Trucking CEOs förväntar sig höga priser, efterfrågan under andra halvåret 2022

Amerikanska VD:ar för lastbilstransporter förväntar sig att behålla prissättningen även om volymerna minskar under andra halvan av 2022 när återförsäljare, tillverkare och konsumenter anpassar sig till störningar från Covid-låsningar, Ryssland-Ukraina-kriget och inflation.

En nyligen genomförd undersökning av kunder av SAIA, en lastbilschaufför för Starbucks, Home Depot och Lowe's, fann att majoriteten av företagen fortfarande arbetar på att ta reda på sitt nästa steg och vad det "nya normala" är för deras verksamhet, enligt vd Fritz Holzgrefe.

"De pratade mycket om att fortsätta att bygga om lagerpositioner, räta ut sina försörjningskedjor under årets slut, till och med under första delen av nästa år," sa Holzgrefe till CNBC. "Kanske har saker och ting avtagit lite, men kunderna fortsätter fortfarande att sortera om sin position i leveranskedjan till mer effektivt för att uppnå sina mål i sina respektive verksamheter."

Försörjningskedjan förbättras och passerar det värsta, enligt Derek Leathers, VD för Werner Enterprise, som flyttar frakt till Amazon, Walmart och Target. Men, varnade han, motvind för lastbilschaufförer kommer att hålla priserna långt över prepandemiska nivåer under resten av 2022.

"Du kommer att se priserna hålla sig under resten av året. Våra kostnadsökningar är verkliga. Våra kunder förstår det, säger Leathers. "Vi pratar om storskaliga framgångsrika vinnande varumärken som [Amazon och Walmart] och många andra som vet att beroendet av deras operatör är en konkurrensfördel. De vill ha transporter av god kvalitet, i tid, varje gång säkert. För att göra det arbetar de med stora välkapitaliserade transportörer." 

Lastbilsaktier har varit några av de bästa resultaten i juli, medan S&P 500 har ökat med mer än 7 % denna månad. GÅ UT och ArcBest är upp över 20 %, medan Werner Enterprises, Riddare Swift och JB Hunt har ökat med över 10 %.

Tidigare i år fanns det farhågor om en "fraktrecession" på grund av fallande priser på den så kallade spotmarknaden för lastbilstransporter. Enligt de senaste uppgifterna från Evercore ISI har dessa siffror sjunkit med mer än 11% från år till år. Spotmarknaden tillhandahåller godstransporter på begäran och prissättningen varierar beroende på utbud och efterfrågan.

Spottrucking såg en boom på höjden av pandemin när företag anpassade sig till snåla leveranskedjor och var villiga att betala historiska priser för att transportera varor under e-handelsboomen. Men majoriteten av lastbilstransporter sker fortfarande genom kontrakt med transportörer och deras kunder som stora återförsäljare.

De ledande företagen inom de tre stora segmenten av lastbilstransport står för majoriteten av intäkterna från kontrakt — Knight Swift (full lastbil), FedEx (mindre än lastbilslast) och JB Hunt (containerfrakt) — har rapporterat tvåsiffriga räntehöjningar i sina senaste intäkter.

"Vi tror att kontraktspriserna kommer att hålla i sig. Vi tror att kontraktspriserna kommer att vara på en plats som kommer att tillåta lastbilsföretag att vara anmärkningsvärt lönsamma." Deustche Banks transportanalytiker Amit Mehrotra sa till CNBC.

Han förväntar sig också att efterfrågan kommer att vara något lägre men stabil under resten av 2022. "Jag tror att lagerproblemen som stora återförsäljare som Walmart och Target rapporterar mer är en återspegling av ändrade köpmönster, snarare än ett betydande tillbakadragande av konsumentutgifter," sa Mehrotra.

Verkställande direktören för en av de största lastbilsmäklarna i USA tittar också på konsumenternas utgifter.

"Det är klart att lastbilsmarknaden är annorlunda idag än för 12 månader sedan," CH Robinson VD Bob Biesterfield berättade för CNBC:s "Squawk on the Street" på tisdagen.

Han tillade att detaljhandel, bostäder och tillverkning är nyckelfaktorer för lastbilsvolymer. Tillverkningen har hållit upp det bästa av dessa tre, tillade han. Detaljhandeln såg volymökning under det första kvartalet och en nedgång under ett andra, sa Biesterfield.

Resultatet av Västkustens hamnarbetsförhandlingar är ett annat stort frågetecken för åkeribranschen.

Kontraktet mellan fackliga arbetare och hamnarna som hanterar cirka 45 % av USA:s import löpte ut den 1 juli, men arbetet har fortsatt under pågående förhandlingar. De två sidorna tillkännagav ett preliminärt avtal om hälsovårdsförmåner när de fortsätter att arbeta på en överenskommelse om ersättning, automatisering och andra punkter. Det förekom stopp, inbromsningar eller störningar under de tre senaste förhandlingarna — 2002, 2008 och 2014 — innan en överenskommelse nåddes, enligt US Chamber of Commerce.

Holzgrefe, SAIA:s VD, sa att hotet om avbrott redan leder till förändringar i leveranskedjan.

"Vad vi har sett är våra kunder andra hamnar eller har omdirigerat andra delar av landet." sa Holzgrefe. "I den mån hamnen i LA blir ett problem igen, känner vi att vi kan anpassa oss som våra kunder behöver. Det blir bara dyrare att driva effektivt.”

"LA-Long Beach-förhandlingarna kan vara ett störande ögonblick." sa Leathers, Werner Enterprise VD. "Det finns en uppdämd efterfrågan i Kina som fortfarande måste flytta om de kommer ut ur Covid-låsningen, och det kan skapa viss trängsel och vissa störningar. Det finns fortfarande en återstående effekt på konsumenten med pågående inverkan av inflationen."