Det här sättet att välja värdeaktier har faktiskt fungerat - och Berkshire Hathaway screenar bäst

"Eftersom räntehöjningar förblir den viktigaste drivkraften för marknaderna i år, förväntar vi oss att värdet kommer att fortsätta att överträffa 2022 med tillväxtaktier som underpresterar kort innan och som reaktion på räntehöjningar och sedan återhämtar sig förlorad mark efteråt", säger Joachim Klement, strateg på UK mäklare Liberum.

Men vad är det bästa sättet att välja värdeaktier? Att använda pris-till-förtjänst har inte fungerat under de senaste 20 åren i USA, och särskilt inte under det senaste decenniet. Och sedan 2000 har köp av aktier med högst avkastning varje månad genererat praktiskt taget ingen överprestation jämfört med aktier med lägst avkastning, säger Klement.

Pris-till-bok har dock inte gått lika illa. Värdeaktier plockade med pris-till-bok-kriterier har underpresterat med mindre än värdeaktier baserat på pris-till-vinst, under finanskrisen och igen under covid-19-krisen. Och sedan vaccinnyheterna i november 2020 har aktier med låga priser till bok överträffat, särskilt i december och januari.

Den billigaste S&P 500-aktien efter historiskt pris-till-bok (förutom de med negativa siffror) är ingen mindre än Berkshire Hathaway
BRK,
konglomeratet i Nebraska som drivs av den legendariske investeraren Warren Buffett, även om det verkligen är en teknisk sak eftersom B-aktierna inte har rättigheter till det underliggande aktiekapitalet. A-aktierna har en fortsatt god bokföringskurs på 1.49.

Försäkringsbolaget Lincoln National
LNC
och bankjätten Citigroup
C
skärm bra på pris-till-bok, liksom Kraft Heinz
KHC,
vilket kanske inte överraskande är Berkshire Hathaways femte största innehav.

Buzz

Amerikanska jobbsiffror överraskade ekonomer helt. USA lade till 467,000 4 icke-jordbrukstjänster i januari, då vissa befarade negativa siffror, medan arbetslösheten tickade högre till 6%. Den genomsnittliga timinkomsten har stigit med nästan 12 % under de senaste XNUMX månaderna.

Amazon.com
AMZN
kommer att studsa högre med cirka 12%, efter att ha krossat vinstuppskattningar och meddelat att det kommer att öka prenumerationskostnaden för sin Prime-tjänst.

Amazon "visade återigen varför de är det bästa spelet i stan med stor marginal, och överträffade konsensusprognoser för rörelseintäkter", säger Daniel Kurnos, analytiker på Benchmark Research, som sa att e-handel var underväldigande men inte den enorma miss som många fruktade. , medan intäkterna hos molnleverantören AWS överraskande accelererade, och företaget slog ut reklamintäkter för första gången. 

Enligt en uppskattning kommer grundaren Jeff Bezos att se hans personliga förmögenhet öka med cirka 20 miljarder dollar som ett resultat.

Sociala medieföretag Snap
KNÄPP
och Pinterest
PINS
är inställda på att öka efter att resultaten skingrade oro över deras utsikter efter den nedslående prognosen från Facebook-föräldern Meta Platforms
FB.
Ford Motor Co.
F,
släpade dock efter resultatförväntningarna.

Marknaderna

Aktieterminer tappade glans efter den överraskande styrkan i antalet jobb. Nasdaq-100
NQ00
kontraktet skulle öka något, medan S&P 500
ES00
terminer sjönk.

Avkastningen på det 10-åriga statskassan
BX: TMUBMUSD10Y
var 1.82%.

Topptickers

Här var de mest aktiva börsmarkörerna på MarketWatch vid 6:XNUMX Eastern.

Slumpmässiga läsningar

Inflationen är inte riktigt överallt – det finns negativa priser för supertankers att frakta råolja.

Den här papegojan snattade en GoPro och filmade dess luftburna flykt.

Need to Know börjar tidigt och uppdateras fram till öppningsklockan, men registrera dig här för att få den levererad en gång till din e-postruta. Den e-postversionen kommer att skickas ut klockan 7:30 öst.

Vill du ha mer för den kommande dagen? Registrera dig för The Barron's Daily, en morgoninformation för investerare, inklusive exklusiv kommentar från Barrons och MarketWatch-författare.