Den här tillgången kommer att krossa alla andra 2023, säger hedgefondförvaltaren som spikade ett stort samtal 2022

Kupperman fördubblar det senare i vår dagens samtal, som han förutspår att 2023 kommer att bli "året då olja krossar alla andra" investeringar, med ett fat råolja som möjligen når $200, vilket förklarar det i hans AdventuresInCapitalism blogg (H / t Quoth the Raven)

Olja
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
kommer att avslutas med en uppgång på cirka 6 % under ett år som såg att amerikanska benchmark-terminer ökade till över 130 dollar per fat efter Rysslands invasion i Europa, innan en stadig nedgång på lågkonjunkturbekymmer när centralbankerna kämpade för att hålla tillbaka inflationen. West Texas Intermediate-råolja handlades strax under 80 dollar per fat på onsdagsmorgonen.

Från början av 2022, förklarade penningförvaltaren, "det har varit minimal utgiftsökning för prospektering, medan den globala efterfrågan har fortsatt att återhämta sig och växa. Uppskjutningen av mitt tema orsakades främst av den oväntade utrensningen av SPR-lager, tillsammans med att Kina gick offline på grund av bakterier. Dessa två trender verkade vara avsedda att vända under 2023", sa han och tillade att den ryska oljeproduktionen är "permanent försämrad och sannolikt i fritt fall."

Observera att Kinas snabbt försvinnande noll-COVID-policy tog ytterligare ett djärvt steg på tisdagen när regeringen meddelade att den kommer att börja utfärda pass. Men det har också utlöst oro för spridning av covid och inflationsnedfall (mer nedan).

För Kupperman lönade sig energiinvesteringar – Valaris
VAL,
-2.59%
och Tidewater
TDW,
+ 2.11%
— som han sa sannolikt kommer att fortsätta leda energimarknaderna högre under 2023 på grund av deras värderingar. Och även om hans oljetermins- och terminsoptioner inte fungerade lika bra, är han tålmodig.

"Än en gång tror jag att det är viktigt att upprepa att om du inte har stresstestat din portfölj för oljepriser norr om 200 dollar, kommer du att lida hårt när det skulle ske", sa förvaltaren.

Kupperman förutsåg också fortsatt styrka på bostadsmarknaden 2022, men slänger nu namnen han höll i den sektor som rullar över på grund av stigande räntor. "Medan jag förblir hausse, kommer jag att vänta på att byggaktiviteten sjunker och börja återhämta sig," sa han.

Chefen förklarade också det tekniska samtalet som han fick rätt. sedan 2019, han har dunkat i bordet över vad han kallade "Ponzi Sector"-företag — Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
och Peloton
KNAPP,
-3.19%
som inte hade "ingen förmåga eller önskan att någonsin bli lönsam."

Läsa: Lyft-aktien stänger lägre än $10 för första gången; tre fjärdedelar av dess värdering har raderats bort i år

Han förutspådde att dessa företag skulle vackla under 2022 och dra ner de så kallade "Tiger-40" - högkvalitativa men allmänt ägda tekniska aktier med stora bolag som Microsoft
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Metaplattformar
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
och DoorDash
RUSA,
-3.26%,
baserat på topp 40 innehav av hedgefonden Tiger Global Management. Han noterar att "överägd" fond var aapad av de flesta stora portföljförvaltare.

"Detta är sannolikt orsakat av en förväntad ekonomisk avmattning, på grund av snabbt stigande räntor. Man kan säga att marknaden tittar igenom en period av övervinster och straffar sina aktiekurser – trots att många av dessa företag handlar med låga ensiffriga vinstmultiplar på helcykelvinster, säger Kupperman.

Inte riktigt korrekt var hans uppmaning till en "moder till alla sektorrotationer" för 2022, när investerare byter bort från dessa toppnamn. Värdenamn har inte presterat så bra som han hade hoppats.

"Medan min exponering förblir dämpad har jag en fantastisk inköpslista med namn som nästan är monopolvärda att köpa när Pausen kommer, om det blir uppenbart att den långa änden inte får helt panik. Jag har ägnat mycket av året åt att bygga på den här listan, men har gjort lite förutom att fortsätta lära mig namnen bättre”, sa han.

Sammantaget var 2022 ett år för att undvika landminor och "kämpa en annan dag", sa Kupperman. "För tillfället vill jag vara konservativ, hålla mig till lågriskinställningar och hålla mig mycket flytande. Jag tror att 2023 kommer att bli svårt länge, särskilt som olja krossar allt annat”, sa han.

Läs resten av hans blogg för fler positioner som fungerade och inte fungerade.

Läsa: Här är fem "tidiga indikatorer" på aktiemarknaden som kan avgöra din portföljs öde 2023

Marknaderna

Aktier
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
är måttligt högre, eftersom obligationsräntorna
TMUBMUSD10Y,
3.878%
dra tillbaka. Dollarn
DXY,
+ 0.35%
är platt, men stiger mot rubeln 
USDRUB,
+ 3.93%
som västerländska sanktioner tydligen börjar bita, och olja
CL.1,
-1.16%
 är lägre.

För fler marknadsuppdateringar plus praktiska handelsidéer för aktier, optioner och krypto, prenumerera på MarketDiem av Investors Business Daily.

Buzz

Det mest översålda det någonsin varit, och träffas av en annan kursmålssänkning — Baird till $252 från $316 per aktie — Tesla aktier
TSLA,
+ 3.31%
är högre för första gången på flera sessioner.

Och aktier i AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
vars vd Adam Aron vill avstå från sin lön för 2023 och få andra chefer att göra samma sak, klättrar på en tre-sessionsförlust. Men AMC:s favoritaktie
APA,
-23.56%
är ned cirka 10 %.

Aktierna i Kala Pharmaceuticals stiger med mer än 40 % efter att bioläkemedelsföretaget sa att FDA accepterade sitt nya prövningsläkemedel för behandling av hornhinnadefekter. 

USA-noterade aktier i resegruppen Trip.com i Hongkong
TCOM,
-2.57%
är uppe efter att Kina släppte reserestriktioner, även om rädslan för en ny våg av infektioner har fått länder som Japan och Italien att skärpa reglerna för inkommande kinesiska resenärer. Enligt uppgift överväger också USA liknande åtgärder.

Läsa: Kineser köper flyg utomlands eftersom Peking släpper fler resebegränsningar

USA:s transportminister Pete Buttigieg har lovat att hålla Southwest Airlines
LUV,
-5.16%
 ansvarig över semesterflygets "härdsmälta" där tusentals flyg ställdes in.

FTX-grundaren Sam Bankman-Fried lånade 546 miljoner dollar från Alameda till köpa en andel på nästan 8 % i den provisionsfria handelsappen Robinhood
HUVA,
,
enligt en nyhetsrapport som citerar domstolspapper.

Pågående husförsäljning sker kl. 10 Eastern.

Det bästa med webben

Med hänvisning till "vaken kultur" avgår Chemours direktör på grund av abortförmåner för anställda

Fungerar hybrid? Hur City of London får det gjort (prenumeration krävs)

En kändiskyrkogård i Paris har blivit en fristad för vilda djur

Diagrammet

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från 6:XNUMX Eastern:

Slumpmässiga läsningar

När Niagarafallen fryser till.

Hur a kalender för nakna invånare räddade denna döende spanska stad.

Mugger försöker ta blinda BBC-reporter iPhone, misslyckas spektakulärt.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Lyssna på Bästa nya idéer i pengar podcast med MarketWatch-reportern Charles Passy och ekonomen Stephanie Kelton.