Denna oälskade fond strömmar utdelningar (vi kan köpa för 2020 års priser)

Det finns en grupp utdelningsbetalare där ute vars företag går bättre än de gjorde före covid-röran, men deras aktier är fortfarande löjligt billigt idag.

Bäst av allt är att vi som är motstridiga inkomstsökande kan få dessa aktier till en ännu djupare rabatt än vanliga människor kan – samtidigt som vi samlar in en sund utdelning på 6.6 %.

Tricket? Köp dem genom a sluten fond (CEF) som den vi kommer att diskutera nedan.

Men låt oss inte gå före oss själva. Investeringarna vi kommer att köpa genom denna CEF är fastighetsinvesteringsfonder (REITs), som äger och hyr ut olika typer av fastigheter, från köpcentra till lager och mobiltelefontorn.

Det fina med REITs ur ett utdelningsperspektiv är att de i huvudsak är "genomgångsenheter", som samlar in hyror (som stiger snabbt nuförtiden) från sina hyresgäster och lämnar över dem till oss som utdelningar. Faktum är att REITs har ett kraftfullt incitament att göra det: de betalar ingen bolagsskatt så länge de delar ut 90 % av sina intäkter till oss som utdelning.

Ta en titt på denna data från NARAR
EIT, National Association of Real Estate Investment Trusts. Det är ganska övertygande bevis på att REITs återigen är på gång - något jag gillar att kalla den "tysta fastighetsboomen."

Nästan alla typer av REITs rapporterar högre medel från verksamheten (FFO, REITs huvudsakliga kassaflödesmått) än de var pre-pandemi:

Om du är en anhängare av REITs (och som utdelningsinvesterare, jag slår vad om att du är det), vet du att de drabbades särskilt hårt under pandemin, särskilt kontors REITs, eftersom det visade sig att övergången till att arbeta hemifrån skulle göra deras affärsmodeller föråldrade.

Förutom att det inte var så det faktiskt blev, som vi kan se från diagrammet ovan. Men marknaden förbiser detta. Det är där vår köpmöjlighet kommer in.

Nej tack vare björnmarknaden 2022, många av vinsterna från REIT-återhämtningen 2020/'21 har utplånats, och sektorn är upp med ynka 4 % på totalavkastningsbasis från marknadstoppen i februari 2020, bara innan låsningarna börjar.

Eftersom hyresintäkterna som REITs får har ökat kraftigt och priset på faktiska REITs är oförändrat, är priset vi betalar för REIT-hyresintäkterna nu på ett lågt. Det är trots att orsakerna till den nuvarande marknadsnedgången (Federal Reserve, inflation) inte är så illa för REITs. Människor behöver fortfarande fastigheter, oavsett var räntorna ligger, och inflationen får hyrorna att stiga, vilket gynnar REITs ytterligare.

En solid CEF-spel för en "dubbel rabatt", 6.6% inkomst, från REITs

Som CEF-investerare kan vi få topp REITs för ännu billigare än marknadspriset när vi köper genom en fond Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Notera ordet "kvalitet" i namnet - och det är inte marknadsföring. RQI:s portfölj fokuserar specifikt på REITs som har sett stigande fritt kassaflöde, som American Tower (AMT), Prologis
PLD
(PLD) och Offentlig lagring
PSA
(PSA).

Det här är alla företag som har levererat stark totalavkastning i åratal, och genom alla marknadsväder. Ta en titt på utvecklingen av dess topp-fem innehav under de senaste fem åren.

Stigande inkomst och vinster för RQI-investerare

Den portföljen av kontanthöjande fastighetsbolag är anledningen till att RQI har klockat in en genomsnittlig årlig totalavkastning på 11.4 % under det senaste decenniet, mer än dubbelt så mycket som den bredare REIT-marknaden.

Handlar denna överpresterande, högkvalitativa, höginkomstproducerande fond till den premie den förtjänar? Knappast. Tack vare marknadens rädsla har den sjunkit till 3.3 % rabatt, vilket ger oss några fina "bonus"-besparingar utöver de affärer vi får på den redan billiga REIT-marknaden.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fonder med säkra 8.4% -utdelningar."

Offentliggörande: ingen