Det finns få saker som investerare gillar mer än att få utdelning varje kvartal. Men en populär ETF från JPMorgan, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), tar detta tillvägagångssätt och gör det bättre genom att betala investerare en utdelning på månadsbasis.
Inte bara det, utan JEPI:s direktavkastning är enorma 11.8 % på efterföljande basis, vilket är mer än sju gånger den genomsnittliga avkastningen för S & P 500 på 1.65 % och nästan tre gånger så stor avkastning som investerare kan få från 10-åriga statsobligationer. Låt oss nu ta en titt på JEPI:s ökande popularitet, dess strategi, hur den uppnår denna tvåsiffriga utbetalning och innehaven som utgör denna attraktiva ETF.
Ökad popularitet
JPMorgan Equity Premium Income ETF har snabbt samlat in över 21 miljarder USD i tillgångar under förvaltning (AUM) och har blivit en av de mest omdiskuterade ETF:erna på marknaden sedan den slog in på scenen i maj 2020. JEPI var en av de mest populära ETF:erna i 2022, vilket inbringade rekordstora inflöden för en aktivt förvaltad ETF på nästan 13 miljarder USD. Bara den senaste veckan var JEPI den bästa ETF:n på marknaden när det gäller att attrahera nytt kapital, och inbringade över 500 miljoner USD i veckoinflöden.
ETF:s popularitet kan tillskrivas dess tvåsiffriga direktavkastning, dess månatliga utdelning och det faktum att den kommer från en blue-chip-sponsor, JPMorgan. Utdelnings- och utdelningsschemat på 11.8 % lockar många investerare – innehavare får i princip nästan 1 % av sin totala investering varje månad i form av en utdelning.
Vad är JEPI ETF Exakt?
JEPI:s strategi är att generera intäkter samtidigt som volatiliteten och nedsidan begränsas. Enligt JPMorgan genererar JEPI "intäkter genom en kombination av att sälja optioner och investera i amerikanska storbolagsaktier, i syfte att leverera en månatlig inkomstström från tillhörande optionspremier och aktieutdelningar." JEPI "strävar också efter att leverera en betydande del av avkastningen förknippad med S&P 500-index med mindre volatilitet."
JEPI gör detta genom att investera upp till 20 % av sina tillgångar i ELN (equity-linked notes) och sälja köpoptioner med exponering mot S&P 500. Denna strategi gjorde sitt jobb bra förra året, eftersom JEPI föll med bara 3.5 % jämfört med en mycket större 19.6 % nedgång för S&P 500.
Det bör dock noteras att denna strategi också kan begränsa en del av JEPI:s uppsida när aktierna stiger. Som exempel kan nämnas att S&P 500 och Nasdaq har stigit med 6.2 % respektive 13.1 % hittills i år, medan JEPI är nere med 0.6 % hittills under 2023. Som sagt, för investerare som är mer intresserade av inkomst än värdeökning, det är svårt att slå JEPI. Ändå finns det plats för båda i investerarportföljer, vilket är anledningen till att jag äger JEPI som en del av en balanserad portfölj.
JEPIs innehav
JEPI är väldiversifierat, med innehav spridda över 115 USA-baserade aktier. Dess topp 10 innehav utgör bara 17.1 % av tillgångarna, och ingen enskild aktie utgör mer än 1.97 % av fonden.
JEPI ETF:s högsta innehav består av en blandning av aktier från traditionellt stabila och defensiva industrier kända för sina utdelningar. Segmentet för häftklamrar är väl representerat i topp 10 genom läskjättarna Coca-Cola och Pepsi, samt godisföretaget Hershey. Pepsi och Coca-Cola är Dividend Kings som har betalat och ökat sina utdelningar i 50 respektive 60 år, så det är dessa typer av aktier som du vill äga i en utdelnings-ETF.
Finans är också väl representerade — Progressive, ett försäkringsbolag, är det största innehavet, och det får sällskap av ett annat försäkringsbolag, Travelers, i topp 10. Samtidigt dyker betalningsnätverk som Visa och Mastercard också upp.
Vidare har hälso- och sjukvårdsindustrin en tung närvaro i toppinnehaven genom aktier som AbbVie och Bristol Myers. Sjukvårdsindustrin ses traditionellt som en defensiv verksamhet, och sjukvårdsutgifterna är mindre korrelerade till den totala ekonomin, så detta är en fördelaktig sektor för en utdelningsfond att rikta in sig på.
Observera att JEPI också äger vissa aktier utan utdelning, som Amazon och Alphabet. Det äger sannolikt dessa typer av namn för att generera inkomster med hjälp av deras derivat (optioner) och för att få mer exponering mot uppåtpotentialen hos tillväxtaktier och S&P 500 som helhet.
Nedan är en titt på JEPI ETF:s toppinnehav, hämtade från ETF:s innehavssida:
Vad är kursmålet för JEPI-aktien?
Utöver denna tvåsiffriga direktavkastning har JPMorgan Equity Premium Income ETF också lite utrymme för uppsida, enligt analytiker. Det genomsnittliga JEPI aktiekursmålet på 60.90 USD är 12.5 % högre än JEPIs nuvarande pris. Kombinera denna uppåtpotential med JEPI:s avkastning på 11.8 %, så kommer du teoretiskt sett fram till en övertygande ettårig avkastning för ETF:n.
TipRanks använder egen teknologi för att sammanställa analytikerprognoser och prismål för ETF:er baserat på en kombination av de individuella prestationerna för de underliggande tillgångarna. Genom att använda verktyget Analyst Forecast kan investerare se konsensusprismålet och betyget för en ETF, såväl som de högsta och lägsta prismålen.
TipRanks beräknar ett vägt genomsnitt baserat på kombinationen av alla ETF:ers innehav. Den genomsnittliga prisprognosen för en ETF beräknas genom att multiplicera varje enskilt innehavs kursmål med dess viktning inom ETF:n.
ETF:er får också Smart Score-betyg, och JEPI har ett ETF Smart Score på 7 av 10. Dessutom ser JEPI attraktiv ut baserat på ett antal andra TipRanks-indikatorer, inklusive hausseartad bloggaresentiment, ökande hedgefondengagemang och positiv publikvisdom.
Utöver dessa attraktiva funktioner har JEPI också en rimlig kostnadskvot på 0.35 %.
JEPI:s risker
Den största risken med en ETF som denna är att, som diskuterats ovan, JEPI:s tillvägagångssätt innebär att den kan släpa efter den bredare marknaden under en tjurmarknad, vilket framgår av årets underprestation jämfört med S&P 500 och Nasdaq.
Det skadar dock aldrig att lägga till lite ballast till din portfölj. Marknaden har varit volatil den senaste tiden, och om marknaden tar en vändning till det sämre när 2023 utvecklas, bör JEPI hålla sig bra, precis som förra året.
Den andra risken här är att JEPI som en ganska ny ETF inte har någon lång erfarenhet av avkastning, men de portföljförvaltare som ansvarar för fonden, Hamilton Reiner och Raffaele Zingone, har 36 respektive 32 års erfarenhet, och JPMorgan är en blue-chip kapitalförvaltare, så det här är inget problem som håller mig vaken på natten.
För investerare som söker pålitlig månadsinkomst är det svårt att slå JEPI, och dess tvåsiffriga avkastning sticker ut i den rådande marknadsmiljön. Jag äger JEPI och ser det som en viktig hörnsten i min portfölj som ger mig ett visst skydd på nedsidan, exponering för en stor del av den amerikanska ekonomin, och, bäst av allt, en stadig ström av månatliga betalningar som ligger långt över -Genomsnittlig avkastning på 11.8 % under året.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html