Denna dieseldrivna utdelning kommer att skjuta i höjden 2023

26 dagar.

Så mycket diesel har America i sin kollektivtank. Föreställ dig det: ett bränsle som driver transporten av varor ganska bra överallt. Och bara 26 dagar kvar.

Det är en kris som ingen pratar om. Förutom folk i fraktbranschen. Eller de som har varit tvungna att köpa eldningsolja (ett dieselderivat) nyligen.

Okej, jag ska erkänna att jag är lite dramatisk, eftersom den 26-dagarssiffran är ett rullande tal: ny diesel läggs till i ena änden när den förbränns i den andra. Men trots det har mängden diesel i lager sjunkit till sina lägsta nivåer 70 år.

Du kan föreställa dig vad det gör med priserna.

Om du är intresserad av energimarknader rekommenderar jag starkt att du följer Energy Information Administration – det är det bästa spelet i stan för produktions- och konsumtionsstatistik.

Dess senaste vinterbränslerapport är nykter: som basfall har EIA att det genomsnittliga huset betalar 27 % mer för eldningsolja i vinter än förra. Och det är det basfallet. Om vi ​​får en kallare vinter kan den ökningen hoppa till 40%!

Situationen vid pumpen är inte bättre: i slutet av oktober gick diesel för 5.32 dollar per gallon i USA, en ökning med 42 % från för ett år sedan, återigen enligt EIA.

Raffinatorer är vår bästa utdelning på surging diesel

Om du är som jag, undrar du om det bästa sättet att spela den här situationen för utdelning och uppåt. Hos min Dolda avkastningar tjänst för utdelningstillväxt, det är vi alltid letar efter trender, och dieselbristen har varit på vår radar i flera veckor nu.

Eftersom diesel och hushållsolja kommer från råolja, ser de flesta investerare på första nivån till olja producenter som det bästa sättet att spela högre bränslepriser. Men vi andranivåtänkare går ett steg längre, till raffinaderier.

De flesta människor undviker raffinörer eftersom de inte förstår dem. Men det är de perfekt typer av aktier att äga när energipriserna är höga, inte minst på grund av deras stigande utdelningar (som tenderar att dra upp deras aktiekurser, som vi kommer att se om ett ögonblick).

Vi föredrar raffinaderier eftersom det finns en björnmarknad i antalet raffinaderier i Amerika. Vi har allt färre faciliteter för att göra arbetet med att förvandla råvara till slutprodukt.

Det spelade inte så stor roll när Amerika var ett nät importören av olja. Men nu när vi är ett nät exportör, det är en stor sak för de få raffinaderier som finns kvar. Det finns helt enkelt mer rått som väntar på att bearbetas än vad de kan hantera.

Det har resulterat i stora "sprickspridningar" eller skillnaden mellan priset på råolja och priset på bränslena som raffinaderierna säljer. Det har drivit en vinstbonanza i branschen.

Ta Valero (VLO), ledaren i utrymmet, vilket ger 2.9 % idag. Det här är beståndet vi kontrarister saliverar över. Under det senaste kvartalet tjänade VLO 3.8 USD miljard, upp från $545 miljon för ett år sedan när dess raffinaderier gick vidare med en utnyttjandegrad på 95 %. Kassaflödet har också ökat, som vi kommer att se om ett ögonblick.

Det finns noll- chans att nya raffinaderier byggs för att lätta på trycket, eftersom raffinaderier är stora, vidsträckta anläggningar som ingen vill ha i sin bakgård. Det har inte byggts ett stort i USA sedan 1976, och mer än hälften av de amerikanska raffinaderierna har stängts ner under de senaste 25 åren. Ve raffinaderibyggnadsföretagen, men bra för de som redan byggts.

Tillsynsmyndigheter godkänner inte fler raffinaderifastigheter, och Valero äger redan "strandfastigheterna." Om vi ​​blundar och köper VLO idag är chansen stor att aktierna handlas mycket högre om fem eller 10 år.

Men vägen härifrån och dit kommer sannolikt att vara oljig. Om vi ​​köper Valero höger, kan vi snabbt dubbla våra pengar. Investerare som svänger för tidigt kan dock bli frustrerade. Visst, VLO:s utbetalning tenderar att fungera som en "utdelningsmagnet" som så småningom drar upp aktiekursen högre. Men det kan vara vilda svängningar också!

VLO studsar runt med råoljepriser. Dag till dag och till och med månad till månad kan vara magknipande. Men VLO kommer att få en utdelningsökning. Vi kan se detta återspeglas i företagets senaste "spikning" i kassaflödet. Snacka om en katalysator! Bolagets platåutdelning bör snart komma igång igen.

Varför har inte ledningen redan ökat sin utdelning, med tanke på dessa kassaflödesvinster? Förmodligen av samma anledning har jag inte formellt rekommenderat Valero i min Dolda avkastningar (även om vi tog en 44 % vinst från aktien under bara två månader tidigare i år, från början av mars till början av maj, i min Utdelning Swing Trader service).

Det skulle vara Federal Reserve.

Vi vet alla att Fed är på en strävan efter att driva ekonomin. Du behöver bara titta så långt som till Jay Powells senaste presskonferens, som var ungefär lika hökisk som de kommer (och togs emot så dåligt att den sänkte marknaden med 3% på ett ögonblick).

En lågkonjunktur är en säker sak—a verklig en, inte denna "tekniska" lågkonjunktur i rubrikerna, utan en där människor förlorar jobb och slutar spendera.

Vi ser redan detta i inkomsterna för avsändare som FedEx (FDX) och lastbilsjätten JB Hunt (JBHT), den sistnämnda sa att den överväger "rätt storlek" på vissa delar av sin verksamhet när efterfrågan avtar.

Långsiktigt älskar jag raffinaderiutrymmet och VLO i synnerhet. Det är en solid verksamhet med en utdelning som sannolikt kommer att växa igen under de kommande åren. Dess aktiekurs borde följa med.

Men just nu är aktierna nära historiska toppar, även om de bara handlas till 5 gånger terminsvinst. Jag skulle hellre se att vi köper på en lägre punkt, så låt oss sätta VLO på vår bevakningslista och vara redo att slå till när vårt nästa köpfönster (oundvikligen) öppnas.

Brett Owens är chef för investeringsstrateg för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, få din gratis kopia hans senaste specialrapport: Din förtidspensioneringsportfölj: Stora utdelningar – varje månad – för alltid.

Offentliggörande: ingen