Dessa 11 aktier kan leda din portföljs återhämtning efter S&P 500 "vinstnedgången" och en marknadsbotten nästa år

Laudans förutsägelser för S&P 500 'vinstnedgången' och botten

Laudan, som förvaltar Buffalo Large Cap Fund på 83 miljoner dollar
BUFEX,
+ 3.01%
och medförvaltar Buffalo Discovery Fund på 905 miljoner dollar
BUFTX,
+ 3.58%,
sa under en intervju: "Det är inte ovanligt att se en 20-procentig träff [av resultatet] i en blygsam lågkonjunktur. Marginalerna har nått sin topp.”

Konsensus bland analytiker som tillfrågats av FactSet är att vägda sammanlagda intäkter för S&P 500 till totalt 238.23 USD per aktie 2023, vilket skulle vara en ökning med 8 % från den nuvarande 2022 EPS-uppskattningen på 220.63 USD.

Laudan sa att hans grundfall för 2023 är en vinst på cirka $195 till $200 per aktie och att den vinstminskningen (cirka 9% till 12% från den nuvarande konsensusuppskattningen för 2022) ska vara "kopplad med en ekonomisk recession av något slag. ”

Han förväntar sig att Wall Street-uppskattningarna kommer att sjunka och sa att "när Street-uppskattningarna kommer till $205 eller $210, tror jag att aktierna kommer att ta fart."

Han gick längre och sa att "saker blir riktigt intressanta vid 3200 eller 3300 på S&P." S&P 500 stängde på 3583.07 den 14 oktober, en nedgång med 24.8% för 2022, exklusive utdelningar.

Laudan sa att Buffalo Large Cap Fund hade cirka 7 % i kontanter, eftersom han höll lite pulver torrt för aktieköp till lägre priser, och tillade att han har varit "ganska defensiv" sedan oktober 2021 och fortsatte att fokusera på "stabil utdelning". betalande företag med starka balansräkningar.”

Ledare för börsens återhämtning

Efter att marknaden har nått botten förväntar sig Laudan att en återhämtning för aktier ska börja nästa år, eftersom "värderingar kommer att diskonteras och reagera snabbare än vinsten kommer att göra."

Han förväntar sig att "långvariga teknologitillväxtaktier" ska leda rallyt, eftersom "de träffades först." På frågan om Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.89%
och Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.61%
var goda exempel, i ljuset av den breda nedgången för halvledaraktier och eftersom båda ägs av Buffalo Large Cap Fund, sa Laudan: "De ledde oss ner och de kommer att studsa först."

Laudan sa att hans "största tekniska innehav" är ASML Holding NV
ASML,
+ 3.45%,
som tillhandahåller utrustning och system som används för att tillverka datorchips.

Bland de största teknikinriktade företagen har Buffalo Large Cap-fonden även aktier i Apple Inc.
AAPL,
+ 2.91%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.92%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 6.45%
och Alphabet Inc.
GOOG,
+ 3.70%

GOOGL,
+ 3.53%.

Laudan sa också att han hade varit "överviktig" i UnitedHealth Group Inc.
UNH,
+ 1.71%,
Danaher Corp.
DHR,
+ 2.45%
och Linde PLC
LIN,
+ 2.03%
nyligen och hade utnyttjat nedgången i Adobe Inc.s
ADBE,
+ 1.93%
pris efter tillkännagivandet av dess Förvärv av Figma för 20 miljarder dollar, genom att ösa på sig fler aktier.

Sammanfattning av nedgångarna

För att illustrera vilket brutalt år det har varit för halvledaraktier, iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 2.12%,
som spårar PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 2.28%
av 30 USA-listade chiptillverkare och relaterade utrustningstillverkare, har sjunkit 44 % i år. Återigen, SOXX hade stigit 38% under de senaste tre åren och 81% under fem år, vilket understryker vikten av långsiktigt tänkande för aktieinvesterare, även under denna fruktansvärda björnmarknad för just detta tekniska område.

Här är en sammanfattning av förändringar i aktiekurser (igen, exklusive utdelningar) och terminskurs-till-termins-värderingar under 2022 till och med 14 oktober för varje aktie som nämns i den här artikeln. Aktierna är sorterade i alfabetisk ordning:

Du kan klicka på tickerna för mer om varje företag. Klick här. för Tomi Kilgores detaljerade guide till den mängd information som är tillgänglig gratis på MarketWatch-citatsidan.

Forward P/E-talet för S&P 500 sjönk till 16.9 vid stängningen den 14 oktober från 24.5 i slutet av 2021, medan forward P/E för SOXX sjönk till 13.2 från 27.1.

Missa inte: Detta är hur höga räntor kan stiga, och vad som kan skrämma Federal Reserve till en politisk pivot