Detta läkemedel börjar återhämta sig fint

Som så många biofarmakaaktier, Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) var i behov av vård under stora delar av 2022. Men nu ser det bättre ut för företaget och aktierna har börjat återhämta sig.

Aktien handlas knappt åtta dollar per aktie och har ett ungefärligt börsvärde på 1.1 miljarder dollar. Låt oss se över några positiva saker för Aurinia och utforska en täckt köpidé som kommer att ha solid potentiell avkastning – även om aktierna ger tillbaka en bra bit av sina senaste vinster under optionens löptid.

Företagets främsta tillgång är ett läkemedel som heter Lupkynis, som också är känt som voklosporin. Denna förening blev den första Food and Drug Administration-godkända orala behandlingen för lupus nefrit när den godkändes för två år sedan. Den initiala försäljningen var till en början något nedslående, vilket ofta sker i de tidiga stadierna av en ny marknadsföringsutrullning. Lupkynis verkar dock få lite draghjälp. I början av januari gav ledningen en preliminär försäljningsguidning för fjärde kvartalet som var klart över analytikernas förväntningar. Sammantaget kommer intäkterna att ha nästan tredubblats under räkenskapsåret 2022 till drygt 130 miljoner dollar.

Wall Street förväntar sig lite i vägen för intäktsökning under innevarande räkenskapsår. Lupkynis godkändes i Storbritannien i början av december, vilket borde vara marginellt till hjälp för försäljningstillväxten. Viktigt är att företaget har börjat ta några viktiga patentvinster under 2023 som sannolikt kommer att förlänga exklusiviteten kring Lupkynis fram till 2037.

Fyra analytikerföretag inklusive RBC Capital har återutgett köpbetyg på aktien hittills i år. Erbjudna kursmål varierade från $11 till $14 per aktie. Buyout-spekulationer kring företaget verkar också ta fart här 2023. Företaget har också ett par lovande, men mycket tidiga kandidater i utvecklingen avslutade 2022 med cirka 375 miljoner dollar i nettokassa också.

Alternativstrategi:

Jag kommer att ta ett konservativt tillvägagångssätt och välja ett lösenpris som är mer än 10 % under nuvarande handelsnivåer, med tanke på det fina rallyt i aktien hittills i år. För att etablera en initial position i AUPH med hjälp av en täckt samtalsstrategi, gör följande: Välj 7 oktober-samtalstrejker, skapa en täckt samtalsorder med en nettodebitering i intervallet $5.30 till $5.40 per aktie (nettoaktiepris – optionspremie). Denna strategi ger ett nedåtskydd på cirka 35 % och en potentiell uppsida på drygt 20 % även om denna aktie sjunker med ungefär 15 % under optionens löptid.