Tre män åtalade för bedrägeri i 100 miljoner dollar från New Jersey deli

Tre män anklagades för bedrägeri och andra brott i ett system som involverade ett företag som var värt 100 miljoner dollar på aktiemarknaden trots att de bara hade en deli i en liten stad i New Jersey, sade federala myndigheter på måndagen.

Männen – James Patten, 63, från Winston-Salem, North Carolina; Peter Coker Sr., 80, från Chapel Hill, North Carolina; och Peter Coker Jr., 53, från Hong Kong – åtalades för 12 fall, inklusive konspiration för att begå värdepappersbedrägeri, värdepappersbedrägeri och konspiration för att manipulera värdepapperspriser. Patten och Coker Sr. arresterades och dök upp i en domstol i North Carolina på måndagen. De förväntas infinna sig i New Jerseys federala domstol vid ett senare tillfälle. Coker Jr. är fortfarande på fri fot.

Federala åklagare sa att Patten också är åtalad för fyra fall av manipulation av värdepapper, fyra fall av wire bedrägeri och ett fall av penningtvätt. Männen anklagades också för marknadsmanipulation av USA säkerhet och utbytesprovision. SEC sa att dess utredning pågår.

Coker Jr. var ordförande i Hometown International, medan Coker Sr. var en stor aktieägare. Det fanns inga registrerade advokater för de tilltalade på måndag eftermiddag, enligt den amerikanska åklagarmyndigheten i New Jersey.

Your Hometown Deli, verksamheten i centrum av sonden, låg i Paulsboro, New Jersey, över Delawarefloden från Philadelphia. Delien, hyllad för sina cheesesteaks och italienska subs, hade under 40,000 XNUMX USD i årliga intäkter och stängt tidigare i år. Moderbolaget Hometown International hade fusionerats med ett bioplastföretag. Andra skalföretaget E-Waste, som delade förbindelser med delikatessägaren, också slogs samman med ett annat företag förra året.

Kontroversen kring Your Hometown Deli och de inblandade i den väckte frågor om huruvida dess moderbolag fungerade inom lagen. Anklagelserna är också kopplade till männens inblandning i E-avfall.

Deli på 100 miljoner dollar i New Jersey, som Your Hometown Deli kom att kallas, kom först till allmänhetens uppmärksamhet av investeraren David Einhorn i ett brev 2021 till kunder. CNBC rapporterade vidare om företaget, inklusive genom att avslöja fler detaljer om dess dåvarande vd, Paul Morina, en legendarisk brottningstränare i södra New Jersey. Morina var senare sparkad som vd. Ett försök att nå Morina misslyckades.

Patten, en av männen som anklagades i upplägget, brottades på gymnasiet med Morina. Åklagare sa att Patten övertygade ägarna till delikatessbutiken, som grundades 2014, att sätta den under kontroll av ett paraplyföretag, som heter Hometown International.

"Utan att delikatessägarna visste om det, nästan omedelbart efter att Hometown International bildades, började Patten och hans medarbetare positionera Hometown International som ett medel för en omvänd fusion som skulle ge betydande vinst till dem", sade åklagare i ett pressmeddelande.

Under 2019 började Hometown International sälja aktier på det som kallas OTC Marketplace, där aktier i små företag handlas.

"Kort därefter genomförde Patten, Coker Sr. och Coker Jr. ett kalkylerat system för att få kontroll över Hometown Internationals ledning och dess aktier från delikatessägarna", sa åklagare. Männen vidtog liknande åtgärder för att ta kontroll över e-avfall, sa åklagare. Det företagets aktier steg också, även om det inte hade några riktiga affärer, enligt CNBC-rapportering.

Åklagare sa att taktiken "på konstgjord väg blåste upp" värdena på Hometown International och E-Waste-lager med 939% respektive 19,900 XNUMX%.

Från och med förra året hindrades Patten av FINRA, regulatorn för mäklare och återförsäljare, från att agera som aktiemäklare eller umgås med mäklare. Han var föremål för upprepade disciplinära åtgärder från FINRA. 2006 överklagade han framgångsrikt sanktioner utfärdade av en SEC-domare i ett fall där han anklagades för att ha manipulerat priset på en aktie noterad på Nasdaq. Patten försvarades i den frågan av Ira Sorkin, som var mest känd för att representera Ponzi-konstnären Bernie Madoff.

Cokers och Patten riskerar hårda fängelsestraff och böter. Värdepappersbedrägerierna och värdepapperskursmanipulationerna medför maximala straff på 20 års fängelse och böter på 5 miljoner dollar. Även anklagelserna om elektroniskt bedrägeri och penningtvätt har maxstraff på 20 års fängelse. Konspirationen för att begå värdepappersbedrägerier och konspirationen för att manipulera värdepapperspriserna har vardera ett maxstraff på fem års fängelse.

Coker Jr. och Sr. är far och son. CNBC hade tidigare rapporterat om deras affärer och andra missöden.

Läs hela åtalet här..