(Bloomberg) — Wall Street-banker som lånade ut 13 miljarder dollar för att hjälpa till att finansiera Elon Musks uppköp av Twitter Inc. har i det tysta hört av sig till hedgefonder och andra kapitalförvaltare för deras intresse för en del av utköpsskulden till djupt rabatterade priser.
Mest lästa från Bloomberg
Vissa fonder har erbjudit sig att ta en del av lånepaketet till en rabatt så låg som 60 cent på dollarn, vilket skulle vara bland de kraftigaste nedsänkningarna på ett decennium. Bankerna har hittills bedömt dessa bud som oattraktiva, enligt personer med kunskap om diskussionerna som bad om att inte bli identifierade eftersom samtalen var privata.
Det ljumma investerarmottagandet visar hur stor albatross Twitter-skulden håller på att bli för en Morgan Stanley-ledd kohort som åtog sig att finansiera Musks förvärv av sociala medieföretaget redan i april, innan kreditmarknaderna kratrerades. De sju bankerna är nu behäftade med riskabla lån som de aldrig hade för avsikt att hålla i sina böcker, och står inför en allt mer uppförsbacke kamp för att minimera förlusterna.
Läs mer: Twitters stora skuldräkningar gör Musks vändningsplaner brådskande
Diskussionerna har hittills kretsat kring den del av finansieringen med hävstångslån på 6.5 miljarder dollar, sa folket. Bankerna hade verkat ovilliga att sälja för något pris under 70 cent på dollarn, sa en av personerna. Även på den nivån kan förlusterna uppgå till miljarder dollar, visar Bloombergs beräkningar.
Diskussionerna var informella och det finns ingen säkerhet att de kommer att leda till en överenskommelse, sa folket.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. och Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. avböjde att kommentera. Bank of America Corp., Morgan Stanley och Societe Generale SA svarade inte på förfrågningar om kommentarer.
Stora uppköp
Musk har erkänt en "massiv nedgång" i intäkter medan sociala medieföretagets tillväxtutsikter ser osäkra ut. Det bådar inte gott för Twitters årliga räntebörda, som uppskattas till 1.2 miljarder dollar om året. Miljardären anspelade också på att luckra upp policyer som begränsar yttrandefriheten, en risk som skrämmer annonsörer.
Twitter-finansieringspaketet omfattar också 6 miljarder dollar i skräpobligationer fördelat jämnt mellan säkrade och osäkrade sedlar och ett lån på 500 miljoner dollar som kallas en revolverande kreditfacilitet.
Räntorna på skräpobligationer och hävstångslån har stigit sedan april, vilket innebär att banker på Wall Street riskerar att förlora pengar på stora uppköp efter att ha gått med på att tillhandahålla finansiering till lägre avkastning än vad marknaden kommer att acceptera nu. Långivare har redan ådragit sig miljarder dollar i nedskrivningar och förluster i år efter att centralbanker världen över har börjat höja räntorna för att tämja inflationen.
Moody's Investors Service sänkte nyligen Twitters betyg två snäpp till B1, eller fyra steg in i skräpeterritorium. Byrån hänvisade till en avsevärd ökning av skulden och minskning av kontanter samt styrning för ratingåtgärder.
"Twitters förvaltningsrisk är mycket negativ, vilket återspeglar Moody's förväntningar på aggressiv finanspolitik och koncentrerat ägande av Elon Musk," sa kreditvärderingsfirman.
–Med hjälp av Gowri Gurumurthy och Lisa Lee.
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html