fed

För sin del ser Bass att marknaden står inför betydande utmaningar och tvivlar på att centralbanken kommer att vara övertygad om att höja räntorna avsevärt utan att trycka tillbaka från marknaderna.

Bass är allmänt känd som en ofta baisseartad hedgefondförvaltare som vann stort under den globala finanskrisen, och som också har fokuserat på den ekonomiska utvecklingen på de asiatiska marknaderna.