Stigande räntor har drabbat sektorn för fastighetsinvesteringar särskilt hårt under det senaste året. Flera ledande rådgivare och bidragsgivare till MoneyShow.com, har dock intagit en motsatt syn på REIT-utrymmet och ser långsiktigt värde för investerare som söker både tillväxt och inkomst.
Jordbrukspriserna har blivit ballistiska under de senaste åren. Men att köpa och underhålla en egen gård som en investering är helt utom räckhåll för de flesta av oss. Det är därför 30 % av all jordbruksmark i USA ägs av hyresvärdar som inte driver jordbruk själva.
Med en jordbruksmark är det så enkelt som att köpa aktier för att få exponering och säkerhet för jordbruksmarkmarknaden. Att köpa in sig i en REIT är ungefär som att bli en hyresvärd. Farmland REITs är ganska enkla. I ett fall kommer företaget att förvärva den mark som behövs för jordbruket och upplåta den till jordbrukaren i ett långsiktigt arrendeavtal.
Partners för jordbruksmark (FPI) är en mindre känd REIT som äger nästan 200,000 100 hektar jordbruksmark som den arrenderar ut till över 26 hyresgäster som odlar 18 olika grödor i 25,000 stater. Den samlar in hyra från dessa projekt och tjänar förvaltningsavgifter för XNUMX XNUMX hektar för andra bönder.
Under de senaste tre åren har Farmland Partners gett en årlig avkastning på nästan 32 %. Det är över tre gånger S&P 500 under samma period och ungefär fyra gånger högre än dagens inflationstakt. Det är en totalavkastning på 110 %, som inte inkluderar utdelningen, som svävar nära en avkastning på 2 %.
FPI är ett utmärkt sätt att diversifiera din utdelningsportfölj med en sektor som är känd för att vara motståndskraftig mot inflation, marknadsnedgångar och till och med lågkonjunkturer. Bara den här månaden slog världen ett rekordbefolkning på 8 miljarder. Du skulle vara klokt att få exponering från denna mycket underskattade sektor.
Marty Fridson, Fridson-Forbes Income Securities Investor
Highwoods fastigheter (HIW) är en kontorsfastighet REIT som äger, utvecklar och hyr ut fastigheter i de exklusiva affärsdistrikten Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa och Pittsburgh. Företaget gick in på Dallas-marknaden i juli 2022.
HIW äger och/eller förvaltar nästan 27 miljoner kvadratmeter fastighetsyta med mer än 1500 kunder. Även om företaget är fortsatt tillväxtorienterat har det bibehållit en solid balansräkning med stor finansiell flexibilitet. Mer än 60 % av REIT:s driftsnetto kommer från Raleigh (24 %), Nashville (22 %) och Atlanta (16 %).
REIT:s solida balansräkning bevisas av säkerställda skulder som endast står för 7.3 % av bruttotillgångarna. HIW rapporterade 3Q 2022 medel från operationer (FFO) på 111.6 miljoner USD eller 1.04 USD per aktie, en ökning med 8.6% från för ett år sedan. FFO toppade analytikernas uppskattningar på 0.96 USD, medan totala intäkter på 207.0 miljoner USD var något bättre än förväntningarna och en ökning med 5.9 % jämfört med föregående år.
Denna REIT-aktieinvestering är lämplig för portföljer med uppskjuten skatt med låg till medelrisk. Utdelningar beskattas som vanlig inkomst och har legat stabilt med en stadig tillväxt. Köp för 39.00 USD eller lägre för en årlig avkastning på 5.13 %.
John Buckingham, Den försiktiga spekulanten
Läkare Realty (DOC) är en sjukvårds-REIT med små företag som förvärvar, äger och förvaltar fastigheter som hyrs ut till läkare, sjukhus, sjukvårdssystem och andra vårdgivare. Dess fastigheter är vanligtvis på ett campus med ett sjukhus eller strategiskt belägna och anslutna till ett sjukhus eller läkarorganisation.
Pandemin påverkade utan tvekan hyresgästerna, men trender kvarstår i REIT:s fördel när befolkningen åldras, vårdgivare konsolideras och tillhandahållandet av vård övergår till öppenvårdslokalen, medan nästan 75 % av den nya medicinska kontorsbyggnaden är utanför sjukhuscampus.
Och ledningen säger att stigande byggkostnader har gjort det möjligt för företaget att fånga leasingspridningar utanför det historiska intervallet 2% till 3% utan att offra kvaliteten.
Faktum är att 256,000 8.0 kvadratmeter av DOC:s portfölj nyligen förnyades till en sammanlagd återuthyrningsspridning på 2022 %, det högsta kvartalsmärket i företagets historia. Stigande kurser har påverkat aktieutvecklingen för de flesta REITs 19, men nedgången på 6.2 % hittills ger en gynnsam ingångspunkt. Direktavkastningen är robusta XNUMX%.
Starwood Property Trust (STWD) har varit en av våra portföljaktier sedan vår allra första emission i juni 2014; genom åren har det blivit vår största position. Bolaget har varit en oerhört stabil utdelningsgivare, och det har varit en enastående aktie att lägga till aktier under börskorrigeringar.
Starwood är en finansiell REIT vars primära verksamhet är att skapa bostadslån för kommersiella fastigheter. Starwood är en av de största aktörerna på området, fokuserad på att göra stora lån med specialiserade villkor. Omfattningen ger företaget en konkurrensfördel gentemot banker och mindre kommersiella finansiella REITs.
Under de senaste åren har Starwood förvärvat vad som nu är det största kommersiella bolåneföretaget. Under de senaste åren har det också förvärvat utvalda fastigheter, inklusive lägenheter, vanliga kontorsbyggnader och medicinska kontorscampus. Starwood har också investerat i bostadslån och infrastrukturlån.
Jag ser Starwood-utdelningen som en av de säkraste i högavkastningsaktieutrymmet. Starwood Capital, ett fastighetsfokuserat private equity-bolag med över 60 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning, förvaltar REIT.
Starwood Capital är en global organisation med 2,200 XNUMX personer, och Starwood Property Trust utnyttjar denna räckvidd och expertis för att hitta högvärdiga kommersiella hypotekslån och andra investeringar.
Miljardären Barry Sternlicht, som VD för både Starwood Capital och Starwood Property Trust, har ofta upprepat sitt åtagande att bygga STWD för att upprätthålla sin utdelning. Sternlicht och den högsta ledningen äger STWD-aktier för mer än 100 miljoner dollar.
Historiskt har STWD prissatts för att ge mellan 7.5 % och 8.5 %. En avkastning på 8 % motsvarar en aktiekurs på 24.00 USD. Att ackumulera aktier för mindre än $20 gör en attraktiv långsiktig investering.
Under de senaste nästan sju åren har jag köpt STWD under marknadskorrigeringar och aktiekursnedgångar. Min genomsnittliga kostnad är under $17.00 per aktie. Utöver vår modellportfölj har jag en personlig lång position i REIT.
Jag hoppas att du tänker på STWD som en långsiktig investering - en med vilken du kommer att kunna dra fördel av möjligheter att i genomsnitt sänka dina kostnader och öka din utdelningsinkomst.
Prakash Kolli, Utdelningskraft
Björnmarknaden har skapat några affärer. Aktier som har övervärderats i flera år är nu undervärderade. Dessutom har direktavkastningen stigit till den högsta på ett decennium för vissa aktier. En undervärderad aktie med en avkastning på 4%+ är Fastighetsinkomst
Bolaget utvecklar eller köper kommersiella fastigheter och hyr ut till butikskedjor. Enligt nettohyresavtalet ansvarar hyresavtalet för den månatliga grundhyran och fastighetsskatter, fastighetsförsäkring och underhåll. Den genomsnittliga hyrestiden är cirka nio år och inkluderar hyresrulltrappor. Totala intäkter var 2,788 XNUMX miljoner USD under de senaste tolv månaderna. Nuvarande VD är Sumit Roy.
REIT är en av de fem största globala REITs med fastigheter i USA, Storbritannien och Spanien. Bolaget äger cirka 11,427 1,125 kommersiella fastigheter och hyr ut till ~98.2 XNUMX kunder. Realty Incomes beläggningsgrad median är XNUMX%, mycket högre än dess jämnåriga.
De 10 bästa kunderna är Walgreens
Realty Income är ökända som en av de månatliga utdelningsaktier. Företaget är också en utdelningsaristokrat med 29 år av på varandra följande ökningar. Terminsutdelningen är 5.19 % över 5-årsgenomsnittet på 4.35 %. REIT har en av de mest robusta balansräkningarna jämfört med sina jämförbara företag med en A3/A-upper-medium investment grade kreditbetyg. Realty Income är undervärderad och handlas till ett pris-till-AFFO-förhållande på cirka 14.7X. Detta värde ligger under dess historiska 10-årsintervall.
National Storage Affiliates Trust (NSA) är ett självförvaltat REIT, som grundades 2013 och är specialiserat på drift och förvärv av självhushållsfastigheter inom de 100 största storstadsområdena i USA och Puerto Rico.
Trusten äger 915 konsoliderade fastigheter för självlagring i 39 delstater och Puerto Rico, med 58.1 miljoner kvadratfot. Det förvaltar också ytterligare en portfölj med 185 fastigheter som ägs av dess joint ventures. NSA äger en andel på 25 % i vart och ett av sina joint ventures.
Under det tredje kvartalet ökade NSA sina intäkter med 37 % jämfört med föregående års kvartal tack vare stark tillväxt i hyrespriserna och ett uppsving från förvärv. Intäkterna för jämförbara butiker ökade med 10.7 % tack vare en ökning med 13.6 % i den genomsnittliga hyresintäkterna per ockuperad kvadratmeter, delvis uppvägt av en minskning av beläggningen med 240 punkter.
REIT ökade sin FFO per aktie med 26% och minskade sin guidning för sin FFO per aktie för helåret från $2.80-$2.85 till $2.80-$2.82. I mitten innebär denna vägledning en tillväxt på 24 % jämfört med 2021.
Som en av de största self-storage-operatörerna tycks NSA ha frigjort betydande konkurrensfördelar. Under de senaste fem åren har det uppnått en tillväxt på jämförbara butiksnetto på 9.2 %. Detta kan jämföras med 7.4 %, 9.0 %, 9.0 % och 5.6 % av CubeSmart
Med tanke på dess fleråriga kontrakt och dess robusta prestanda under hela pandemin borde NSA prestera bra under en lågkonjunktur. Ändå, på grund av sin korta historia, har REIT ännu inte bevisat sin motståndskraft.
NSA har ökat sin utdelning aggressivt under sin korta historia, från 0.54 USD 2015 till 2.20 USD i år. Den erbjuder för närvarande en historisk hög direktavkastning på 5.8 %. Dess utbetalningskvot är förhöjd, till 78%, men det är i linje med REIT:s historiska genomsnitt. Med tanke på dess anständiga balansräkning och dess pålitliga tillväxtbana kommer NSA sannolikt att fortsätta att höja sin utdelning avsevärt i många år till.
Under sin korta historia har NSA snabbt ökat sin ekonomi tack vare stark tillväxt av hyrespriser och förvärv av nya fastigheter. Vi förväntar oss att framtida tillväxt kommer att fortsätta att drivas av dessa två faktorer, där REIT hävdar en förvärvspipeline på 307 fastigheter. Vi förutspår en tillväxt på 8.0 % av FFO per aktie under de kommande fem åren.
Baserat på förväntad 2022 FFO per aktie på $2.81, handlas aktien för ett pris-till-FFO-förhållande (P/FFO) på 13.5. Detta är en historisk låg för aktien, främst beroende på högre räntekostnader mitt i stigande räntor. Vår uppskattning av verkligt värde för denna REIT är dock ett P/FFO på 16.5.
En växande P/FFO-multipel kan öka aktieägarnas avkastning med 4.1 % per år. Vi förväntar oss också en årlig FFO-tillväxt per aktie på 8.0 %, medan aktien har en direktavkastning på 5.8 %. Vi förväntar oss en totalavkastning på 16.9 % per år under de kommande fem åren.
Källa: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/