Två obligations-ETF-strategier som kan hjälpa investerare att dra nytta av räntehöjningar

Ränterörelser driver på ett meningsfullt sätt investerare till den kortare änden av avkastningskurvan, enligt Joanna Gallegos, medgrundare av ränte-ETF-emittenten BondBloxx.

Gallegos, tidigare chef för den globala ETF-strategin för JPMorgan, anser att det är ett sunt tillvägagångssätt.

"Det är en intuitiv handel. Det här är inte 2022. Det här är inte ens fem år sedan. Avkastningen är väldigt fundamentalt olika, säger hon Bob Pisani på CNBC: s "ETF Edge" tidigare i veckan.

Gallegos förutspådde att Federal Reserve kommer att höja räntorna med ytterligare 100 punkter.

"Det är vad marknaden uppskattar ... fram till omkring juli. Så när räntorna går upp är folk lite osäkra på vad som kommer att hända med obligationspriserna riktigt långt ut, säger hon. "Om du går ut på den längre sidan av varaktigheten, tar du mer prisrisk."

Dock sa Main Management CEO Kim Arthur att han finner långfristiga obligationer attraktiva som en del av en skivstångsstrategi. Långa obligationer, sa han, är en värdefull säkring mot en lågkonjunktur.

"Det är en del av din allokering, men inte hela delen, eftersom, som vi vet, på lång sikt kommer aktier att avsevärt överträffa ränteintäkter," sa han. "De kommer att ge dig den där inflationssäkringen ovanpå det."

Gallegos, på frågan om 60/40 aktie/obligationsförhållandet är död, sa att det var sant för ett år sedan, men inte längre.

"Det var … innan Fed höjde räntorna med 425 punkter förra året, så allt förändrades i termer av avkastning år över år", sa hon.

Från och med fredagens slut, den USA: s 10-åriga statskassa gav cirka 3.7 % - en ökning med 84 % från för ett år sedan. Under tiden har US 6-månaders statsavkastning var cirka 5.14 %, vilket återspeglar en ettårshopp på 589 %.