Valutahandlare bereder sig på en explosion då skyddskostnaden för amerikanska aktier har nått den högsta nivån sedan oktober

VIX, ofta kallad Wall Streets "rädsla mätare", är tänkt att återspegla hur volatil handlare förväntar sig att marknaden kommer att vara under de följande 30 dagarna baserat på efterfrågan på optionskontrakt, som vissa investerare använder för att säkra sin exponering.

Se: Är VIX "trasig"? Här är anledningen till att Wall Streets "skräckmätare" inte längre återspeglar aktiernas sorgliga tillstånd

Själva VIX, som beräknas baserat på handelsvolym i en undergrupp av optionskontrakt knutna till S&P 500, har stigit till sin högsta nivå sedan början av januari, ett tecken på att investerare förväntar sig en ojämn resa framåt för aktier.

Stigande priser för optioner knutna till VIX är ett tecken på att investerare rusar för att köpa skydd för sina portföljer, sa marknadsanalytiker.

Danny Kirsch, chef för optionsdisken på Piper Sandler & Co., sa att ökningen av VVIX är ett tecken på att "osäkerheten ökar" inför nästa veckas amerikanska konsumentprisindex för januari som kommer ut på tisdag.

Senare i veckan kommer investerare också att brottas med fredagens utgång av månatliga och veckovisa amerikanska aktieoptioner, vilket kan förvärra svängningarna på marknaden.

Charlie McElligott, verkställande direktör för cross-asset-strategi och globala aktiederivat på Nomura, lyfte fram rörelsen i VVIX i ett meddelande till kunder som publicerades tidigt på fredagen.

McElligott sa att ökningen var en del av marknadens reaktion på den amerikanska ekonomiska statistiken som släpptes förra veckan, inklusive januarijobbrapporten och ISM-servicesektorundersökningen, bland andra rapporter. Uppgifterna har fått investerare att ana förväntningar på att inflationen kommer att fortsätta att lätta på ett ordnat sätt.

"Datan tände den här matchen, och helt plötsligt exploderar VVIX och kursvolatiliteten exploderar," sa McElligott under ett telefonsamtal med MarketWatch.

Under de senaste två veckorna har statsskuldsräntorna också sett några kraftiga rörelser, vilket har fått ICE BofA MOVE Index att ticka tillbaka över 100 efter att ha avslutat januari på sin lägsta nivå sedan augusti.

McElligott noterade också att efterfrågan på säkringar har ökat sedan början av året eftersom både institutionella handlare och detaljhandlare har köpt tillbaka aktier efter förra årets marknadsryckning.

"Människor har exponering som de behöver säkra igen," sa McElligott.

S&P 500
SPX,
+ 0.22%
är på väg att avsluta denna vecka ned 1.4 % efter att ha handlats i stort sett oförändrad på fredagseftermiddagen, vilket lämnar den på rätt spår för sin värsta vecka sedan den 16 december. Nasdaq Composite
COMP,
-0.61%
är också på väg för sin värsta vecka sedan mitten av december, medan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.50%
är på väg mot sin värsta vecka sedan 20 januari.

Amerikanska aktier nådde en topp på fem månader i början av februari när S&P 500 höjde sig för att starta året och tog tillbaka en del av sina förluster från 2022, då aktier drabbades av sin värsta tillbakagång sedan 2008.