Amerikanska aktieterminer oförmögna att återhämta sig efter senaste försäljningen när mer Powell-prat hägrar

Vad driver marknaderna

Aktiemarknadsentimentet är återigen bräckligt efter att Federal Reserves ordförande Jay Powell på tisdagen sa till senatens bankkommitté att centralbanken var beredd att öka takten i räntehöjningarna om data visade att det var motiverat att dämpa inflationen.

Powell kommer att avge ytterligare vittnesmål på onsdag, denna gång för House Financial Services Committee, med start kl. 10 Eastern

Powells kommentarer har hamrat på statsobligationer, vilket tvingat fram korta räntor
TMUBMUSD02Y,
5.040%
till nya fyra decenniers toppar, eftersom marknaden ökade satsningarna på att Fed kan komma att höja räntorna med 50 punkter om två veckor, och i slutändan ta räntorna så höga som 5.65 % till hösten.

Synen av stigande underförstådda lånekostnader, och utsikterna till en lågkonjunktur de kan orsaka, tryckte på S&P 500 aktiebarometer tillbaka under både 4,000 50-nivån och dess XNUMX-dagars glidande medelvärde.

Och detta tal om att Fed skulle ta räntor "högre under längre tid" fortsatte att rassa aktieinvesterare på onsdagen.

"Den globala aktieförsäljningen fortsätter med investerare som skakades av insikten att Federal Reserves arbete med att försöka tämja vild inflation i USA långt ifrån över. Wall Street slutade i kraftig reträtt, och risk-off-sentimentet har spridit sig över till handeln i Asien, med europeiska index på väg mot fall i tidig handel, säger Susannah Streeter, chef för pengar och marknader på Hargreaves Lansdown, i en not till kunder.

Mohamed El-Erian, rådgivare till Allianz och Gramercy, skrev i en tweet: "Inflationen tvingar stora centralbanker att överge den politiska regimen för undertryckande av volatilitet via sänkta räntor och QE. Det är en källa till volatilitet, liksom global ekonomisk flyt. Det sista som ekonomin och marknaderna behöver är detta extra lager av policyinducerad volatilitet.”

Andra amerikanska ekonomiska uppdateringar som släpps på onsdag inkluderar ADP-sysselsättningsrapporten för februari klockan 8:15, följt av handelsbalansen för januari klockan 8:30. JOLTS-undersökningen om lediga jobb publiceras kl. 10. Fed's Beige Book of Economic anecdote kommer att släppas kl. 2 All times Eastern.