Tre takeaways från en hektisk vecka på marknader: Morning Brief

Den här artikeln publicerades först i Morning Brief. Få Morning Brief skickad direkt till din inkorg varje måndag till fredag ​​kl 6:30 ET. Prenumerera

Lördag, februari 11, 2023

Dagens nyhetsbrev är av Myles Udland, chef för nyheter på Yahoo Finance. Följ honom på Twitter @MylesUdland och igen LinkedIn. Läs detta och fler marknadsnyheter på språng med Yahoo Finance App.

Företagens resultatsäsong kommer ner på andra sidan berget efter ett par hektiska veckor.

Men även i avsaknad av ett Fed-möte, eller jobbrapport, eller örhängen-rapporter från marknadens största företag, erbjöd den senaste veckan mycket till investerare om de största teman på marknader och företagsvärlden som hittills har varit med under 2023.

Fed bump bleknar

Den senaste veckan såg aktiemarknaden att de stora indexen minskade sin värsta vecka 2023.

Alla tre stora index samlade för att starta 2023, där Nasdaq njuter av sin bästa januari sedan 2001 efter att ha ökat med mer än 11 ​​% under årets första månad.

Det tidiga årets rally avbröts onsdagen den 1 februari, då Nasdaq steg med cirka 2 % efter Fed-ordförande Jerome Powell sa "desinflation" hade blivit ett inslag i den amerikanska ekonomin på en presskonferens. I en intervju med finansmannen David Rubenstein denna vecka, upprepade Powell sin åsikt att desinflationstrycket når den amerikanska ekonomin – främst inom varubranschen.

Andra gången upphetsade inte Powells ord investerare mycket.

Och som ekonomiska data visar ekonomin tog fart i januari, tycks förhoppningarna om en nära förestående Fed-pivot vara att blekna bland vissa investerare.

Utöver eventuell Fed-relaterad påverkan på marknadens dagliga agerande, tyder inte den volatilitet vi fortsätter att se på en sund marknad. Även med ett rally för att starta året som tvättade bort en del av stanken av 2022:s förluster för vissa investerare.

Som strateger på Bespoke Investment Group skrev i fredags i ett meddelande till kunder, "Volatilitet är vanligtvis ett kännetecken för en svag aktiemarknad snarare än en stark." Och årets marknad har varit särskilt volatil.

Berättelsen fortsätter

Under de första 27 handelsdagarna av 2023 – eller årets handel till och med torsdag – har Nasdaq rört sig 1% i båda riktningarna 15 gånger, enligt Bespokes data. I de tidigare nio fallen sågs denna volatilitet, marknaden sjönk sex gånger och det största rallyt hade varit 7.2%, vilket bleknar i jämförelse med den ~12% ökning som sågs i indexet i år.

Kanske mer oroande för tjurarna just nu är de andra tre åren som Nasdaq såg denna volatilitetsnivå under årets första sex veckor – 1999, 2000 och 2001. Hjärtat i teknikbubblan sprack.

Nedskärningarna fortsätter

I företagsvärlden har det dominerande temat för de senaste månaderna varit en rad företag som annonserar nedskärningar. Den här veckan var inget undantag.

Cuts på Disney (DIS) var headliner, med företaget meddelar på onsdag det skulle trimma 7,000 5.5 jobb eftersom den nyligen återvände vd:n Bob Iger ser ut att minska XNUMX miljarder dollar från verksamheten.

Utöver dessa nedskärningar tillkännagav Iger också en annan omstrukturering av företagets affärsområden, och berättade för investerare om företagets resultat kalla dessa drag "kommer att resultera i en mer kostnadseffektiv samordnad och strömlinjeformad strategi för vår verksamhet, och vi är fast beslutna att driva vår verksamhet. företag mer effektivt, särskilt i en utmanande ekonomisk miljö.”

Vid sidan av dessa kostnadsnedskärningar sa Iger också att han skulle återinföra Disneys utdelning. Hans belöning för denna senaste trolldomshandling? De slutet på en proxy fight med aktivistinvesteraren Nelson Peltz.

Och medan nedskärningar har spridit sig från tekniksektorn ut till medias, konglomeratens och andra världar, förblir tekniksektorn i centrum för pressen för tjänstemän just nu.

Zooma (ZM), en av aktiemarknadens första och största pandemirelaterade vinnare, meddelade denna vecka skulle det minska 15 % av sin personalstyrka, eller omkring 1,300 XNUMX arbetare. VD Eric Yuan kommer också att ta 98% sänkning av grundlönen för i år medan resten av företagets ledande befattningshavare kommer att se en lönesänkning med 20 %.

Yuan sa att företagets bana "för alltid förändrades" under pandemin, men sa att Zoom "också gjorde misstag" när det bemannades för att möta dessa utmaningar.

"Vi tog inte så mycket tid som vi borde behöva för att noggrant analysera våra team eller bedöma om vi växte hållbart, mot högsta prioritet", skrev Yuan i ett mejl till anställda. "Osäkerheten i den globala ekonomin, och dess effekt på våra kunder, innebär att vi måste ta ett hårt – men viktigt – blicka inåt för att återställa oss så att vi kan klara den ekonomiska miljön, leverera till våra kunder och uppnå Zooms långa- term vision."

Dell (DELL), eBay (EBAY), Och JPMorgan (JPM) var också bland de stora offentliga företagen som såg en viss nivå av personalminskningar under den senaste veckan.

Kryptotrycket stiger

När marknaderna tog fart för att starta året var krypto i centrum och bitcoin njöt av sitt bästa Januari föreställning sedan 2013och ökade med nästan 40 % under årets första månad.

Men början av februari har fungerat som ytterligare en påminnelse för branschen om att kryptovintern är här, även om priset för några blue chip kryptotillgångar har stärkts på senare tid.

BNPL-jätten Affirm – som också tillkännagav en minskning med 19 % till sin personal – sade den här veckan det skulle stänga sitt Affirm Crypto-initiativ. Som de flesta företag som skär ner, sa Affirm i ett aktieägarbrev på grund av ekonomisk osäkerhet, "vi fördubblar våra kärnverksamheter."

Att köpa saker nu och betala för det senare med krypto var uppenbarligen inte kärnan i verksamheten.

På andra ställen i företagens kryptomanövrar sa Robinhood att det skulle ta en avgift på 12 miljoner dollar och hade backade ur en affär att köpa kryptoföretaget Ziglu, en affär initialt tillkännagav tillbaka i april 2022.

På den regulatoriska sidan förblev ett hektiskt år på det sättet med SEC meddelar på torsdag en uppgörelse med börsen Kraken över sin insatsverksamhet. Som en del av uppgörelsen gick Kraken med på att betala en böter på 30 miljoner dollar och stänga av sitt kryptoinsatserbjudande för amerikanska användare.

Inför torsdagens tillkännagivande, aktier i Coinbase (MYNT) föll med 13 % efter vd Brian Armstrong twittrade kryptiskt om tal om att SEC försöker stänga av all insats för amerikanska privatinvesterare. De aktien föll ytterligare 4 % på fredag.

Oavsett om Armstrongs rädsla visar sig vara grundad eller inte, var torsdagens aktion från SEC mot Kraken byråns fjärde i år mot kryptoföretag då regulatorn fortsätter att skärpa sin kontroll över branschen.

As SEC-ordförande Gensler berättade för Yahoo Finance i december: "Vi upprätthåller [befintliga värdepapperslagar]. Vi har offentligt sagt till dessa kryptoförmedlare...att komma i överensstämmelse med lagen."

Gensler sa till Yahoo Finance att han hade ett mål när det gällde att reglera krypto 2023: få kryptoutbyten och utlåningsplattformar att uppfylla kraven.

"De kan göra det på lämpligt sätt, arbeta med SEC, eller så kan vi fortsätta på en kurs med fler upprätthållande åtgärder, och jag måste säga att banan blir kortare," sa han.

-

Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier

Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance

Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android

Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube