TSX-index bildar inverterade H&S när råvarupriserna sjunker

Kanadensiska aktier presterar sämre än sina konkurrenter på den utvecklade marknaden eftersom oron för råvarupriser och landets ekonomi kvarstår. Blue-chipet TSX Det sammansatta indexet stängde på 20,606 2023 $ på torsdagen, några punkter över sin lägsta punkt XNUMX.

Råvarupriserna drar tillbaka

Bloombergs råvaruindex har dragit sig tillbaka 2023 mitt i stigande oro för den globala ekonomin. Med inversionen av avkastningskurvan fortsätter, tror investerare att det kommer att bli en lågkonjunktur under de kommande månaderna. Samtidigt tycks återhämtningen av den kinesiska ekonomin få en långsam start.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Vara Priserna kämpar också på grund av den starka ekonomiska statistiken från USA. Som jag skrev i detta rapport, några Fed-tjänstemän har börjat varna för att de kommer att stödja en 0.50 % räntehöjning under det kommande mötet. Som ett resultat av detta handlas BCOM-indexet på den lägsta punkten sedan januari 2022 efter att ha kraschat med över 22 % från sin högsta nivå 2022. 

Canadian aktier har en nära korrelation till råvaror på grund av de stora resurser som landet har. Som ett resultat har många företag i branschen dragit sig tillbaka i år. Till exempel har Vermillion Energy-aktien kraschat med över 21 % i år, vilket gör det till det värsta TSX-företaget. 

På samma sätt har MAG Silver, Precision Drilling, Osisko Mining, Arc Resources och First Majestic Silver fallit med tvåsiffriga siffror. Tyvärr verkar råvarans supercykel som vi upplevde under pandemin vara på väg att ta slut. Som sådana, dessa lagren har mer utrymme nedåt att gå.

De bästa TSX-indexbeståndsdelarna i år är Bausch Health, Ats Corp, Lithium Americas, Blackberry och Shopify. Alla dessa aktier har stigit med över 30%. Shopify aktien har ökat med mer än 30 % i år. Aktien föll dock den här veckan efter att bolaget utfärdat en svag guidning framåt.

TSX Composite index prognos

TSX-diagram av TradingView

Om vi ​​vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att TSX-indexet har gjort comeback från sin lägsta punkt 2022. Längs vägen har det bildat ett inverterat huvud- och axelmönster, vilket vanligtvis är ett hausseartat tecken. Den har nu lagt sig vid halsringningen av detta mönster. Indexet ligger också kvar över 50-periodens glidande medelvärde.

En närmare titt visar att Relative Strength Index (RSI) har bildat ett baisseartat divergensmönster. Därför misstänker jag att indexet kommer att fortsätta konsolideras och sedan ha ett hausseartat utbrott under de kommande månaderna. Denna vy kommer bara att bekräftas om den går över nyckelmotståndet vid $21,000 XNUMX.