Denna oälskade strategi kan låsa upp 7 %+ utdelningar och 22 %+ vinster 2023

Det pågår ett lugnt skifte slutna fonder (CEF)— Och det är redo att ge dem som köper nu lite mycket bra uppsida 2023.

Och det är Dessutom till de rika 7%+ utdelningar CEFs ger oss.

Den trenden är en förändring mot aktieåterköp, som du förmodligen känner till från aktievärlden. Återköp fungerar på liknande sätt med CEF, men med en extra kraft: de hindrar CEF:s rabatter till nettotillgångsvärdet (NAV) från att bli för stora – och de kan till och med smal dessa rabatter, slingshotting aktiekursen högre som de gör.

Med andra ord, genom att hjälpa till att stänga CEFs rabatter, har förvaltarna viss kontroll över fondens marknadspris i en tillbakadragning, och de kan förstärka dess vinster när marknaden vänder högre.

De köpvärderade aktiefonderna som vår CEF Insider service kommer att vara bland de största förmånstagarna av denna nya återköpsspree, särskilt de som förvaltas av BlackRock, världens största värdepappersföretag, som vi kommer att se inom kort.

BlackRocks aggressiva återköp flyttar ett positivt tecken för '23

När jag skriver detta leder BlackRock vägen på återköpsfronten, och köper aktier till ett värde av över 100 miljoner USD över 15 av sina CEF:er under det sista kvartalet 2022.

När ett företag med BlackRocks storlek och expertis gör ett sådant här drag lönar det sig att lägga märke till det, för det finns bara en anledning till att de skulle göra det (två faktiskt):

1. De ser ett förbisett värde i de fonder som de köper tillbaka.
2. De ser uppsidan på CEF-marknaden som helhet.

Redan kan vi se effekten av dessa drag: kolla in rabatten på BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), betalare av en överdimensionerad utdelning på 13.5 % i år.

Den krympande rabatten fångade investerarnas uppmärksamhet och fick dem att köpa in sig och öka fondens marknadspris på 9 % när detta skrivs.

Hur CEF-återköp fungerar

När en fond köper tillbaka aktier från investerare kan det faktiskt skapa värde när dessa aktier handlas med rabatt.

För att förklara detta, låt oss använda ett snabbt exempel. Föreställ dig en CEF som har totalt 100 USD i aktier och varje aktie handlas till en dollar var och med 10 % rabatt på NAV. Ledningen inser detta och köper tillbaka aktier och håller dem tills fonden återgår till en premie – låt oss säga en premie på 10 % för vårt exempel.

De potentiella vinsterna kan verkligen vara betydande.

Bara genom att köpa aktierna med 10 % rabatt, hålla fast vid dessa aktier och vänta på att fonden ska gå till en premie på 10 %, kan en CEF tjäna starka vinster utan att faktiskt investera på marknaden alls.

Naturligtvis är detta bara vettigt när rabatterna är ovanligt stora, som de har varit under det senaste året. När fonder handlas till pari har återköp liten effekt, och när en CEF handlas till en premie, förstör återköp faktiskt aktieägarnas värde.

När det gäller BSTZ kan du se varför BlackRock ägnar sig åt ett återköp: fonden började 2022 på pari och avslutade året med över 20 % rabatt.

Återköp på väg upp över CEF-utrymmet

CEF-återköp växer också i storlek och frekvens. BlackRock, till exempel, har godkänt återköp av upp till 5 % av utestående aktier i många av sina CEF:er, och chefer från andra företag har berättat för mig att aggressiva återköp håller på att skapas i hela CEF-världen.

Om du redan är investerad i CEF:er är du redo att dra nytta av denna trend 2023. Om inte har du fortfarande tid att komma in. När det gäller BSTZ, även om det säljer de återköpta aktierna till pari om ett år från nu (en rimlig uppskattning, med tanke på att det var här fonden startade 2022), skulle det motsvara en vinst på 20 % i marknadspriset. Och investerare som köper fonden nu skulle se samma vinst, för att gå med på sina 13.5 % utbetalningar.

Michael Foster är Lead Research Analyst för Kontrarian Outlook. För mer bra inkomstidéer, klicka här för vår senaste rapport "Oförstörbar inkomst: 5 fyndfonder med stadiga 10.2 % utdelningar."

Offentliggörande: ingen