Tre regler för framgångsrik björnmarknadsinvestering

Marknaderna är fula: under de tre första kvartalen 2022 har S&P 500 fallit med nästan 24 %, och obligationsmarknaden, vanligtvis en fristad när aktierna faller, har tappat 13 %. Dessutom verkar den amerikanska ekonomin vara avsedd för recession (vi kanske redan är inne i en), inflationen fortsätter att vara envist ihållande och Rysslands invasion av Ukraina, förutom att vara en humanitär tragedi, orsakar fruktansvärda ekonomiska effekter.

Alla dessa dåliga nyheter och medföljande marknadsvolatilitet ökar vår rädsla för osäkerhet och gör oss oroliga och stressade. Det är inte roligt. Än, investerare är inte maktlösa inför osäkerhet; vi kan kontrollera vårt beteende. Nedan finns tre regler som hjälper till att klara björnmarknaden (definierad som en marknadsnedgång på 20 % eller mer) och för att ha bättre investeringspraxis.

Regel #1: Anta ett stort bildperspektiv

Jag minns tydligt nyårsafton 2019 eftersom jag var på skidsemester och deltog i en fest på en vacker lägenhet i Vail, Colorado. På festen inledde jag ett samtal med en investeringsintresserad högskolestudent som, när hon väl insåg vad jag sysslar med, frågade vad jag trodde börsen skulle göra 2020. Mitt svar var att det förmodligen skulle gå upp, men det kan också vara nere (det är min förutsägelse varje år, som du kan komma åt här: 2020, 2021, 2022). Eleven tyckte att mitt svar var roligt (förmodligen hjälpt av öl), och vårt samtal gick vidare till andra ämnen.

Jag tänker mycket på det samtalet. Tänk om jag den där nyårsaftonen hade en kristallkula och visste att en pandemi var på väg att svepa över hela världen, döda tiotals miljoner, stänga ner stora delar av ekonomin och skapa störningar i leveranskedjan som skulle pågå i flera år? Tänk om jag visste att Ryssland skulle attackera Ukraina, att inflationen skulle stiga till över 9 % och att Federal Reserve skulle höja Fed Funds-räntan med 3 % inom sex månader? Om jag hade vetat allt det i förväg, vad hade min förutsägelse för aktiemarknaden varit? Det skulle förmodligen inte vara så att även efter en nedgång på 24 % under de tre första kvartalen 2022, skulle S&P 500 fortfarande vara upp 16 % jämfört med den 31 december 2019! Du läste rätt. Även med allt som har hänt de senaste (nästan) tre åren är marknaden upp 16% (återinvesterad utdelning). Och marknaden har ökat med 41 % jämfört med den 31 december 2018 och 164 % sedan den 31 december 2009. Lärdomen att dra är att även om du visste på förhand om vad som skulle hända i ekonomin, skulle den inte berätta vad aktiemarknaden kommer att göra.

När du känner dig orolig över dina investeringar, reflektera över hur bra du har gjort det under de senaste fem, tio, 20 och 30 åren. Som jag tipsade om i en ny artikel, fokusera inte på hög vattenstämpel av din portfölj. Dra dig istället tillbaka och anta ett långsiktigt perspektiv.

Regel #2: Titta inte på din portfölj

Framgångsrika investeringar kräver ett långsiktigt perspektiv, men att ofta kontrollera din portfölj, särskilt när den är nere, gör det utmanande; det är som att försöka se något på avstånd medan du bär läsglasögon. Att se värdet på dina investeringar sjunka kan få det att kännas som att du är under attack, vilket gör att det verkar som att du måste vidta åtgärder. Men att göra portföljförändringar som svar på känslor är inte en bästa praxis; många studier har funnit att handelsaktivitet leder till lägre avkastning.

Mitt råd? Om du arbetar med en finansiell rådgivare, låt dem övervaka din portfölj och ge råd när du bör vidta åtgärder. Om du hanterar dina egna investeringar, titta bara på din portfölj med jämna mellanrum, till exempel kvartalsvis eller halvårsvis.

Regel #3: Fortsätt bara att köpa

Nu är en bättre tidpunkt att sätta pengar på marknaden än för ett år sedan eftersom priserna är lägre. Lägre aktiekurser är välkomna nyheter om du är en långsiktig investerare och planerar att utöka din portfölj. Eftersom marknadens botten och toppar inte kan kallas exakt, är den bästa strategin att fortsätta köpa när marknaden svänger. Investera när marknaden minskar och investera när den återhämtar sig. Det är ett enkelt koncept men inte så lätt att genomföra när det känns som att det värsta är att komma. Dessutom aktiemarknaden återhämtar sig ofta medan ekonomiska nyheter är hemska, så låt inte dåliga finansiella nyheter hindra dig från att investera. Historien har visat att när marknaderna är volatila är det bästa sättet att göra nästan alltid att ignorera både marknaderna och våra portföljer.

Ett effektivt sätt att övervinna känslor är att skapa dina konton, så att pengar investeras automatiskt (som hur 401[k]-planer fungerar).

Slutsats

Tyvärr är att lida genom björnmarknader kostnaden för att vara en investerare. Du kan inte dra nytta av att investera utan att betala kostnaden. Investerare har i flera år oroat sig för att aktiemarknadens starka avkastning och höga värderingar inte är hållbara och att en björnmarknad måste vara på väg. Nu är björnen här. Ta ett djupt andetag, vidga ditt perspektiv, titta inte på din portfölj och fortsätt att lägga pengar på marknaden.