Dessa REITs drabbades hårdast av 2022 års räntehöjningar

Fastigheter var den näst sämst presterande sektorn efter teknik 2022, främst på grund av flera räntehöjningar. Federal Reserve höjde referensräntan för federala fonder sju gånger förra året till den högsta nivån på 15 år för att mildra inflationstrycket. S&P United States REIT-index sjönk med 27 % 2022. Jämförelseindexet S&P 500 har minskat med 19.4 % under det senaste året.

Oron för lågkonjunkturen har också drabbat fastighetsinvesteringsfonder (REIT), eftersom efterfrågan på specifika fastigheter som bostäder och kommersiella kontorsfastigheter rasade. Efter en fantastisk uppgång 2021 sjönk bostadsefterfrågan med 30 % i november förra året. Den permanenta förändringen mot en avlägsen arbetskultur tillsammans med massuppsägningar skadade också kommersiella kontorsfastigheter.

Eftersom inflationsnivåerna fortfarande ligger långt över Feds mål på 2 %, förväntas centralbanken hålla fast vid sin hökiska penningpolitik.

"Det finns verkligen en förväntning om att tjänsteinflationen inte kommer att gå ner så snabbt, så vi måste stanna vid det," sa Feds ordförande Jerome Powell. "Vi kan behöva höja priserna högre för att komma dit vi vill."

Några av de hårdast drabbade REIT:erna är:

AvalonBay-gemenskaper

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: AVB) är ett bostadsrätts REIT som äger 88,405 12 lägenheter i 2022 delstater. Det vann Nareit XNUMX Leader in the Light Award, vilket återspeglar dess överlägsna miljö-, sociala och styrningsinsatser (ESG).

Men aktierna i AvalonBay Communities sjönk med 36.1 % under 2022. Flera analytiker nedgraderade aktien i väntan på underavkastning mitt i Feds fortsatta hökaktiga hållning och normaliserade hyrespriser.

Förra månaden nedgraderade Aperture Investors analytiker Adam Kramer AVB-aktien från övervikt till lika vikt, medan Goldman Sach-analytiker Chandi Luthra nedgraderade aktien från Köp till Neutral. JP Morgan-analytiker nedgraderade också AvalonBay Communities från neutral till undervikt den 16 december. Detta kommer efter att REIT reviderade sina finansiella 2022 kärnfonder från operationer (FFO) per aktie guidning från $9.76$9.96 till $9.74-$9.84.

Berättelsen fortsätter

AvalonBay Communities betalar 6.36 USD per aktie som utdelning årligen, vilket ger 3.94 %. Dess fyraåriga genomsnittliga direktavkastning ligger på 3.23 %. Under de senaste fem åren har REIT:s utdelningar ökat med ynka 2.3 % sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR).

Kapitalbostäder

Aktier i Chigaco-baserade Kapitalbostäder (NYSE: EQR) minskade med 34.8 % under det senaste året, med tanke på den enorma makroekonomiska turbulensen. Equity Residentials ekonomi har fått ett slag de senaste kvartalen. Under det tredje kvartalet som avslutades den 30 september sjönk REIT:s vinst per aktie (EPS) med 25.2 % jämfört med föregående år till 0.86 USD.

Equity Residentials normaliserade FFO per aktie ökade med 19.5% från 0.77 USD tredje kvartalet 2021 till 0.92 USD under tredje kvartalet förra året. REIT betalar 2.50 USD i utdelning årligen, vilket motsvarar en avkastning på 4.24 %. Equity Residential höjde sin årliga utdelning med 9 cent, eller 3.73 %, från 2.41 USD 2021 till 2.50 USD förra året.

Trots de sjunkande hyrespriserna har REIT:s ledning förblivit hausse vad gäller dess tillväxtutsikter för 2023.

"Den betydande inbäddade tillväxten i vår hyresrulle och vår finansiellt motståndskraftiga och mycket anställningsbara invånarbas gör oss väl positionerade för att leverera resultat över genomsnittet 2023 – trots sannolik makroekonomisk turbulens. På längre sikt kommer vi att fortsätta dra nytta av trender som höga småhuskostnader, gynnsam demografi och ett övergripande underskott på bostäder över hela landet, säger Equity Residentials vd och koncernchef Mark Parrell.

SL Green Realty

Manhattan, New Yorks största kommersiella hyresvärd, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), har haft ett dystert år. SL Green-aktien rasade med 54.4 % förra året, vilket gjorde den till en av de sämst presterande kontors-REIT:erna 2022. Analytiker har också upprätthållit en baisseartad känsla angående SL Green Realty. I december nedgraderades SL Green-aktien av BMO Capital Markets analytiker John Kim, Scotiabank analytiker Nicholas Yulico och Citigroup analytiker Nicholas Joseph.

Den kommersiella REIT har drabbats av den minskande efterfrågan på kontorslokaler under de senaste två åren. För de nio månaderna som slutade den 30 september rapporterade SL Green Realty en nettoförlust på 28.7 miljoner dollar, eller 47 cent per aktie. Detta kan jämföras med nettointäkterna på 486.1 miljoner USD som genererades under samma period 2021. REIT sänkte sin utdelning per aktie med 12.9% till 0.3108 USD förra månaden. Den ger 3.25 USD i utdelning årligen, vilket motsvarar en avkastning på 9.64 %.

Eftersom lågkonjunkturen berör vävstolen är möjligheten till snabb återupplivning liten för New York Citys största hyresvärd. Konsensus-FFO-uppskattningen på 5.72 USD för räkenskapsåret 2023 indikerar en minskning med 14.1 % jämfört med föregående år. Analytiker förväntar sig att REIT:s intäkter kommer att förbättras med 2.4% i år.

Veckorapport från REIT: REITs är ett av de mest missförstådda investeringsalternativen, vilket gör det svårt för investerare att upptäcka otroliga möjligheter tills det är för sent. Benzingas interna fastighetsforskningsteam har arbetat hårt för att identifiera de största möjligheterna på dagens marknad, som du kan få tillgång till gratis genom att registrera dig för Benzingas veckovisa REIT-rapport.

Mer om Fastigheter från Benzinga

Missa inte realtidsvarningar om dina aktier – gå med Benzinga Pro gratis! Prova verktyget som hjälper dig att investera smartare, snabbare och bättre.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga tillhandahåller inte investeringsrådgivning. Alla rättigheter förbehållna.