Denna utdelning på 12.7 % stiger när Fed höjer kurserna

Vanligtvis på en björnmarknad som denna, något arbetar någonstans. Men jag tror att du kommer att hålla med om att sedan början av 2022 har det där "något" varit svårt att spika.

Statsobligationer minskade med cirka 23 % jämfört med året innan. Och vi vet var börsen har varit.

Kontanter kommer naturligtvis alltid att befria dig från volatilitet på aktie- eller obligationsmarknaden. Men om du står i kontanter för länge blir du utsatt för dagens höga inflation. Och naturligtvis ger kontanter noll utdelning – och det är bara inte ett alternativ för de av oss som vill finansiera våra pensioner enbart på utdelning. Den strategin låter dig till stor del minska marknadsvolatiliteten, vilket är anledningen till att det är ett mål vi siktar på för min CEF Insider rådgivande.

Just nu, till exempel, rekommenderar vi att du fortsätter att hålla högkvalitativa högavkastande, som slutna fonder (CEF) i portföljen av CEF Insider, som ger norr om 8 % i genomsnitt, där de allra flesta av våra val ger utdelning varje månad.

Och trots all osäkerhet finns det några intressanta nya utdelningsidéer där ute också, inklusive en fond som ger rika 12.7 % nu – och dess värde stiger med räntorna. Och gör inga misstag, priser är kommer sannolikt att fortsätta stiga.

Vi kommer att fördjupa oss djupare i denna tillgångsklass, och vår specifika 12.7 %-avkastande ticker, nedan. Låt oss först dyka in i dagens kurssituation, vilket är avgörande för att förstå varför den här fonden skulle kunna vara ett bra komplement till din portfölj nu.

Lån med rörlig ränta älskar en aggressiv Fed

Medan vi vet att Federal Reserve kommer att höja räntorna ytterligare, medan jag skriver detta, förutspår nu valutahandlare på Feds terminsmarknad att räntorna kommer att stiga snabbare än tidigare väntat, med högre förväntningar på en höjning på 75 punkter vid Feds september möte.

Det leder oss till en verkligt underskattad tillgångsklass: lån med rörlig ränta, som stiger i värde när räntorna går uppåt.

Anledningen till varför är enkel; dessa lån har rörlig ränta, så när räntorna stiger så stiger deras inkomster, och därmed deras värde på andrahandsmarknaden (ja, lån med rörlig ränta köps och säljs på den öppna marknaden, som aktier, men det är en mycket mindre marknad , vanligtvis full av stora Wall Street-banker).

Det är inte lätt att köpa individuella lån med rörlig ränta, men det finns en fond som inte bara rymmer en bunt av dem, som ger dig diversifiering och en hedge mot Fed, utan som kan skryta med den häpnadsväckande avkastningen på 11.6 % som vi diskuterade från toppen.

Det heter Saba Capital Income & Opportunities Fund (BRW), och det är en CEF som hela tiden lägger minst 80 % av sitt kapital på lån med rörlig ränta. Under ett tufft år för alla tillgångar har BRW trotsat allvar och fått en liten vinst för 2022, en ökning med cirka 1 % när detta skrivs. Men det är inte det som är riktigt spännande med fonden.

Vanligtvis, kort efter att Fed börjat höja räntorna, skjuter en fond som BRW i höjden. Faktum är att det gjorde just det redan 2016. Några månader efter att Fed började höja räntorna i den där vandringscykeln gav den en avkastning på 15 % på bara fyra korta månader.

Att lyssna på Fed som starkt antyder mer aggressiva räntehöjningar, känns idag ungefär som mitten av 2016 – en tid då att ösa på BRW resulterade i starka vinster. Jag förväntar mig att historien upprepas (eller åtminstone rimmar) den här gången.

Det finns en extra bonus: rabatten till substansvärdet (NAV, eller värdet på obligationerna i BRW:s portfölj). Det är ovanligt billigt och gör det möjligt att få lån med rörlig ränta till försäljningspriser. Naturligtvis, när andra investerare inser hur välpositionerade lån med rörlig ränta är, kommer den rabatten sannolikt att minska till ingenting. Medan vi väntar på att det ska hända kan vi samla in BRW:s sunda avkastning på 12.7 %.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fonder med säkra 8.4% -utdelningar."

Offentliggörande: ingen