Tondöv Kinas tullstrategi kan avslutas av president Biden

I detaljhandeln Amerika har konsumenterna inget tålamod för prishöjningar.

Politiskt kommer emellertid konsumenterna i allmänhet inte att skylla på detaljhandeln för prishöjningar. Hur intressant det än kan tyckas är shoppare mer benägna att rikta sin ångest någon annanstans och kommer ofta att skylla på regeringen för sina shoppingproblem (som det höga bensinpriset).

Under dagar före COVID-7 varnade återförsäljare den tidigare Trump-administrationen för att Kinas tullar skulle vara en katastrof - en som så småningom skulle höja priserna och störa leveranskedjorna. Tråkigt nog gick Trump-administrationen fram och skapade en alternativ verklighet om vad som behövdes för att tygla Kina, och de skapade en ny Trump-version av "The Art of the Deal" när de bestämde sig för att använda tullar för att stoppa Kinas XNUMX dödssynder (som utarbetad av tidigare handelsrådgivare Peter Navarro).

När det inledande tullsamtalet blev högre strömmade återförsäljare och varumärken till Vita huset – för att varna Trump-administrationen om att tullar skulle höja priserna och att produktavledning från Kina sannolikt skulle komplicera en redan komplex leveranskedja. Uppenbarligen lyssnades inte på varningarna, och idag upplever Amerika resultaten av vad Team-Trump trodde var en välmenande strategi. När Kina inte levde upp till Phase One-handelsavtalet insåg förmodligen tidigare president Trump att strategin inte fungerade. Men eftersom affären var en utmärkt seger under ett valår, snarare än att erkänna misslyckande – spelade den förre presidenten ut det. Men givet tillräckligt med tid är det föga tvivel om att han skulle ha ändrat kurs. Tyvärr, när Team-Biden tog över från Team-Trump, ville de framstå som starka på Kina, vilket helt klart har gjort USA mycket svagare i handeln.

Inflationen har stigit inför det kommande mellanårsvalet och tecken på att skapa någon form av vapenvila i Kina (för att lätta på inflationstrycket) har kommit från Vita huset. För en administration som inte läcker information, vinkar handelspolitiken och Kina-bevakare verkar redan veta mycket. Den 5 juli^th, höll finansminister Janet Yellen ett samtal med Kinas vice premiärminister Lui He och det sades att tullar inte diskuterades, men många anser att samtalet var relaterat. Även om vissa återförsäljare kommer att vara helt glada över att potentiell Kina-lättnad är i vinden, ser många detta som fyraårsdagen av det ultimata tågvraket och slutet på en katastrofal fråga som de hade förutspått. Avlägsnande av tullar kan anses vara en vinst för detaljhandeln i USA, men vid det här laget är det bara en vinst om man är villig att förlåta alla konkurser, inflation och problem med leveranskedjan som hände längs vägen.

Med Vita husets diskussioner som fortfarande pågår är det möjligt att bara några av tullarna kan tas bort direkt, medan andra kan möta en ny federal "uteslutningsprocess" för att bli undantagen. Dessutom kommer det troligen att bli en ny 301-tullutredning som skulle rikta in sig på specifika sektorer av den kinesiska ekonomin. Uppenbarligen hoppas modeåterförsäljare (som redan är högt taxerade) att kläder, skor och accessoarer direkt och helt skulle tas bort från listan. När det gäller uteslutning av produkter kommer alla som förstår termen "process" inte att vara nöjda med vare sig den tid eller pengar som krävs för att hantera ansträngningen att få produkter placerade i rätt uteslutningskategori.

Ärligt talat, sedan början av sin administration har Team-Biden konsekvent varit tondöv för detaljprisproblem – även när råvarukostnaderna eskalerade med liten lättnad i sikte. All denna ökade kostnadsaktivitet, tillsammans med verklig brist på avstängningar, har fortsatt att driva på inflationsmätaren. Medan Biden-administrationen bråkar internt om att bevara jobben i Amerika, blev det tydligt att de pumpade in för mycket pengar i ekonomin och att dollarn köpte mindre än för ett år sedan. Team-Biden grävde mycket djupt i en misslyckad Trumpiansk tullstrategi – vilket är en som tidigare president Trump säkert skulle ha dumpat vid det här laget. Det är också viktigt att komma ihåg att det fanns hopp om förändring när kandidat Biden sa: "Vi går om Kina på fel sätt." Men i slutändan kom det till (återigen) den interna kampen mellan nationalisterna och globalisterna.

Washington baserat – Americans for Free Trade – har en Tariff Misär Impact List och gruppen säger att det kostar amerikanska 3.8 miljarder dollar per månad för China 301-tullarna som infördes av tidigare president Trump och som fortsattes av president Biden. Den tidigare presidenten tyckte om att säga att Kina betalade tullarna (när de inte gjorde det) och under presidentdebatten i oktober 2020 var det tidigare presidenten Trump som sa om tullarna: "Kina betalar miljarder och miljarder dollar, och du vet vem som fick pengarna? Våra bönder. Våra stora bönder.”

Sanningen bakom bondens uttalande var att Kina utfärdade sina egna vedergällningstullar mot sin amerikanska import, och vår export till Kina sjönk avsevärt från cirka 130 miljarder dollar 2017 till 120 miljarder dollar 2018 (första året av tullarna), till 106 miljarder dollar i 2019 och sedan trenden upp igen 2020 efter att Kinas fas ett-avtal undertecknades. Det amerikanska jordbrukssamhället förlorade betydande export och var tvungna att räddas. Taxorna fungerade helt enkelt inte. De fungerade inte när de skapades av Smoot-Hawley 1930 (i tid för den stora depressionen). De fungerade inte för president Bush när han försökte använda dem på stål 2002, och de fungerade inte för president Obama när han provade dem på däck 2009.

Trumps tidigare handelsrådgivare Peter Navarro talade om Kinas 7 dödssynder som en bas för att fastställa tullarna. Han listade: överföring av teknik, stöld av immateriella rättigheter, produktdumpning, statligt ägda företag, valutamanipulation, cyberattacker och dödlig fentanyl. Även om de problem som Navarro presenterade var verkliga och gjorde en fullständig genomgång av hela tidsperioden, är det tydligt att tarifferna inte gjorde mycket för att lösa dessa problem.

Det är inte heller rättvist att skylla alla handelsfrågor på Team-Biden, men de hade 19 månader på sig att ändra riktning och bestämde sig för att hålla kursen. Covid-avstängningar påverkade förvisso leveranskedjorna, men det gjorde också all omdirigering av varor från Kina, och alla matarfartyg som lades till för att undvika tullarna. Dessutom misslyckades kongressen med att förnya viktiga handelsavtal som Generalized System of Preferences Programme och Diverse Tariff Bill – som skulle ha hjälpt till att minska den extra bördan av tullar i andra länder än Kina. Vissa återförsäljare bestämde sig för att söka till Centralamerika för att få hjälp, men tyckte att det var svårt att få tag i råvarorna och det var ett hinder. En del tittade till Afrika (under den afrikanska tillväxt- och möjlighetslagen), men Biden-administrationen drog ur AGOA-kontakten för Etiopien, och den enda åtgärden skrämde återförsäljare från att använda AGOA-programmet.

Mandatet från Team-Biden har alltid varit att konkurrera med Kina, men enligt den nyligen undertecknade och implementerade Uyghur Forced Labor Prevention Act, kan det vara lättare för återförsäljare att lämna Kina än att möta den nya lagens motbevisbara presumtionsklausul (inriktad mot inkommande containrar) . Lagen säger i princip att man antas göra sig skyldig till tvångsarbete och har 30 dagar på sig att svara. Med detta sagt har Kina fortfarande en andel på 37.25 % av den amerikanska marknaden – så att lämna är inte lätt att göra, särskilt för att Kina är så otroligt bra på att förstå den amerikanska marknaden.

Summan av kardemumman för allt detta prat är att Biden-administrationen borde bara ta bort alla Trumptullar – särskilt när det gäller modesidan av detaljhandeln. Dessa tariffer har stimulerat inflationen och höjt kostnaderna genom hela leveranskedjan, och det har inte funnits några synliga eller hållbara fördelar.

Tyvärr tror vissa att Team-Biden bara kommer att bevilja några högprofilerade kategorier för tulllättnader och sedan utveckla en invecklad uteslutningsprocess för andra produkter – så att ”politiken” ser bättre ut – jämfört med att stödja den amerikanska konsumenten och försöka distrahera - blåsa upp den amerikanska ekonomin. För att lägga en viss täckmantel till deras handlingar kommer regeringen troligen också att inleda en ny undersökning enligt avsnitt 301 för att rikta in sig på specifika affärssektorer i Kina. På det sättet fortsätter de att vara hårda mot Kina, men vidtar inga omedelbara åtgärder.

Och slutligen, när det gäller att göra rätt för detaljhandeln, inflationen och ekonomin – hade den store sociala kommentatorn Will Rogers rätt när han sa: "Om du någonsin injicerade sanning i politiken, skulle du inte ha någon politik."

Det är dags att avsluta tullarna.