Räntorna på statsobligationer I väntas falla i november

Finansdepartementet är populärt inflationsskyddade I-obligationer kommer inte att returnera lika mycket när kursen justeras den 1 november, så att köpa dem nu är ett bättre val.

Räntan kommer att vara minst 6.48 %, enligt uppskattningar från Ken Tumin, en senior branschanalytiker på Lending Tree och grundare av DepositAccounts.com, ned från nuvarande 9.62 % som I-obligationerna erbjuder fram till slutet av oktober. Kursen gäller för de första sex månaderna du innehar obligationen.

Det är den näst bästa räntan sedan november 2005 då den sammansatta räntan var 6.73 % och den sjunde högsta sedan obligationens introduktion 1998, enligt Treasury data. Men om inflationen svalnar snabbt under de kommande sex månaderna kommer obligationen inte att vara värd lika mycket.

"För köp av obligationer i november I kan vi bara veta de första sex månaderna jag obligationsinflation. Vi kommer inte att kunna uppskatta exakt maj I-obligationsinflationen förrän i mitten av april 2023”, sa Tumin. "Det är möjligt att inflationen kan vara mycket lägre. Då kommer I-bindningen att se mycket mindre tilltalande ut – som den har varit före 2021.”

Hur räntan beräknas

Den sammansatta I-obligationsräntan består av en fast ränta och en halvårs inflationstakt som beräknas utifrån en formel baserad på sexmånadersförändringen i det icke-säsongsjusterade konsumentprisindexet för alla urbana konsumenter (KPI-U) för alla poster.

Sedan kopplas dessa två kurser in i följande formel för att komma fram till den sammansatta kursen:

[Fast ränta + (2 x halvårsinflation) + (fast ränta x halvårsinflation)]

Om den fasta räntan stannar på noll - där den har legat sedan maj 2020 - och den årliga inflationstakten är 6.48 % (eller 3.24 % för halvårsräntan), så skulle I-obligationens sammansatta ränta i november vara 6.48 %, beräknat Tumin. Den fasta räntan tillkännages varje maj och november av finansdepartementet.

Räntan vid köp gäller under de första sex månaderna du har obligationen, sedan räknas räntan om baserat på dess fasta ränta och den nya inflationstakten under sex månader, och så vidare.

Berättelsen fortsätter

Den höga avkastningen på I-obligationer det senaste året beror helt och hållet på inflationen, eftersom den fasta räntan har legat kvar på noll.

Så är det inte alltid.

Till exempel, från november 1999 till november 2000, fluktuerade den sammansatta räntan på I-obligationer mellan 6.49 % och 7.49 %, inte för att inflationstakten var hög utan för att den fasta räntan var mycket högre, 3.4 % till 3.6 %.

I november 2005 var både den fasta räntan och den halvårsvisa inflationen måttligt högre (1 % respektive 2.85 %), vilket kombinerat för en hög sammansatt ränta på 6.73 % på I-obligationer som köptes då.

Men eftersom inflationen har stärkt I-obligationsräntan på sistone, när den svalnar som Federal Reserve siktar på att göra - så går räntan också. Men det kan aldrig bli negativt - du kan inte förlora din rektor genom design.

"Jag tror att det bästa argumentet för I-obligationer är att det skyddar dig från hög inflation, och till skillnad från omsättbara obligationer (som TIPS), finns det ingen risk för kapitalförlust om du säljer före förfallodagen," sa Tumin. "CD-skivor och högavkastande sparkonton kan inte säga detta."

Dags att köpa är nu

Och det finns fortfarande tid att hämta dina I-obligationer med en ränta på 9.62 % innan månadens slut.

Om du köper en mellan nu och slutet av oktober kommer du att tjäna den nuvarande höga sammansatta räntan på 9.62 % under de första sex månaderna. Och sedan kommer den förväntade lägre kursen på 6.48% att slå in under de kommande sex månaderna. Kombinationen ger dig en respektabel årlig ränta på mer än 8%.

Men även om man ser det som en ettårsinvestering så är det en bra affär.

"Du kan bestämma avkastningen för I-obligationer som köpts i oktober och lösts in i oktober till december 2023 genom att ta hänsyn till tre månaders förtida uttagsavgift, när den löses in från ett till fem år efter köpet, och som fortfarande är nära 7 %", sa Tumin, "vilket är långt över dagens högsta ettåriga CD-frekvens [på] 4.00% APY."

Du kan köpa I-obligationer utan avgift från finansministeriets webbplats, TreasuryDirect. I allmänhet kan du bara köpa upp till $10,000 5,000 i I-obligationer varje kalenderår. Men det finns sätt att öka det beloppet, som att använda din federala skatteåterbäring för att direkt köpa ytterligare $XNUMX XNUMX i I-obligationer.

Du bör "slutföra köpet av denna obligation i TreasuryDirect senast den 28 oktober 2022 för att säkerställa emissionen senast den 31 oktober 2022", enligt sajten.

En niggle: I-obligationer måste hållas i minst ett år och, som Tumin noterade, förlorar obligationer som lösts in innan fem år det sista kvartalets ränta.

Kerry är senior kolumnist och senior reporter på Yahoo Money. Följ henne på Twitter @kerryhannon

Läs de senaste personliga ekonomitrenderna och nyheterna från Yahoo Money.