Vi blir allt mer oroliga för några rikt värderade företag i vår portfölj, inklusive sådana som Nvidia (NVDA) och Microsoft (MSFT). Dyra aktier förblir i onåd på Wall Street – precis som de hade varit under stora delar av förra året – och det kan finnas mer utrymme för dem att falla när rädslan för lågkonjunkturen ökar. Andra aktier i Jim Cramer's Charitable Trust, portföljen vi använder för klubben, har inte samma nivå av värderingsrisk. Vi ville uppmärksamma några av de låg-multipelaktier som vi anser är värda att titta på. Vi fokuserar på framåtriktade pris-till-vinst-kvoter, beräknade genom att dividera aktiekursen med beräknad vinst per aktie under de kommande 12 månaderna. Kvoten är vad som kallas multipeln. S & P 500:s totala multipel har sjunkit under det senaste året, från cirka 21x terminsvinst i början av januari 2022 till cirka 16.8x på torsdagen. Mycket går in på vad investerare är villiga att betala för en aktie, inklusive högre räntor - vilket gör obligationsavkastningen mer konkurrenskraftig med aktieavkastning - och tillväxttakten för ett företags vinst i förhållande till jämnåriga. Som en investerare som vill köpa en aktie kan det vara lättare att köra P/E omvänt. I denna hypotetiska högnivå, börja med den multipel du vill betala och multiplicera den med uppskattningar av terminsvinst. Om du är villig att tilldela en 10-multipel till vinst per aktie på $5, översätts det till en aktiekurs på $50. Men nu är tillväxten mindre säker och räntorna går upp, så du tycker att det är för riskabelt att betala 10x terminsvinst. Istället tycker du att det är lämpligare att betala 8x terminsvinst, vilket betyder att du bara är villig att betala 40 USD per aktie. Så småningom blir det tydligt att vinsterna krymper, och företaget kommer inte att tjäna $5 per aktie längre; uppskattningar kräver nu en vinst per aktie på $4. I det här scenariot är det för rikt att betala 8x framtida inkomster eftersom vinsttillväxten är mindre robust. Du bestämmer dig för att du bara är villig att betala 7x terminsvinst på $4 per aktie, översatt till en aktiekurs på bara $28. Detta är en alltför förenklad förklaring, för att vara säker. Men det ger en titt på vad som händer med aktiekurserna när investerare i allmänhet är mindre villiga att betala en premie för en aktie i en miljö där företagets vinsttillväxt saktar ner och obligationer ökar i attraktivitet. Just nu är ett nyckelproblem för marknaden att många investerare anser att vinstuppskattningarna är för höga. Om Federal Reserve förblir hökaktig och USA ekonomin fortsätter att försvagas och tippar in i lågkonjunktur, kan företagens vinster urholkas mer än väntat för närvarande. Detta kan förstärka pressen på aktiekurserna. Högre multipelaktier har en mindre felmarginal i situationer som denna. Även en liten nedjustering av resultatet skulle kunna leda till en avsevärd nedgång av rikt värderade aktier. Med detta i åtanke, här är sex Club-aktier som för närvarande passar vår definition av rimligt prissatta, vilket innebär att de handlas antingen runt eller under S & P 500:s totala värdering. JNJ mountain 2022-01-05 Johnson & Johnsons aktieutveckling under de senaste 12 månaderna. Johnson & Johnson (JNJ) handlas för närvarande runt 17.4x terminsvinst, och hälsovårdsföretaget passar in i den mer defensivt orienterade ställning som vi anser är lämplig på denna marknad. Vi kommer också närmare J & J:s uppdelning i två börsnoterade företag, ett beslut som vi tror kommer att öka aktieägarvärdet. På onsdagen lämnade företagets konsumenthälsoenhet, som planerar att heta Kenvue, in till USA värdepapperstillsynsmyndigheten ska noteras på New York Stock Exchange. Divisionerna för läkemedel och medicinteknik kommer att behålla J & J-namnet och äga minst 80.1 % av Kenvue. META mountain 2022-01-05 Meta Platforms aktieutveckling under de senaste 12 månaderna. Aktier i Meta Platforms (META) handlas till mindre än 16x framtida vinstuppskattningar, efter ett brutalt 2022 för den en gång högtflygande aktien. Metas beroende av reklamintäkter gör det mer utsatt för ekonomiska förhållanden än till exempel J & J. Aktiens multipel under börsen ger dock viss komfort. Dessutom släppte Instagram- och Facebook-föräldern mer än 11,000 XNUMX anställda i slutet av förra året, ett viktigt steg för att få ner kostnaderna inför motvinden i topplinjen. HAL-berget 2022-01-05 Halliburtons aktieutveckling under de senaste 12 månaderna. Oljefältstjänsteleverantören Halliburton (HAL) handlar till ungefär 13x terminsvinst, en värdering som vi finner mycket rimlig. Aktien är under sin femåriga genomsnittliga P/E på 17.2, per faktauppsättning, och bolagets underliggande verksamhet har utvecklats väl. Ledningen har talat om en flerårig borrcykel, som härrör från tidigare år av underinvesteringar, vilket borde hjälpa verksamheten att förbli motståndskraftig. Halliburton har ökat med mer än 7% sedan vi lade till 150 aktier till vår position dec. 16. Våra andra tre energibestånd – Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) och Coterra Energy (CTRA) – håller också P/Es långt under S & P 500. Vi gillar gruppen här, vilket bevisas av vårt köp av 25 PXD-aktier i onsdags. Morgan Stanley MS mountain 2022-01-05 Morgan Stanleys aktieutveckling under de senaste 12 månaderna. Med knappt 12x terminsvinst är Morgan Stanley (MS) en av endast två finansiella aktier i vår portfölj. Vi är bekväma med att äga den vid nuvarande värderingar trots en potentiell recession vid horisonten. Det ger en årlig direktavkastning på cirka 3.6 %, vilket belönar investerare för deras tålamod, och företaget köpte tillbaka aktier för 2.6 miljarder dollar under de tre månaderna som avslutades i september. 30. Morgan Stanley checkar alla våra rutor som ett företag som gör riktiga saker för vinst, ger tillbaka kapital till aktieägarna och är rimligt prissatt. WFC-berget 2022-01-05 Wells Fargos aktieutveckling under de senaste 12 månaderna. Wells Fargo (WFC) – den andra banken i vår portfölj – handlas till 8.3x terminsvinst och är omtyckt av analytiker . Även om rädsla för lågkonjunkturen kan tynga aktien, är Wells Fargos låneportfölj av mycket hög kvalitet. Banken gynnas också av Federal Reserves högre räntor. Vi ser också företaget som en vändningshistoria eftersom det ser ut att komma förbi regulatoriska restriktioner. F mountain 2022-01-05 Ford Motors aktieutveckling under de senaste 12 månaderna. Ford (F) har en av de lägsta pris-till-vinstmultiplarna i vår portfölj, strax under 7x. Vi gillar biltillverkaren här, och Jim sa på torsdagen att han skulle köpa aktien på nuvarande nivåer. I december registrerade Fords pengabringande pickuptruckar i F-serien sin bästa försäljningsmånad 2022 – ett positivt tecken efter månader av produktionsstörningar begränsade tillgängligheten. Vi är också fans av företagets elbilsstrategi. (Se här för en fullständig lista över aktierna i Jim Cramer's Charitable Trust.) Som prenumerant på CNBC Investing Club med Jim Cramer kommer du att få en handelsvarning innan Jim gör en handel. Jim väntar 45 minuter efter att ha skickat en handelsvarning innan han köper eller säljer en aktie i sin välgörenhetsportfölj. Om Jim har pratat om en aktie på CNBC TV, väntar han 72 timmar efter att han utfärdat handelsvarningen innan han genomför handeln. OVANSTÅENDE INVESTERINGSKLUBBINFORMATION OMFATTAS AV VÅRA VILLKOR OCH SEKRETESSPOLICY, TILLSAMMANS MED VÅR FRISKRIVNING. INGEN FÖRMÅNDSPLIKT ELLER FINNS ELLER SKAPATS GENOM ATT DITT KVITTAR NÅGON INFORMATION SOM TILLHANDAHÅLLS I SAMBAND MED INVESTERINGSKLUBBEN.
En oljekällare från Halliburton arbetar på ett brunnshuvud på en frackingriggplats den 27 januari 2016 nära Stillwater, Oklahoma.
J. Pat Carter | Getty bilder
Vi blir allt mer oroliga för några rikt värderade företag i vår portfölj, inklusive sådana som Nvidia (NVDA) och Microsoft (MSFT). Dyra aktier förblir i onåd på Wall Street – precis som de hade varit under stora delar av förra året – och det kan finnas mer utrymme för dem att falla när rädslan för lågkonjunkturen ökar.
Källa: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html