Dessa 2 högavkastande oljeutdelningar är på väg att glida

Om du tjänade pengar på att investera i olja i år, grattis! Men jag har en varning: nu är det d dags att ta vinster – speciellt om du äger de två oljefonderna som vi kommer att diskutera nedan.

Innan vi kommer till dessa, låt oss prata lite mer om oljans stora år. Om du köpte tidigare under 2022 lyckades du ta upp den enda sektorn i grönt i år — och väl in i det gröna också: den Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), ett bra riktmärke för oljeaktier, har klättrat 55 % hittills under 2022, medan S&P 500 har gått åt andra hållet och sjunkit med cirka 20 %.

För att vara säker fanns det massor av engångshändelser som drev råolja, som kriget i Ukraina, flaskhalsar i leveranskedjan och Kinas envisa noll-COVID-policy.

Och även om dessa händelser ger fantastiska kortsiktiga affärer, visar oförutsägbara händelser som dessa också varför olja inte är ett bra långsiktigt köp, särskilt om du investerar för inkomst.

Som vi kan se av prestandan hos XLE och United States Oil (USO
USO
) ETF, en bra proxy för oljepriser, om du investerade i olja 2014, skulle du ha sett ett stort fall på kort sikt. Men här är grejen: att hålla olja under en femårsperiod nästan när som helst sedan 2010 skulle antingen innebära att förlora pengar eller underprestera den bredare marknaden.

Det är därför vi har hållit oss utan olja i min CEF Insider service: vi är mer fokuserade på på lång sikt. Och på lång sikt är inte bra för olja. Inte bara för att historien säger oss det, utan för att oljepriserna redan har sjunkit, medan oljebolagens aktier fortsätter att sväva.

Med andra ord, om du har sett oljevinster under 2022, är det nu dags att överväga att gå ut, eftersom oljepriserna är tillbaka till där de var innan Ukrainakonflikten, och oljereserverna växer. Enligt Oil & Gas Journal, Reserverna har ökat med 1.3 % 2022 jämfört med ett år tidigare. Under tiden har Ukrainakrisen visat världen att beroende av fossila bränslen är en geopolitisk risk, vilket har fått EU att gå bort från naturgas och olja snabbare än det redan var.

Kort sagt kan du tjäna mycket pengar på olja på kort sikt, men på lång sikt är riskerna höga, särskilt efter det senaste råvarusprånget.

2 övervärderade energifonder att äga nu

Det är därför energifokuserade CEF:er är ett minfält. För det första investerar många i olja mer direkt och är mindre fokuserade på oljebolag, som åtminstone försöker översätta oljevolatilitet till stabila vinster och utdelningar.

Dessutom berättar siffrorna en skarp berättelse om dessa fonder: tänk på att endast 7.6 % av alla CEF:er har haft en negativ årlig avkastning under de senaste 10 åren eller sedan starten, beroende på vilket som är närmast. Men av dessa står energi-CEF för nästan hälften (48 %). Dessa två är särskilt riskabla just nu.

GGN:s tillvägagångssätt låter lugnande, men det har dolda risker

Låt oss börja med GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), vilket kan fånga ditt öga med sin 10 % utdelning (och månatliga utbetalning). Men även om fondens namn kan få det att låta som att du får en diversifierad resurssektorportfölj, inklusive inflationssäkringar som guld, är verkligheten att GGN främst fokuserar på oljeborrningsföretag som ExxonMobil
XOM
(XOM) och Chevron
CLC
(CVX
CLC
). Dess energiinvesteringar har tyngt dess långsiktiga prestanda.

Till och med 2022, när oljelagren skjutit i höjden, har GGN bara ökat med 4 %. Detta är en bra anledning att inte luras av fondens 10% avkastning, men det är inte den enda, eftersom den höga avkastningen maskerar det faktum att fonden har minskat utbetalningarna med 79% under sin historia!

Det är klart att om du är hausse på olja så är GGN det inte var du vill vara, även om dess 6.3 % rabatt på NAV ser ut som en bra affär (den har haft större rabatter tidigare, och andra energifonder har större nu).

Denna CEF:s utbetalning är på en nedåtgående bild

En annan olja CEF att undvika är BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), en av de äldsta energi-CEFs som finns. Dess 12.7 % rabatt är ett bra försäljningsargument, även om dess utdelning på 5.8 % inte är riktigt lika hög som avkastningen på många andra CEF:er. Men kompenserar BGR för det med en pålitlig utbetalning?

Inte bara har utdelningarna minskat på lång sikt, utan BGR har underpresterat energisektorn med mer än hälften.

Silverfodret? BGR klarar sig bättre på tjurmarknader för energi än GGN gör: det är upp 33.7 % 2022, när detta skrivs, mycket mer än GGN:s 4 % avkastning under samma period. Men BGR ligger fortfarande långt ifrån energisektorn, både i år och på lång sikt, vilket indikerar att de inte har uppdaterat sin strategi för energimarknaderna för vad som fungerar i den moderna världen.

Som nämnts kan energi-CEF vara en bra kortsiktig handel, men de två ovanstående investerar helt klart för gårdagens energibehov, inte morgondagens. Tills vi ser en energi-CEF med ett smartare tillvägagångssätt, som investerar i fossila bränslen och förnybara energikällor där det finns värde, samtidigt som man försöker minimera volatiliteten, finns det bättre CEF-alternativ för uppåtriktade och hållbara utdelningar.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen