Storbritanniens inflation kommer att överstiga 18 % i januari: Citi

Storbritannien är på väg att se inflationen överstiga 18 % i januari när Office of Gas and Electricity Markets fortsätter att lyfta energipristaket, säger Benjamin Nabarro. Han är Storbritanniens chefsekonom på Citi.

Det årliga energipristaket når 5,816 2023 GBP i april XNUMX

Nabarro förväntar sig att det årliga taket kommer att nå £4,567 i januari och fortsätta sin uppgång till £5,816 i april. Som jämförelse ligger en typisk dubbelbränsletaxa för närvarande på cirka £1,285 XNUMX.

Letar du efter snabba nyheter, hot-tips och marknadsanalys?

Anmäl dig till Invezz nyhetsbrev idag.

Smakämnen tillträdande premiärministern tillträder den 5 september^th skulle kunna avsluta en grön avgift och sänka momsen på hushållens energiräkningar. Nabarro antar "det" för att minska räkningarna med £300 men sa:

I verkligheten kommer varje regeringssvar på detta sannolikt att involvera avsevärt mer finanspolitisk eldkraft. Att kompensera för energiökningen helt skulle kosta cirka 30 miljarder pund för de kommande sex månaderna (1.4 % av BNP).

Benchmarkutlåningsräntan kan gå så högt som över 6.0 %

Nabarro förutspår att Bank of England kommer att höja räntorna med ytterligare 125 punkter under de kommande tre mötena även om ekonomin krympte under andra kvartalet 2022.

Det är för att konsumentpriserna i juli var upp med alarmerande 10.1 % på årsbasis.

Förra veckans data bekräftade på nytt att den fortsatta risken för genomslag från den totala inflationen till löner och inhemsk prissättning kan accelerera. Vi förväntar oss att MPC kommer att dra slutsatsen att riskerna kring mer ihållande inflation har intensifierats.

Benchmarkutlåningsräntan är för närvarande 1.75 %. Men fastare inflation kan få den penningpolitiska kommittén att höja den till över 6.0 %, avslutade han.

Trots den makromässiga motvinden blue-chip FTSE 100-index är platt för året.