Investerare bör be om en mild lågkonjunktur från Fed:s aggressiva räntehöjningar, enligt Harvard University professor i ekonomi och författaren Ken Rogoff, eftersom det kan bli mycket värre.
"Dollarn är mycket stark och räntorna stiger väldigt snabbt," Rogoff sa på Yahoo Finance Live (video ovan). "Så jag tror att tanken att det kommer att bli en riktigt mild lågkonjunktur, om så är fallet, skulle vara tur. Jag skulle säga att det kommer att bli en tuff avvägning för Fed när siffrorna börjar sätta in."
I månader har investerare prissatt risken för recession 2023 när Federal Reserve fortsätter på sin uppdrag att stoppa inflationen genom att kraftfullt höja räntorna, vilket har satt takten för andra centralbanker att göra detsamma. Det uppdraget förstärktes under den senaste veckan av hökisk kommentar från olika Fed-tjänstemän, inklusive Fed-ordförande Jerome Powell, vice ordförande Lael Brainard och Minneapolis Fed-president Neel Kashkari.
Den hökaktiga tonen från Fed har skvalpat över en rad tillgångsmarknader, från stigande amerikanska dollar till stigande bolåneräntor som närmar sig 7%.
Trots imponerande rallyn under de två första handelsdagarna i oktober, Dow Jones Industrial Average (^ DJI), S&P 500 (^ GSPCEN), och Nasdaq Composite (^ IXIC) förblir fast i tvåsiffriga procentuella nedgångar för året. Tillväxtmarknaderna är fortfarande under avsevärd press även när investerare väntar på att nästa skor ska tappa från centralbanker.
Fed:s "lång fördröjda effekter drabbade marknaderna mycket snabbt", förklarade Rogoff. "Men [för] saker som sysselsättning kan toppeffekterna vara ett ledigt år. Så det är en av de saker som gör det så svårt för Fed att komma till en mjuk eller mjuk landning, vilket jag är ganska skeptisk till.”
Stigande räntor har också börjat ta hänsyn till utsikterna från företagens Amerika, särskilt stora multinationella företag som Nike (NKE) och FedEx (FDX), som är exponerade för volatilitet på valutamarknaden.
Och när tillväxten avtar har uppsägningar inom teknikindustrin och andra börjat dyka upp. Outplacement företaget Challenger, Gray & Christmas fann att USA-baserade arbetsgivare tillkännagav 29,989 XNUMX nedskärningar i september, en ökning med 46.4 % från augusti.
Med tanke på den flyktiga bakgrunden uteslöt Rogoff inte en tuffare lågkonjunktur än väntat i USA
"Jag tror att det kan vara ganska brutalt om Fed verkligen är inställd på att inflationen ska sjunka så snabbt som möjligt till 2% eller 2.5%", sa han. "Vi har Europa med stor sannolikhet på väg till recession, Kina i åtminstone en tillväxt recession med alla mått, ... det är en stor press på oss."
Brian Sozzi är en redaktör i stort och ankare på Yahoo Finance. Följ Sozzi på Twitter @BrianSozzi och igen LinkedIn.
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Ladda ner Yahoo Finance-appen för Apple or Android
Följ Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Blädderblock, LinkedInoch Youtube
Källa: https://finance.yahoo.com/news/lucky-mild-recession-ken-rogoff-183843946.html