Tips från ledande finansiella rådgivare mitt i nedgången och volatila marknader

Årsslut och årsstart är nyckelperioder för finansiell planering och skatteplanering om du har aktieoptioner och begränsade aktieenheter (RSU), deltar i en aktieköpsplan för anställda (ESPP) och/eller äger företagsaktier. År 2022 kan planering vid årsskiftet vara svårt på grund av nedgången på marknaden, volatila aktiekurser och osäkerhet om jobb.

Ett webbseminarium i december som hölls av myStockOptions.com, en resurs om alla aspekter av aktiekompensation, presenterade idéer och tips för planering av årsslut och årsstart från en panel av tre ledande finans- och skatterådgivare med expertis inom detta område. Den här artikeln sammanfattar några av de viktigaste punkterna de gjorde.

Vikten av flerårig planering

"När vi börjar med en kund börjar vi genast med idén om flerårig planering," konstaterade webinar paneldeltagare John Barringer av Executive Wealth Planning i Denver, Colorado. ”Vi behandlar varje möte med kunder som om det vore årsslut. Det finns så många överlappande frågor: handelsfönster, nya anslag, intjänande."

Flerårig planering är särskilt värdefull med aktiekomp, eftersom du kan styra tidpunkten för aktieförsäljning och optionsövningar, och du vet när RSU:er kommer att intjänas. Att få denna planeringsrätt är avgörande, till exempel om du funderar på att utnyttja optioner eller aktieförsäljningar i slutet av 2022.

Till att börja med måste du vara medveten om trösklarna för 2022 och 2023 för högre skattesatser på ersättningsinkomster och kapitalvinster, avvecklingarna för olika skattelättnader och Medicare-överskatten på investeringsintäkter. Om du tror att dina skattesatser kommer att bli högre under 2023 och därefter, vill du överväga om du ska öka inkomsten till 2022.

Webinar paneldeltagare Rebecca Conner, grundaren av SeedSafe Financial i Austin, Texas, beskrev hennes systematiska inställning till flerårig planering. "Vad vi gör för alla våra kunder är att bara lägga upp vad vi förväntar oss varje år och sedan se vad vi kan spela med," förklarade hon. "Om de tar emot RSUs såväl som icke-kvalificerade eller incitamentoptioner, kommer vi att kartlägga RSUs under åren och var vi tror att den skattepliktiga inkomsten kommer att vara. Sedan får vi se hur vi kan hitta andra saker och passa in dem under de närmaste åren.”

Aktieoptionsövningar: Variabler att överväga

Som Rebecca erkände är intjänandedatumen för RSU:er fasta, så du kan inte kontrollera när du får RSU-inkomst vid intjänande. Däremot väljer du när du ska utnyttja aktieoptioner, vilket gör dem till en variabel att spela med i flerårig planering.

Exempelvis: Du är en gemensam filre med 290,000 2022 USD i beskattningsbar inkomst 2023 och beräknad beskattningsbar inkomst på ungefär samma 24, vilket placerar dig i 100,000% skatteklass. Du har också en spridning på 2023 2022 USD på dina icke-kvalificerade aktieoptioner (bidraget upphör i mars 50,000). Genom att utöva precis tillräckligt med optioner 340,000 för att generera 2023 32 USD i extra inkomst (vilket ger dig XNUMX XNUMX USD för året) kan du sedan utnyttja de återstående optionerna i början av XNUMX och undvika den högre skatteklassen på XNUMX % båda åren.

Men många rådgivare betonar att skatter inte bör vara din enda hänsyn vid bokslutsplanering. "Vid årsskiftet låter vi inte skattesvansen vifta på hunden", varnade Rebecca. "Huvudfrågan är egentligen hur mycket pengar du är villig att förlora mot optioner? De är aldrig en garanti. Det är viktigt att inse att detta kan vara ett månskott. Om vi ​​kan behandla det som en mycket liten företagsaktie med hög volatilitet, vad skulle du vilja lägga på det? Vi kommer att känna igen vad våra kunder skulle vilja ur det perspektivet.”

Andra faktorer vid planering av aktieoptionsövningar vid årsskiftet är innehavsperioder för kapitalvinster och ditt företags aktiehandelsfönster, som diskuterats av webinar paneldeltagare John Owens, direktör för finansiell planering på Brooklyn FI i New York. "En av de saker som är viktigast är att gå igenom hur tidslinjen ser ut," sa han. "Om du gör en övning den säg den 8 december, kanske du inte kan sälja dessa aktier för långsiktiga kapitalvinster nästa år eftersom ditt företags handelsfönster är stängt under den tiden. Vi måste förstå kassaflödesbehoven för kunderna och hur länge de faktiskt vill behålla aktien.”

Incitamentaktieoptioner: Dilemma vid årets slut

Rådgivarna betonade att i en nedåtgående marknad är det avgörande att se över incitamentoptioner (ISO) som du gjorde tidigare under året om du fortfarande har aktien. Att sälja den ISO-aktien innan året är slut tar bort spridningen vid motionen AMT-beräkning, vilket eliminerar behovet av att betala AMT för det. Men att göra det draget innebär också att du inte uppfyller ISO-lagringsperioderna för förmånlig skattebehandling.

Diversifiering på nedåtgående och volatila marknader

Behovet av diversifiering är ett gemensamt tema i all investeringsplanering. Gör nedgången på marknaderna och volatiliteten 2022 det behovet mer eller mindre akut vid årsskiftet?

"Jag tror att det verkligen beror på vad kunden förankrar sig vid," erbjöd John Owens. "Om de förankrar en aktiekurs som var 80 % högre för ett år sedan, kan det vara svårt att få dem att sälja. Men jag försöker snurra det genom att säga hej, ditt företags aktie kan vara nere men den bredare aktiemarknaden är också nere, så du säljer något till rabatt för att köpa något till rabatt. Du får fortfarande uppsida, och det är en mer diversifierad uppsida.”

Webinariets paneldeltagare sa alla att de generellt rekommenderar kunder att sälja RSU-aktier vid intjänande som ett sätt att diversifiera företagets aktier. "Med våra kunder förklarar vi att diversifiering är något vi kommer att rekommendera i varje handelsfönster," hävdade Rebecca Conner. "För RSU:er som är intjänade och tillgängliga att sälja omedelbart, kommer vi att göra det från början. Och vi kommer att ha det samtalet under de goda åren såväl som de dåliga åren. Det är en del av processen. Kunder förstår att de är dollar-kostnadsgenomsnittliga över en tidsperiod."

Till dem som är skeptiska till detta koncept påpekar hon att lojaliteter till enskilda aktier kan vara farliga allierade. Till exempel, efter en börsintroduktion (IPO), "statistiskt sett gör 70% av börsintroduktionsföretag det inte komma tillbaka till sitt ursprungliga höga pris”, en observation som kan hjälpa kunden att inte förankra det priset.

Privata företag 2022: Försenade börsintroduktioner

John Owens noterade den speciella relevansen av flerårig planering 2022 för anställda i privata företag som förväntade sig en börsintroduktion i år som sköts upp med ett år eller mer på grund av ekonomisk osäkerhet eller andra faktorer.

"Många kunder har haft försenade likviditetshändelser i år eftersom börsintroduktionsmarknaden har torkat ut," förklarade han. "För kunder som vi nu vet kommer att ha enorma likviditetshändelser under kommande år, har vi faktiskt tittat på att öka intäkterna in i år eftersom deras inkomst är lägre än vi trodde att den skulle bli." Denna strategi, observerade han, drar nytta av kundens lägre skattesats i år för alla inkomster som kan redovisas nu istället för senare, när skattesatsen kommer att vara högre vid tidpunkten för företagets börsintroduktion, förvärv eller annan likviditetshändelse.

Sätt att minska skattepliktig inkomst vid årsskiftet

Tänk om du hade en stor inkomstökning från aktieersättning i år? Vilka är några av de sätt på vilka du kan minska din inkomst på andra fronter för att hålla din inkomst 2022 i en lägre skatteklass?

John Barringer nämnde först behovet av att maxa 401(k)-planer och, utöver det, kanske överväga ett bidrag till en icke-kvalificerad uppskjuten kompensationsplan. Men, varnade han, borde denna typ av planering vara prospektiv snarare än retrospektiv. "Innan den stora inkomstträffen inträffar måste vi veta hur vi ska gå vidare," uppmanade han. "När evenemanget inträffar, om det inte fanns någon planering innan, börjar det närma sig att vara för sent."

Rebecca Conner höll med. "En kund kommer till oss med en dubbeltrigger RSU intjänande och säga "Hur minimerar jag skatter?" Åh, man!" hon skrattade. "Inte särskilt lätt. Däremot kan vi prata om sätt att skjuta upp framtida skatter. Kanske är det ett bra tillfälle att göra ett megabidrag till en 529 college-sparplan för ett litet barn. Kanske är det dags att göra val med investeringar nu för att verkligen göra dig redo att skjuta upp den typen av skatter i en större bild över flera år i framtiden."

Skatteförlust skörd

En populär strategi vid årsskiftet är skatteförlustavverkning: du säljer aktier med kapitalförlust som sedan kan användas på din skattedeklaration för att först kompensera för kapitalvinster och sedan upp till 3,000 2 USD av ordinarie inkomst. "Vi fokuserar mycket på skatteförlustavverkning, främst för personer med enorma kapitalvinster för första gången, kanske 3–XNUMX miljoner dollar i utbetalningar", säger John Owens. Rebecca Conner tillade att hennes företag gör samma sak. "Vi tittar på hur mycket en skattebortfall verkligen kan hjälpa kunder och vad vi tycker är motiverat", förklarade hon. "Det kan hjälpa dem för många ytterligare lagerförsäljningar."

Men inte alla rådgivare är stora fans av denna teknik. "Jag översäljer inte tanken på att skörda skatteförluster", sa John Barringer. "Det kommer inte att göra någon stor skillnad på din skattedeklaration. Det kommer att låsa in förluster som du kanske eller kanske inte ångrar senare. Och det är inte mycket valuta för pengarna att fokusera på det här när det finns så många andra frågor att fokusera på med aktiebolag.”

Om du vill skörda skatteförluster och planerar att återköpa samma lager efter att ha sålt det med förlust, akta dig för reglerna för tvättförsäljning, som jag diskuterade i en nyligen artikel på Forbes.com: 7 Fakta om tvättförsäljning att veta innan du säljer lager för skattebortfall.

Årsstartplanering 2023

En del av bokslutsplaneringen är också att tänka på det kommande året. "Vilka nya bidrag förväntar du dig 2023?" frågar John Barringer om sina klienter. "En pågående nedåtgående marknad kan innebära en större aktietilldelning eller åtminstone ett lägre lösenpris för aktieoptioner." Du bör också vara medveten om aktieoptionsbidrag som är planerade att löpa ut 2023, tillade han, tillsammans med vad som skulle hända med aktieoptioner och RSU:er om du blev uppsagd.

John Owens påpekade att det nu är ett bra tillfälle att registrera sig för en aktieköpsplan för anställda (ESPP), särskilt om den har "en bra tillbakablicksbestämmelse för att beräkna inköpspriset." ESPPs med den funktionen kan vara en överraskande lönsam affär på en låg marknad.

Rebecca Conner uppmanar kunder att tänka på anställningsmöjligheter. "Se över jobbförväntningar och karriärmål. Om du gör en flytt 2023, överväg din totala förväntade inkomst och effekten av eventuella aktieoptioner som du kan behöva utnyttja när du lämna ditt nuvarande jobb för en ny."

Hon och de andra paneldeltagarna rekommenderar också att utvärdera om man ska utöva ISO tidigt på det nya året och behålla aktierna om företagets aktiekurs fortfarande är nedtryckt men utsikterna för företaget är goda. Detta kan minimera din AMT-risk samtidigt som du startar innehavstidsklockan för den fördelaktiga ISO-skattebehandlingen.

Ytterligare resurser

Webinariet där dessa experter talade, som inkluderar deras fallstudier, är tillgänglig på begäran på myStockOptions Webinar Channel. Webbplatsen myStockOptions.com har en omfattande avsnitt om bokslutsplanering, inklusive omfattande artiklar och vanliga frågor. Sök vägledning om din specifika situation från kvalificerade skatte- och finansiella rådgivare.