(Bloomberg) — En handlare plockar in stora vinster för att bryta med packen och lägga en stor satsning på att Federal Reserve inte kommer att öka storleken på sina räntehöjningar.
Mest lästa från Bloomberg
I fredags köpte någon oktoberterminer med ett nominellt värde på 150 miljarder dollar som är knutna till Feds referensränta över natten. Terminspriset i förväntade rörelser vid mötena i juli och september.
Handeln markerade en satsning på att finansmarknaderna hade skiftat för långt genom att prissätta ökande odds på att centralbanken skulle höja sin styrränta med så mycket som en hel procentenhet vid ett av de två mötena.
Satsningen blev snabbt lönsam när förväntningarna slogs tillbaka mot fredagens börsslut. Vid dagens slut var den 11.5 ticks högre, vilket motsvarade en vinst på cirka 14.4 miljoner USD från den nivå som satsningen placerades på.
Mammoth Trade in Fed Funds Futures satsar mot Full-Point Hike
Spekulationerna om att Fed skulle börja öka storleken på sina räntehöjningar hade ökat efter onsdagens konsumentprisindexrapport visade att inflationen hoppade till ytterligare fyra decenniers högsta, vilket signalerade att pristrycket inte har avtagit även när centralbanken stramar åt penningpolitiken aggressivt. På torsdagen prissatte terminskontrakt höga odds på att Fed skulle höja kursen med en hel procentenhet vid ett av de kommande två mötena.
Men beslutsfattare tryckte tillbaka på dessa spekulationer, vilket fick investerare att minska sina satsningar. Futures prissätter nu grovt sett att Fed kommer att höja sin ränta med 75 punkter vid vart och ett av de kommande två mötena.
Preliminära CME öppet räntedata visar en ökning med 35,340 30,000 kontrakt efter fredagens handelsaktivitet, vilket indikerar att 10 XNUMX blockhandeln troligen var en ny position. Från och med klockan XNUMX i New York på måndagen ändrades kontraktet lite från fredagens stängning.
Fed-medlemmar har nu gått in i en självpåtagen blackout-period för att tala, vilket innebär att eventuella förändringar i marknadssentimentet kommer att drivas av data som släpps före mötet den 27 juli. Det inkluderar rapporter om konsumenternas förtroende och tillverkning.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/trader-behind-huge-fed-funds-143022438.html