""En valutakris i en reservvaluta kan mycket väl få globala konsekvenser. Jag är förvånad över att vi inte har hört något från IMF.”"
USA:s tidigare finansminister Larry Summers är orolig för att Storbritanniens nya premiärminister Liz Truss kan riskera att utlösa en global kris om regeringen inte vidtar åtgärder för att stoppa blödningen i lokala statsobligationer och pundet.
Eftersom pundet betraktas som en global reservvaluta kan en betalningsbalanskris i Storbritannien återklang utanför Storbritanniens gränser, sa Summers i en serie tweets på tisdagen.
Med tanke på de växande riskerna för en kris sa Summers att han är "förvånad" över att Internationella valutafonden ännu inte har slagit in.
Summers sa förra veckan att han inte skulle bli förvånad över att se pundet falla hela vägen till paritet med den amerikanska dollarn och euron
EURUSD,
Men på tisdagen sa han att takten i den brittiska valutans nedgång under de senaste dagarna har överraskat honom.
Pundet föll tillsammans med brittiska statsobligationer när internationella marknader trängde tillbaka mot Truss-regeringens föreslagna minibudget, som inkluderade både skattesänkningar och miljarder pund i energisubventioner för att hjälpa brittiska familjer som kämpar för att betala värmeräkningar inför den värsta inflationen i färskt minne.
Summers kritiserade budgeten som "fullständigt oansvarig" och sa att "en stark tendens till att långa räntor går upp när valutan går ner är ett kännetecken för situationer där trovärdigheten har gått förlorad."
När det brittiska handelsunderskottet stiger på grund av stigande energikostnader kan denna kombination av ett försvagat pund i kombination med stigande avkastning leda till en ond cirkel, sa Summers.
Summers tillade att han "inte skulle bli förvånad" över att se avkastningen på kortfristiga gyltor tredubblas under de kommande två åren och så småningom stiga över 7%.
Det är möjligt att Londons status som ett globalt finanscentrum kan skadas i processen.
Pundet återhämtade sig på tisdagen när dollarn drog sig tillbaka efter att ha nått sin högsta nivå på 20 år. Men den brittiska valutan får fortfarande bara 1.08 dollar, strax över sin lägsta nivå sedan 1980-talet.
Samtidigt fortsatte de brittiska obligationsräntorna att stiga, med den 10-åriga guldräntan
TMBMKGB-10Y,
avkastningen når 4.373%, medan den 2-åriga förgyllda avkastningen
TMBMKGB-02Y,
tickade ner till 4.441%.
Brittiska aktier var på väg att sluta marginellt högre på tisdagen efter FTSE 100
UKX,
Storbritanniens benchmark aktieindex, hade sin lägsta stängning sedan juni i fredags.
Källa: https://www.marketwatch.com/story/uk-could-trigger-a-global-crisis-as-pound-collapses-while-bond-yields-soar-larry-summers-says-11664292688?siteid= yhoof2&yptr=yahoo