topp 3 aktier i hans tillväxtportfölj

Miljardären Ron Baron är känd som en av de största Tesla fanboys på Wall Street. Han investerade först cirka 400 miljoner dollar i Tesla 2014 och gjorde utmärkt avkastning när aktierna steg. Som vi skrev här., förväntar han sig att Tesla-aktien kommer att stiga till 1,500 2025 $ XNUMX. Men han äger andra aktier såväl som portföljförvaltaren för Baron Growth Fund. 

Baron Growth Fund har gått bättre än Russell 2000 under de senaste tio åren då den har hoppat med 12.5 %. Dess prestanda har legat i paritet med S&P 500, som har vuxit med 12.3 %. Fonden har ökat med 11 % 2023, vilket bringar dess totala tillgångar till över 6.8 miljarder dollar. Här är Ron Barons bästa företag.

MSCI

MSCI (NYSE: MSCI) är en stor del av Ron Barons portfölj. Enligt dess hemsida står den för cirka 10.7 % av Baron Growth Fund. Det finns en god anledning till denna investering eftersom MSCI är ett av de bästa företagen i världen. 

Det driver en hög marginal och relativt riskfri verksamhet med att tillhandahålla index som sedan används av kapitalförvaltningsbolag som T. Rowe Price och Vanguard. MSCI har en bruttomarginal på 82 % och en nettovinstmarginal på 38 %, vilket är högre än för teknikföretag som Microsoft och Apple. 

Men MSCI är ingen billig aktie med tanke på att den har en efterföljande PE-kvot på 50.82 och en framåtriktad multipel på 42. Men den har mer utrymme för tillväxt när övergången till passiv investering fortsätter. Det har också en stark marknadsandel med tanke på att det konkurrerar med en liten grupp företag som Dow Jones och FTSE. MSCI-aktien har hoppat med över 17 % 2023.

Arch Capital Group

Arch Capital Group (NYSE: ACGL) är ett annat finansiellt tjänsteföretag som Ron Baron äger. Den står för cirka 7.7 % av Baron Growth Fund-portföljen. Företaget, som har ett marknadsvärde på över 24 miljarder dollar, tillhandahåller tre nyckelprodukter, inklusive specialförsäkring, återförsäkring och bolåneförsäkring.

Arch är en relativt billig aktie med ett efterföljande PE-förhållande på 17.8 och en framåt-multipel på 11.3. Det har också en framtida intäktstillväxt på cirka 15%. Dessa förväntningar har drivit aktien uppåt med cirka 44% under de senaste 9 månaderna. 

Denna tillväxt har hjälpts av höga räntor, positiva intäkter, aktieåterköpet på 1 miljard dollar och det faktum att det har en av de bästa avkastningen på eget kapital (ROTE). 

Vail Resorts

Vail Resorts (NYSE: MTN) är ett annat företag som Ron Baron älskar. Det är ett ledande företag som äger bergsresorter i USA och vissa europeiska länder. Den har en stark marknadsandel i en bransch som växer: skidorter. Några av dess bästa orter är bland annat Keystone, Afton Alps, Kirkwood och Rock Resorts.

Vail Resorts är ett snabbväxande företag med en omsättningstillväxt på 34 % på årsbasis och en EBITDA-tillväxt på 57 %. Det är också ett mycket lönsamt företag med en EBITDA-marginal på 32%. Ron Baron tror att företaget kommer att fortsätta att gå bra under de kommande åren. Vail Resorts aktiekurs har knappt rört sig i år.

Ron Baron äger andra bolag i Baron Growth Fund. De andra företagen i portföljen är FactSet Research, Iridium Communications, CoStar Group och Choice Hotels.