(Bloomberg) — Bara några minuter innan den månatliga jobbrapporten publicerades på fredagen, placerade en handlare en riskabel satsning på federala fonder-terminer som slutade med att löna sig mycket.
Mest lästa från Bloomberg
Vinsten på positionen, en försäljning av kontraktet från januari 2024 som satsade på högre räntor, var norr om 12 miljoner dollar vid 3-tiden i New York, efter publiceringen tidigare på dagen av starka jobbsiffror och en annan rapport från Institute for Supply Management den antydde tjänsteaktiviteten i USA accelererade igen förra månaden. Båda släppen ledde till att investerare prissatte ytterligare förväntade åtstramningar från Federal Reserve i år.
Handeln gjordes via en blockförsäljning för 13,996 580,000 kontrakt, vilket motsvarar en ungefärlig risk på 8 15 USD i vinst eller förlust per varje baspunktsrörelse i kontraktet. Den placerades runt XNUMX:XNUMX av en säljare, enligt handlare som är bekanta med flödet.
Kontraktet nådde den lägsta nivån 95.37 runt kl. 2, vilket innebär en federal funds-ränta på 4.63 % i genomsnitt i januari 2024. Det kan jämföras med ett kontraktspris på 95.59, eller en implicit ränta på 4.41 %, när vadet lades.
En Bloomberg-analys av skärmvolymer tyder på att handeln ännu inte har avvecklats klockan 3. Positionen kommer att öka ytterligare i värde om investerare skulle fortsätta prissätta ytterligare Fed-åtstramningar i år.
Efter fredagens starka data prisas nu cirka 24 räntehöjningar in för Feds nästa policymöte i mars, upp från 21 punkter vid torsdagens stängning. För de kommande två mötena i mars och maj tillsammans prissätter marknaderna 41 punkter för höjningar, upp från 32 punkter på torsdagen.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/trader-bags-10-million-bold-164059930.html