Det ser ut som 2008 för vissa investerare på de privata marknaderna.
Riskinvesterare och teknikgrundare är i "ren panik” efter att Silicon Valley Bank, en produktiv långivare och viktig bankinstitution för sektorn, sa att man vidtar åtgärder, inklusive en aktieförsäljning, för att täcka stora förluster på sin balansräkning.
Nu återuppväcker en miljardär hedgefondinvesterare en politisk idé från 2008 – en statlig bankräddning – för att avvärja hotet om en ny finanskris.
"Flyckandet med [Silicon Valley Bank] kan förstöra en långsiktig drivkraft för ekonomin eftersom VC-stödda företag förlitar sig på SVB för lån och behåller sina operativa kassa." Tweeted Bill Ackman, grundaren av Pershing Square Capital Management, på torsdagskvällen.
"Om privat kapital inte kan ge en lösning, bör en mycket utspädande statlig räddningsaktion övervägas," fortsatte han.
Riskinvesterare intervjuas av Förmögenhet letar också efter 2008 års referenser. "SVB kommer inte att gå ner", sa en riskinvesterare Förmögenhet. "Det är liksom för stort för att misslyckas."
Aktier i SVB Finansgrupp, moderbolaget till Silicon Valley Bank, föll med 60 % på torsdagen, en dag efter banken sade att det förlorade 1.8 miljarder dollar på att sälja sina investeringar och skulle sälja aktier för att samla in 2.2 miljarder dollar. Steget ner dragen bankaktier på de amerikanska marknaderna.
Om Silicon Valley Bank kollapsar skulle dess kunder varken kunna komma åt sina pengar eller låna mer pengar, vilket kan frysa hela deras verksamhet. Den rädslan driver startups och riskkapitalföretag till överväga att dra sina pengar från Silicon Valley Bank för att skydda sina pengar – och potentiellt utlösa en bankrun.
På torsdagen föreslog Garry Tan, VD för startup-inkubatorn Y Combinator, att alla nystartade företag som oroar sig över bankers solvensproblem borde sänka sin exponering till bara 250,000 XNUMX $, det maximala beloppet som skyddas av federal insättningsförsäkring.
"Din start dör när du får slut på pengar av någon anledning," sa Tan i ett internt meddelande som sågs av Wall Street Journal.
SVB:s ledning försöker nu lugna kunderna om att banken inte är i fara och bad om deras förtroende. "Jag ber alla att hålla sig lugna och att stödja oss precis som vi stöttade er under de utmanande tiderna," sa VD Greg Becker till riskkapitalföretag på ett samtal, rapporterar Informationen.
Silicon Valley Bank svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.
Vad är 'för stor för att misslyckas'?
Idén om att en bank är "för stor för att gå i konkurs" fick framträdande plats under finanskrisen 2008. Vissa finansiella institutioner ansågs vara för viktiga för att tillåtas gå under, eftersom centralbanker hävdade att om de släpptes kan det störta ännu fler banker, vilket skapar en fullständig kollaps av finanssektorn.
2008 tog den amerikanska regeringen både över oroliga finansinstitutioner som American Insurance Group (AIG) och köpte 700 miljarder dollar i giftiga tillgångar från stora banker som Citigroup, Bank of America, JPMorgan och Wells Fargo.
Ackman avfärdade på torsdagen idén att en annan bank skulle rädda SVB och citerade ett annat exempel från 2008: JPMorgans övertagande av investeringsbanken Bear Stearns. "Efter vad Feds gjorde mot [JPMorgan] efter att de räddade Bear Stearns, ser jag inte en annan bank träda in för att hjälpa [Silicon Valley Bank]" Tweeted.
I mars 2008 gick JPMorgan in för att förvärva den fallerande decennier gamla investeringsbanken och förhindra dess kollaps. Federal Reserve hjälpte till att backa upp affären med 30 miljarder dollar i stöd för Bear Stearns inteckningssäkrade värdepapper. Men affären innebar också att JPMorgan var på hugget för de juridiska problemen med Bear Stearns och de andra oroliga institutionerna som den förvärvade. Investmentbanken spenderade så småningom $ 19 miljarder vid böter och förlikningar med kunder och tillsynsmyndigheter.
JPMorgans vd Jamie Dimon anser nu att rädda Bear Stearns en dålig idé, skriver i 2015 att "vi inte skulle göra något som Bear Stearns igen."
Den här historien visades ursprungligen på fortune.com
Mer från Fortune:
Källa: https://finance.yahoo.com/news/too-big-fail-back-bill-084421574.html