Finansminister Yellen säger att lågkonjunktur inte " alls oundviklig" - men inflationen är "oacceptabelt hög"

Översta raden

Finansminister Janet Yellen sa på söndagen att en lågkonjunktur inte är "alls oundviklig", även om hon varnade för att den ekonomiska tillväxten skulle kunna avta, dagar efter Federal Reserve höjda räntor att bekämpa inflationen och vissa experter ifrågasatte om ekonomin är på väg in i ännu en lågkonjunktur.

Nyckelfakta

Yellen berättade för ABC Denna vecka hon förväntar sig att ekonomin saktar ner på grund av återhämtningen på arbetsmarknaden från covid-19-pandemin, och lägger till "det är naturligt nu när vi förväntar oss en övergång till en stadig och stabil tillväxt."

Yellen tillade att "uppenbarligen är inflationen oacceptabelt hög", efter att konsumentpriserna hoppade med 8.6 % jämfört med föregående månad förra månaden, vilket markerar en oväntat 40-års högsta.

Yellen upprepade att kampen mot inflationen är president Joe Bidens nummer ett prioritet, och att Federal Reserve-ordförande Jerome Powell har sagt att hans mål är att få ner inflationen samtidigt som han upprätthåller en stark arbetsmarknad.

Yellen sa att Powells mål kommer att kräva "skicklighet och tur", men hon tror inte att en lågkonjunktur nödvändigtvis kommer att följa.

Contra

A Wall Street Journal undersökning av ekonomer som släpptes på söndagen sannolikheten för en lågkonjunktur nästa år på 44 %, en ovanligt hög siffra. Före lågkonjunkturen 2008 var tidskrift undersökte ekonomer som satte sannolikheten till 38 %, och i februari 2020 tilldelade ekonomer en sannolikhet på 26 %. En Conference Board företagsforskningsgrupp undersökning publicerad i fredags fann också 76.1 % av de främsta cheferna för C-suite tror att det redan är en lågkonjunktur och 43.3 % tror att det kommer att bli en lågkonjunktur. lågkonjunktur mot slutet årets.

Nyckelbakgrund

Federal Open Markets Committee meddelade på onsdagen att den kommer att höja federal funds-räntan med 0.75 procentenheter—den största räntehöjningen sedan 1994 – eftersom det bekämpar inflationen. Osäkerheten kring en möjlig lågkonjunktur nådde en feberhöjd förra veckan när alla större aktieindex störtade in i bära marknadens territorium måndag, och uppsägningar började på någon teknik och fastigheter företag. Dow Jones Industrial Average har minskat med 18 % sedan början av detta år, och även USA:s BNP krympte 1.4 % under det första kvartalet 2022. Trots siffrorna upprepade Biden Yellens åsikt om en möjlig lågkonjunktur i en torsdagsintervju med Associated Press, säger att en lågkonjunktur inte är oundviklig.

Ytterligare läsning

"Värsta farhågor bekräftas" när Fed "spelar farligt spel" med inflation och räntehöjningar (forbes)

Fed godkänner den största räntehöjningen på 28 år, eftersom experter oroar sig för att dess kamp mot inflationen kommer att utlösa recession (forbes)

De flesta vd:ar förväntar sig en lågkonjunktur nästa år, säger undersökningen (forbes)