Denna rådgivare startade en ekonomisk ideell organisation för att stärka kvinnor

Stacy Francis planerade aldrig att bli finansiell rådgivare, särskilt en för kvinnor som går igenom skilsmässa. Men ett uppriktigt samtal med sin mormor förändrade hennes karriärbana. 

Hennes mormor, Myra, var ett offer för makaövergrepp och innan hon gick bort erkände hon att hon stannade kvar i sitt äktenskap eftersom hon kände sig "ekonomiskt instängd".

"Det var det som drev mig att gå in på det här området," sa Francis, som grundade Kunniga damer, en ideell organisation som tillhandahåller gratis finansiell rådgivning och utbildning för kvinnor, tillsammans med hennes rådgivningsfirma Francis Financial i New York.

"Det är verkligen mitt kärleksbrev till min mormor," sa hon.

Francis, en certifierad finansiell planerare och medlem av CNBC Rådgivande rådet, startade Savvy Ladies 2003 genom workshops i hennes lägenhet i New York.

Idag erbjuder den ideella organisationen gratis virtuell rådgivning över hela landet, oavsett inkomst, genom en finansjour som förbinder kvinnor med en pro bono-rådgivare.

Medan det finns organisationer ägnas åt kvinnor i fattigdom, ser Francis begränsade alternativ för dem med måttliga inkomster eller tillgångar, som att kvinnor börjar sitt första jobb, skiljer sig eller söker råd som ensamstående mamma. 

"Det finns bara en stor mängd kvinnor som desperat behöver denna finansiella rådgivning," sa hon.

Judy Herbst, organisationens verkställande direktör, sa att Savvy Ladies har kopplat samman mer än 600 kvinnor med rådgivare under 2022, med 174 uppringare bara i april.

Nästan hälften rapporterar inkomster på mindre än $74,000 60 årligen, enligt Herbst, med XNUMX% som säger att de är den enda medlemmen av deras hushåll.

Det finns en kärngrupp av uppringare i 40-årsåldern och äldre som inser vikten av att bygga välstånd, sa Herbst. "De går från skuldhantering och skilsmässa till att äntligen fråga "hur investerar jag?"", sa hon.

Savvy Ladies samarbetar också med andra ideella organisationer för att vara värd för evenemang, till exempel seminarier om finansiell utbildning, sa hon.

Medan Savvy Ladies hotline ställer en rad frågor om pengar, är investeringsfrågor vanliga, särskilt bland kvinnor i 40-årsåldern och äldre, enligt Herbst.

"Våra portföljer måste arbeta hårdare", sa Francis och förklarade hur kvinnor lever längre och spenderar mer på sjukvårdskostnader, men vanligtvis börjar gå i pension med ett mindre boägg.

I själva verket var medianinkomsten för kvinnor 65 år och äldre $47,244 2016 XNUMX, inklusive inkomst, pensionsinkomst, social trygghet och egendom, enligt en 2020 rapport från National Institute on Retirement Security. Men siffran för män 65 år och äldre var 57,144 XNUMX dollar.    

Kvinnors tillgångar måste hålla till 95 år, vilket kan kräva högre avkastning om de börjar med mindre, sa hon. Men volatilitet utlöser ofta mer ångest för kvinnor med mindre erfarenhet.

Francis uppmanar kvinnor att "luta sig åt att investera" för att bygga upp förtroende, oavsett om det är att arbeta med en rådgivare eller organisationer som Savvy Ladies, gå kurser eller läsa böcker.  

"Att investera för kvinnor är inte trevligt att ha, det är ett måste," sa hon. "Insatserna för kvinnor är högre." 

Savvy Ladies har också väglett blivande kvinnliga entreprenörer som lämnade företagens Amerika för att starta ett företag och nuvarande ägare som kämpade för att klara sig, sa Francis, som känner till utmaningarna med att starta ett företag från grunden.

Spirande entreprenörer måste förbereda sig ekonomiskt, börja med två separata nödfonder - personliga besparingar och en kudde för verksamheten, som tenderar att förbises, sa hon.

När de lämnar en stadig lönecheck behöver kvinnor ett sätt att ersätta sina inkomster, sa Francis, som att spara sex till 12 månaders levnadskostnader, skapa en ström av investeringsintäkter, portföljuttag eller ta socialförsäkringsbetalningar tidigare, sa hon. 

"Den största biten är att se till att det du gör är hållbart," sa Francis. "Och att du inte lägger dig själv ekonomiskt bakom."

Francis föreslår att sätta en tidslinje för att tjäna en specifik inkomst, som fungerade för hennes företag. Till exempel kan du tillåta portföljuttag i "x" år innan du fyller på dessa medel, sa hon.

Andra kvinnor kan starta ett företag vid sidan av sitt företagsjobb. "De kommer att bygga upp den verksamheten", sa hon och förklarade hur det kan överbrygga vinstgapet från anställd till ägare.