Trump-bundet SPAC faller efter att ha avslöjat en stämning av storjuryn

(Bloomberg) — Digital World Acquisition Corp., det specialförvärvsföretag som går samman med Trump Media & Technology Group, ramlade efter att ha avslöjat att en federal storjury i södra distriktet i New York utfärdade stämningar till företaget och medlemmar i dess styrelse.

Mest lästa från Bloomberg

SPAC sjönk 10% till 24.92 $ kl 11:45 i New York för att handla som lägst sedan affären tillkännagavs förra året. Warranter som är knutna till SPAC spiralerade 20% till $6.17. De handlades så högt som $79 i oktober.

Nedgångarna kommer efter att Digital World sa i en anmälan daterad fredag ​​att informationskraven och relaterade utredningar från justitiedepartementet och US Securities and Exchange Commission kan försena den planerade sammanslagningen. Representanter för Digital World och Patrick Orlando, företagets verkställande direktör, svarade inte på e-postförfrågningar om kommentarer.

Stämningarna hänför sig till en förfrågan förra året från SEC, sade företaget. I november sökte Wall Street-tillsynsmyndigheten register kopplade till möten som involverade blankocheck-bolagets styrelse, dess policyer och procedurer relaterade till handel och vissa investerares identiteter.

Digital Worlds aktier har varit volatila sedan sammanslagningen först tillkännagavs i oktober. Aktierna sköt i höjden så högt som 175 dollar, men har sedan dess fallit tillbaka till cirka 25 dollar när investerare smälte nedladdningar för Trumps Truth Social-plattform och regulatoriska frågor.

Från start har den planerade bindningen varit en blixtstång. Senator Elizabeth Warren, en demokrat i Massachusetts, har uppmanat SEC att undersöka SPAC på grund av rapporter om att det kan ha gått utanför värdepappersreglerna. Hon säger att hon är oroad över att Orlando kan ha misslyckats med att avslöja för investerare samtal han hade med Donald Trump.

Berättelsen fortsätter

Bortom Digital World har SEC skärpt granskningen och skärpt reglerna för den en gång så heta SPAC-marknaden. I en av de senaste svängarna har byråns ansträngningar att göra banker mer ansvariga för riktigheten av avslöjanden fått stora banker att dra sig tillbaka från vissa affärer.

(Uppdateringar med aktiekurs i andra stycket.)

Mest lästa från Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP