Dags att rensa bort dina innehav och uppgradera din portfölj. Här är hur.

Med aktiemarknaden ned 18 % från sin topp den 20 maj, är det nu en bra tid för en portföljuppgradering.

Du kan rensa bort förlorade innehav och få skatteavdrag på din deklaration 2021. Med intäkterna kan du köpa förstklassiga ersättningar till priser som ligger långt från topparna.

I veckans kolumn kommer jag att prata om fem aktier jag rekommenderar att sälja. Nästa vecka kommer jag att ge fem köprekommendationer.

Zscaler
ZS
, baserat i San Jose, Kalifornien, erbjuder molnbaserade system för att hjälpa företag att förbättra sin internetsäkerhet. Det var en het aktie i mer än tre år och toppade på 350 dollar per aktie i november 2021. Sedan började en nedgång som hittills har tagit ned aktierna till cirka 137 dollar.

Enligt min mening är det fortfarande alldeles för högt. Priset är 147 gånger intjäningsanalytikernas prognos för räkenskapsåret 2023 (de 12 månaderna till och med juli 2023).

Som många trendiga företag under de senaste åren har Zscaler ökat sina intäkter snabbt men inte visat några intäkter enligt GAAP (allmänt accepterade redovisningsprinciper). När marknaden gick upp var investerarna okej med det. Nu när rädsla ersätter girighet är det ett annat bollspel.

Splunk
SPLK
är en pjäs på Internet of Things, eftersom den övervakar och analyserar data från maskiner. Det brukade erbjuda mjukvara som en tjänst för detta ändamål, men övergår till en molnbaserad plattform. Som med många mjukvaruföretag har övergången inte gått smidigt.

Även denna är tung på intäktstillväxt, lätt på vinster. Aktien säljs för 28 gånger den beräknade vinsten för 2025, vilket är mycket. Stigande räntor kan också utgöra ett hot mot Splunk, som har 3.3 miljarder dollar i långfristiga skulder.

Baserad i June Beach, Florida, Nästa era energi (NEE) är två företag i ett. Det har ett reglerat kraftverk, Florida Power and Light, och det har en oreglerad verksamhet för förnybar energi, som genererar el med sol och vind och säljer den i hela USA och Kanada. Den reglerade nyttan genererar mer än hälften av företagets intäkter.

Även om fansen ser det som ett framtidsföretag, har NextEra inte genererat mycket tillväxt. Dess intäktstillväxt under de senaste fem åren har varit 0.4 % per år, medan resultatet har krympt.

Eftersom jag är från Boston, hatar jag att kritisera allt som har med staden att göra. Men Boston Boston fastigheter
BXP
ser ut som en försäljning för mig just nu.

Dess avkastning på investerat kapital förra året var mindre än 5 %. Jag gillar att se 10% och uppåt. Naturligtvis har pandemin varit dålig för kommersiella fastigheter, eftersom många människor arbetar hemifrån.

Tyvärr har dock Boston Properties avkastning på kapital legat under 6% i 13 år i rad nu.

Enligt Gurufocus.com, av 298 företag inom bioteknikindustrin, Alnylam Pharmaceuticals
ALNY
har det sämsta förhållandet mellan skuld och Ebita (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar).

Till aktiens försvar har företaget också massor av kontanter - tillräckligt för att betala av skulden två gånger om. Men unga bioteknikföretag bränner ofta igenom mycket pengar.

Alnylam har gått med förlust i 15 år i rad, och förlusterna under de senaste tre åren har överstigit 800 miljoner dollar varje år.

Tidigare resultat

Mina försäljningsrekommendationer från ett år sedan visade en genomsnittlig förlust på 14.2 %, främst tack vare en stor nedgång i TD Therapeutics (TGTX). Som jämförelse föll Standard & Poor's 500 Total Return Index 5.73%. Siffrorna är totalavkastning, med hänsyn tagen till utdelningar.

Brunforman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
och Mondelez International
MDLZ
gjorde också förluster, även om Mondelez slog index. Trotsar min varning, Tivity Hälsa
TVTY
och Procter & Gamble
PG
redovisade vinster.

Detta är 15^th kolumn jag har skrivit om säljrekommendationer. På grund av dåliga val jag gjorde 2005 och 2010 har den genomsnittliga ettårsavkastningen på mina säljrekommendationer varit 13.7”%, jämfört med 11.3% för S&P benchmark. Men av de föregående 14 kolumnerna var åtta framgångsrika, eftersom mina säljrekommendationer presterade sämre än S&P 500.

Tänk på att mina kolumnresultat är hypotetiska och inte bör förväxlas med resultat jag får för kunder. Tidigare resultat förutsäger inte heller framtiden.

Håll utkik efter köprekommendationer nästa vecka. Jag tror inte att någon kan förutsäga marknaden men jag misstänker att marknadsnedgången de senaste fyra månaderna närmar sig sitt slut. För visst är många aktier 15 till 30 % lägre än de var när året började – och därför mer attraktiva.

Avslöjande: Jag har inga positioner i de aktier som diskuteras idag, personligen eller för kunder.