JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA:JEPI) har blivit en hit i ETF-världen tack vare dess 12.2 % direktavkastning och dess månatliga utbetalning. Även om många investerare sannolikt känner till JEPI tack vare den avsevärda fanfar som det har fått när det har vuxit till 21.8 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning (AUM), är de kanske inte lika bekanta med JEPI:s nyare och något mindre omtalade kusin - JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Det finns några anmärkningsvärda skillnader mellan de två ETF:erna, men vad de har gemensamt är månatliga utbetalningar, hög avkastning och de metoder de använder för att uppnå dessa.
Vad är JEPQ ETF?
JEPQ liknar den mer etablerade JEPI, men denna teknikfokuserade ETF investerar specifikt i stora amerikanska tillväxtaktier. JEPQ lanserades 2022 och är för närvarande mycket mindre än JEPI, med 1.75 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning. Liksom JEPI betalar denna ETF en utdelning på månadsbasis och har en attraktiv avkastning, i det här fallet, 11.4 % (mot en något högre 12.2 % för JEPI).
JEPQ:s strategi är att generera "intäkter genom en kombination av att sälja optioner och investera i amerikanska tillväxtaktier med stora bolag, i syfte att leverera en månatlig inkomstström från tillhörande optionspremier och aktieutdelningar." Förutom att generera månatlig inkomst, försöker JEPQ också att mildra volatiliteten, i syfte att "leverera en betydande del av avkastningen förknippad med Nasdaq 100 Index med mindre volatilitet."
Investerare bör vara medvetna om att detta inte bara är en typisk vanlig vanilj-ETF. För att uppnå denna outsize avkastning investerar fonden upp till 20 % av sina tillgångar i ELN (equity-linked notes) och säljer "en månad, out of the money köpoptioner" för att generera intäkter och för att ge innehavarna en del av uppsidan av dessa stora tillväxtaktier med mindre volatilitet.
Denna strategi hjälper till att generera månadsinkomst och minska volatiliteten. En potentiell nackdel som investerare bör vara medvetna om är dock att detta kan begränsa en del av uppsidan av JEPQ när det gäller kapitaltillväxt eftersom det sannolikt offra åtminstone en viss potentiell uppsida i utbyte mot denna lägre volatilitet och inkomst.
I en marknadsmiljö där teknik- och tillväxtaktier stiger kommer JEPQ inte att ha samma typ av uppsida som många av sina underliggande innehav eller som Nasdaq 100. För många inkomstorienterade investerare är det dock en avvägning som de med glädje gör att ge upp några uppåtpunkter för en stadig tvåsiffrig utdelning.
Fonden delar en portföljförvaltare med JEPI (Hamilton Reiner), som har 36 års erfarenhet av investeringar. Det har även ytterligare två portföljförvaltare som har 10 respektive 15 års erfarenhet av investeringar.
JEPQ har en kostnadskvot på 0.35 %, vilket verkar rimligt för en ETF med denna grad av aktiv förvaltning.
JEPQ:s toppinnehav
Medan JEPI:s högsta innehav är befolkat av aktier från stadiga, defensiva, men lägre tillväxtbranscher som dagligvaror och finans, har JEPQ ett stort fokus på tekniksektorn.
Fonden är ganska väldiversifierad med 78 innehav, även om JEPQs topp 10 innehav utgör 53.3 % av tillgångarna, vilket speglar sammansättningen av andra Nasdaq-orienterade fonder som Invesco QQQ Trust.
De två bästa innehaven, tekniska tungviktarna Microsoft och Apple, utgör tillsammans nästan 25 % av tillgångarna. Resten av topp 10 består till stor del av tekniska megacaps som Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet och Meta Platforms.
Nedan hittar du en översikt över JEPQ:s högsta innehav, tillsammans med ett antal viktiga datapunkter om var och en, med hjälp av TipRanks Holdings-verktyg.
De fem bästa innehaven här har alla smarta poäng på 8 av 10 eller högre. De Smart poäng är TipRanks proprietära kvantitativa aktiepoängsystem som utvärderar aktier på åtta olika marknadsfaktorer. Aktier med ett Smart Score på 8 eller högre får "Outperform"-betyg.
Vad är prismålet för JEPQ?
Wall Street-analytiker är hausse på JEPQ. ETF:en får ett Moderate Buy-betyg från analytiker, och genomsnittliga JEPQ ETF-kursmål på 49.89 USD innebär en uppåtpotential på ~20 %.
Av 1K-betygen på JEPQ är majoriteten hausse - 67.74% är köp, 28.43% är innehav och bara 3.83% är säljbetyg.
TipRanks använder egen teknologi för att sammanställa analytikerprognoser och prismål för ETF:er baserat på en kombination av de individuella prestationerna för de underliggande tillgångarna. Genom att använda verktyget Analyst Forecast kan investerare se konsensusprismålet och betyget för en ETF, såväl som de högsta och lägsta prismålen.
TipRanks beräknar ett vägt genomsnitt baserat på kombinationen av alla ETF:ers innehav. Den genomsnittliga prisprognosen för en ETF beräknas genom att multiplicera varje enskilt innehavs kursmål med dess viktning inom ETF och lägga ihop dem alla.
Förutom sitt konsensusprismål, ser JEPQ också attraktiv ut baserat på ett antal andra TipRanks-indikatorer. Den har ett ETF Smart Score på 8 av 10 (ett bättre betyg), medan bloggaresentiment och publikvisdom också är hausse.
Investerare Takeaway
För inkomstsökande investerare, särskilt de som letar efter månadsinkomst och en hög avkastning som slår inflationstakten, ser JEPQ ut som ett bra verktyg att lägga till din portfölj. JEPQ:s avkastning är nästan dubbelt så stor som inflationstakten, och den överskrider den genomsnittliga avkastningen för S & P 500 eller vad investerare kan få från att inneha 10-åriga statsobligationer.
Dessa investerare bör också vara medvetna om att JEPQ:s struktur innebär att den med största sannolikhet inte kommer att ha riktigt samma uppsida som de tillväxtaktier som den investerar i, i händelse av en teknisk tjurmarknad. I slutändan, för investerare som är nöjda med att göra den avvägningen i utbyte mot den betydande utdelningen och lägre volatilitet, är detta en förnuftig ETF att äga.
Jag äger JEPI, och jag gillar idén att kombinera en position i JEPI med en i JEPQ för att diversifiera lite, ha två olika flöden av månatliga betalningar och lägga till lite mer exponering mot tillväxt- och teknikaktier. Jag ser kombinationen av båda dessa ETF:er som en del av en väl avrundad portfölj.
Källa: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html