Översta raden
Aktierna i investeringskraftverket TPG hoppade med 12 % inom några minuter efter deras debut på den offentliga marknaden på torsdagen, vilket inledde vad som förväntas bli ett enormt år för börsintroduktioner och gör det 20-åriga företaget till ett av världens mest värdefulla private equity-företag.
Private equity-bolaget som grundades av miljardärerna James Coulter (bilden) och David Bonderman blev ... [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Nyckelfakta
Noterade på den tekniktunga Nasdaq-börsen under kortnamnet TPG, började aktierna att handlas strax efter 12:15 PM EST, stigande till 33 USD från ett erbjudandepris på 29.50 USD medan den bredare marknaden kämpade, med Nasdaq föll med cirka 1.5 % medan S&P 500 sjönk 0.6 %.
Den blomstrande aktiekursen ökade företagets värdering till cirka 10 miljarder dollar, efter att det på onsdagskvällen meddelade att de planerar att samla in cirka 1 miljard dollar genom att sälja 33.9 miljoner aktier till investerare i ett erbjudande som förväntas avslutas på tisdag.
Underwriters, som inkluderar JPMorgan, Goldman Sachs och Morgan Stanley, har möjlighet att köpa ytterligare cirka 3.4 miljoner aktier, inklusive nästan 1.8 miljoner aktier från TPG och 1.6 miljoner från en icke namngiven investerare.
Med nästan 307 miljoner utestående aktier gör TPG:s höga börsvärde det till det femte mest värdefulla private equity-företaget i USA – precis efter konkurrenten Carlyle Group (18.7 miljarder dollar), men efter Apollo (41 miljarder dollar), KKR (61 miljarder dollar) och Blackstone (144 miljarder dollar).
Med cirka 109 miljarder dollar i tillgångar blir Texas- och San Francisco-baserade TPG det femte största börsnoterade private equity-företaget i USA efter tillgångar, återigen efter Blackstone (619 miljarder dollar), Apollo (481 miljarder dollar), Carlyle (256 miljarder dollar) och KKR (252 miljarder dollar).
TPG:s debut på den offentliga marknaden följer en "historiskt häftig takt" av private equity-transaktioner 2021, med företag som stängde 8,624 1.2 affärer för rekordstora 64 biljoner dollar, enligt ett team av PItchBook-analytiker ledda av Wylie Fernyhough, 2019 % högre än den tidigare toppen från XNUMX.
Nyckelbakgrund
TPG grundades 1992 och tillkännagav i november planer på att bli börsnoterade och äger stora andelar i talangbyrån CAA, Vice Media och Spotify. Dess efterlängtade debut blåser nytt liv i private equity börsnoteringar mitt i en massiv boom i buyout-affärer. Förra året inledde mer än 5.6 biljoner dollar i fusions- och förvärvstransaktioner, vilket överträffade det tidigare rekordet på 4.6 biljoner dollar 2007, enligt marknadsdataföretaget Dealogic. Det förväntas bara fortsätta. Kassarika private equity-företag har rekordstora 2.3 biljoner dollar i kontanter och andra likvida tillgångar för att spendera.
Avgörande citat
"När fler private equity-företag väljer att gå på börsen, kommer fusions- och förvärvsaktiviteten bara att öka", säger Fernyhough. "Offentliga alternativförvaltare kommer att göra nästan vad som helst för att ses som en tillväxtaktie snarare än ett värdespel, vilket innebär att de hela tiden måste lansera nya strategier och ta in nya människor." CVC Capital Partners, ett annat av världens största private equity-företag, med cirka 122 miljarder dollar i tillgångar, sägs ha anlitat Goldman för att leda en börsintroduktion som planeras till senare i år. Transaktionen kan värdera företaget till mer än 15 miljarder dollar.
Vad att titta på
Matleveranstjänsten Instacart, meme-stock-leverantören Reddit och vegankötttillverkaren Impossible är bland företag som tittar på debuter på den offentliga marknaden i år. PitchBook Venture-analytiker Cameron Stanfill förväntar sig att antalet affärer möjligen kan nå en ny topp efter ett rekordstort 2021, då nästan 1,100 260 företag gick på börsen och samlade in nära XNUMX miljarder dollar.
Ytterligare läsning
Miljardärsstödd Private Equity-jätten TPG siktar på upp till 9.5 miljarder USD värdering i efterlängtad börsintroduktion (Forbes)
De största börsintroduktionerna att se 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/