Detta är den första inkomstkällan för miljontals äldre amerikaner - och det kan utgöra ett problem

Var får 65-åringen och äldre sina pengar nu för tiden? Av de genomsnittliga $53,335 51 som gjorts under det senaste året av amerikaner i pensionsålderskohorten kom mer än hälften (XNUMX%) från socialförsäkring, statliga pensioner eller privata fonder som IRA, enligt regeringen datum.* Största delen av återstoden av deras inkomster utgörs av löner (34.4 %), följt av räntor, utdelningar, hyresintäkter och andra fastighetsinkomster (6.2 %). inkomst av egenföretagare (5.5 %); och en handfull andra nominella källor.  

När du gräver djupare i siffrorna inser du att social trygghet är den primära inkomstkällan för en stor sekt av den äldre befolkningen - och det kan visa sig vara utmanande för dem. Faktum är att bland äldre socialförsäkringstagare får mer än en tredjedel av männen (37 %) männen och fyra av 10 kvinnor (42 %) 50 % eller mer av sin inkomst från socialförsäkringen, enligt till socialförsäkringsverket.

Varför är ett överdrivet beroende av social trygghet utmanande för äldre amerikaner?

Proffsen säger att detta överdrivet beroende av social trygghet kan göra det svårt att hantera stora, oregelbundna kostnader som "när dessa seniorer behöver en stor klumpsumma för en engångskostnad som en ny bil eller hemreparation", Jessica L. Fahrenholz, en certifierad finansiell planerare med Tudor Financial i Dayton. (I sammanhanget är priset på en ny bil 8.4 % högre än det var för ett år sedan, visar statliga uppgifter. Och när det gäller hemreparation, en nyligen publicerad Angi's State of Home Spending Report hittade hushållen spenderade 3,018 2,321 USD på underhållskostnader och XNUMX XNUMX USD på akuta reparationer bara förra året.)

Den här typen av stora, oregelbundna kostnader är vanligare än du kanske tror: Som jag rapporterade nyligen har bara ungefär var fjärde pensionär gjort det inte upplevt någon form av chockhändelse vid pensioneringen, enligt a studera från Aktuarieföreningen. Och dessa chockhändelser - en enorm tandräkning, till exempel - kommer ofta med en chockprislapp också. Faktum är att sjukvårdskostnader borde vara ett stort problem för äldre amerikaner – eftersom par som är 65 år eller äldre kan förvänta sig att spendera cirka 315,000 XNUMX dollar efter skatt på hälso- och sjukvårdskostnader under hela pensioneringen, en studera från Fidelity hittat.

Dessutom noterar vissa proffs att socialförsäkringsbetalningarna i allmänhet är ganska låga ($3,345 67 för dem som tar utdelningar vid full pensionsålder på 4,194 och $ 70 XNUMX för dem som går i pension vid XNUMX, enligt till Social Security Administration) och trots att de är justerade för inflation kanske de faktiskt inte håller jämna steg med inflationen (som fortfarande är skyhög med 7.7%). 

"Jag känner empati med seniorer som enbart förlitar sig på social trygghet när de går i pension, eftersom månatliga utgifter ökar med inflationen", sa Fahrenholz och tillade att "högre kostnader för våra äldre kunder verkligen har haft en inverkan på de fasta inkomsterna." 

Och med hög inflation som förväntas öka socialförsäkringens levnadskostnadsjustering, eller COLA, 2023 (med i genomsnitt 144 USD), kan skattebetalare behöva ersätta inkomstskatt på en betydande del av dessa förmåner. "Det är verkligen livsviktig inkomst som beskattas bort," sade Senior Citizens Leagues Social Security and Medicare policy analytiker Mary Johnson i en nyligen intervju med MarketWatch pensionsreporter Jessica Hall. "Det kan vara betungande med allvarliga återverkningar på hur människor får tillgång till det de behöver - deras bostad och matresurser, vilket påverkar deras hälsa." 

Dessutom som min kollega Alessando Malito rapporterade, Social Security kan ha några framtida finansieringsproblem, vilket kan innebära potentiella nedskärningar av förmåner. 

Tips för att hjälpa äldre amerikaner att skydda sin inkomst

Var din inkomst än kommer ifrån, säger proffsen att det finns ett antal sätt du bättre kan säkerställa att du har tillräckligt med pengar för att finansiera ditt liv. En stor sak är att skära ner på bostadskostnaderna om du kan, eftersom de tenderar att vara lejonparten av äldre Amerikas spendera. Det kan innebära att flytta någonstans som är mycket billigare eller att betala av det bolånet innan pensionen. "I den här miljön är pensionärer utan bolånebetalningar, som kan ta fulla socialförsäkringsförmåner, kvalificera sig för statlig sjukförsäkring och bara betalar 12% inkomstskatt, på den bästa platsen", säger Amy Hubble, främsta investeringsrådgivare på Radix Financial.

Det är också viktigt att ta itu med skattekraven nu, innan det är för sent. Individer över 65 år betalade i genomsnitt 2,185 10.71 USD i personlig skatt under det senaste året, eller XNUMX % – stimulansbetalningar beskattades inte. Med tanke på denna faktor säger Kris Etter, en certifierad finansiell planerare på Beacon Financial Planners i Houston, Texas, att det bästa rådet här är enkelt: planera i förväg. 

Innan de fyller 65, "två år tidigare", för att vara exakt, kan vuxna i denna åldersgrupp överväga att konvertera sina traditionella IRA till Roth IRA, förklarar Etter. Även om han betonar att processen måste göras med hjälp av en finansiell expert, är anledningen till flytten "att du kan dra från din Roth IRA och inte öka din beskattningsbara inkomst förrän du måste ta Required Minimum Distributions (RMDs) från belopp som inte konverterats." RMD-åldern är för närvarande satt till 72, eller 70 ½ om du nådde den åldern före 1 januari 2020, enligt IRS. "Under denna tid kan de också skjuta upp sin socialförsäkringsförmån för att få ett större belopp vid 70 års ålder," tillade han.

Slutligen, gör en grundlig bedömning av dina utgifter. "I min åsikt är att hålla ekonomin personlig och göra en översyn av personliga utgifter en användbar övning för att identifiera möjligheter att skära ner på utgifterna och ge utrymme i budgeten," sa Fahrenholz. Och även om det inte alltid är möjligt, om det finns möjligheter till deltid eller gigarbete, överväg dem. 

* BLS-data för den här historien inkluderar både individer och konsumentenheter (CUs), eller personer som är släkt med blod, äktenskap eller adoption, och de som bor med andra men är ekonomiskt oberoende. CU inkluderar även individer som bor tillsammans och som fattar gemensamma ekonomiska beslut.