Den här supertjuren på JPMorgan som ringde till sommarrallyt ser en mjuk landning framför sig. Här är hans råd om aktier och olja.

Till vår dagens samtal, som kommer från en av Wall Streets starkaste tjurar, JPMorgans Marko Kolanovic, som satsar på en mjuklandning för den globala ekonomin. Chefsmarknadsstrategen var på topp med en uppmaning om att aktier skulle rally i somras, och hördes förra månaden säger till investerare att hänga på, eftersom vinsterna inte är över.

Till att börja med måste investerare lita mer på data och mindre besatta av centralbanker, säger han.

"Vi hävdar att ekonomisk data och investerarpositionering är viktigare faktorer för riskfyllda tillgångar än centralbanksretorik. Och uppgifterna verkar vara allt mer stödjande för en mjuklandning (snarare än global recession), med tanke på att inflationen och lönetrycket dämpas, tillväxtindikatorerna återhämtar sig och att konsumenternas förtroende stabiliseras, säger Kolanovic till kunder i en ny notis.

Han ser en global lågkonjunktur som möjlig att undvika på grund av förväntningar att Kina och Europa kommer att stödja sina behövande ekonomier. Låg investerarpositionering och låga sentiment borde också "fortsätta att ge medvind för riskfyllda tillgångar, trots den mer hökiska centralbanksretoriken nyligen."

Bland dessa tillgångar håller JPM en "aggressiv övervikt" i råvaror och råvarukänsliga tillgångar, på grund av en supercykeltes och för att säkra sig mot inflation och geopolitiska risker.

Kolanovic föreslår att man köper dopp på energi eftersom det inte finns någon lösning på Europas nuvarande kris i sikte och marknaderna har ännu inte prissatt svagare utsikter för ett kärnkraftsavtal med Iran eller G-7-framsteg med ryska oljepristak.

Han håller sig också hausse på aktier, särskilt cykliska, småbolag och EM/Kina över dyra defensiver. 

Till skillnad från energi, "har defensiva industrier överträffat vid multipel expansion och handlas till nära rekordpremier jämfört med marknaden", sa strategen som tillägger att centralbanksåtstramningar och arbetskraftsförmåga kan hålla räntorna högre under längre tid, vilket begränsar multiplar för långvarig tillväxt och teknik.

Midterms väger också in i bankens ekvation för mer riskfyllda tillgångar. "Med tanke på den fördröjning det tar för räntehöjningar att fungera genom systemet, och med bara en månad innan mycket viktiga amerikanska val, tror vi att det skulle vara ett misstag av Fed att öka risken för ett hökaktigt policyfel och äventyra marknadsstabiliteten." sa Kolanovic.

Marknaderna

Lägg upp data, aktieterminer
ES00,
-1.33%

YM00,
-0.92%

NQ00,
-1.99%
glider, tillsammans med Treasury ger avkastning
TMUBMUSD10Y,
3.413%

TMUBMUSD02Y,
3.699%
och dollarn
DXY,
+ 0.42%.
Oljepriserna
CL.1,
+ 0.07%
stiger som guldpriser
GC00,
-0.97%
även glida.

Buzz

Aj. September KPI steg 0.1 % jämfört med månaden, över förväntningarna, medan kärn-KPI – utan mat och energi – klättrade 0.6 %. På årsbasis sjönk KPI till 8.3 % från 8.5 %. Före det, det senaste sentimentindexet för småföretag visade ett ökat förtroende. Den federala budgeten kommer senare.

Oracle
ORCL,
+ 1.54%
besviken på resultatet och dess vinstprognos, tack vare en starkare dollar. Aktien stiger något.

Peloton
KNAPP,
+ 7.18%
aktien är nere efter att medgrundarna John Foley och Hisao Kushi sagt de kliver av.

HBO hade en stor kväll på Emmys svepande förbi Netflix
NFLX,
+ 1.27%
med stora utmärkelser för "Succession" och "Euphoria". Under tiden, intresset har varit stort för Netflixs "The Crown", sedan drottning Elizabeth II dog.

Twitter 
TWTR,
-1.85%
aktieägare är enligt uppgift förväntas godkänna övertagandet på 44 miljarder dollarr att Teslas
TSLA,
+ 2.83%
Elon Musk har försökt hoppa av vid ett möte tidigt på tisdagen. Affärens öde kan dock hamna i domstol. Och en Twitter-visselblåsare kommer att göra det vittna för kongressen.

En rysk enhet utformad som ett frontlinjeförsvar mot en Nato-attack har tydligen blivit svårt skadad i det senaste Ukrainas framsteg.

Det bästa med webben

En enkel daglig vana för att förebygga demens.

Flyr fattigdom, en generation i taget.

Diagrammet

I fem av sju historiska inflationsstegringar nådde S&P 500 antingen botten samtidigt med eller före den ultimata inflationstoppen, säger Jim Paulson, investeringsstrateg för The Leuthold Group.

Bland undantagen, i ett fall rörde aktiemarknaden sig i sidled i månader efter den toppen, men såg inga stora rörelser lägre. Och 1970 flyttade aktierna söderut även efter den höga inflationen, även om nedgången var kort och S&P 500 återhämtade sig helt efter några månader, konstaterar strategen.

Tickerna

Dessa var de mest sökta tickerna på MarketWatch från och med klockan 6 Eastern Time:

Slumpmässiga läsningar

Kaffevakter kommer till hjälp Goldman anställda.

Ännu en mystisk död träffar ryska pres. Vladimir Putins inre krets.

Need to Know startar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.