UBS-analytiker säger att det här är när investerare bör köpa dippen

Även om mellantidsvalresultat och uppmuntrande inflationsnyheter har drivit amerikanska aktier till sina högsta nivåer sedan augusti, säger en framstående UBS-analytiker att en lågkonjunktur är på väg och att den globala ekonomin kommer att fortsätta att minska och att marknaderna kommer att falla ytterligare 16 % innan de bottnar ut.

Ett team av UBS-analytiker ledda av chefsekonomen Arend Kapteyn sa i ett meddelande till kunder som publicerades förra veckan att svaga företagsvinster och fortsatta räntehöjningar från Federal Reserve kommer att fortsätta att hamra på aktier under resten av året och åtminstone in i början av 2023 innan marknaden bottnar med Standard & Poor's 500-index som sjunker till 3,200 XNUMX. Vid den tidpunkten, om Feds öppna marknadskommitté vänder sig till att sänka räntorna, skulle aktierna förbättras men inte mycket – den amerikanska ekonomin skulle vara i recession vid den tidpunkten, stod det i anteckningen.

Även då, skrev Kapteyn, kommer investerare att behöva ha tålamod. När det gäller S&P 500, "Vi förväntar oss att den inte kommer att återta sin högsta nivå i januari 2022 på 4,796 2025 före slutet av XNUMX," sa Kapteyn.

Om den är korrekt, tyder Kapteyns analys på att investerare bör undvika en stigande marknad efter valet som kommer att förvandlas till en björnfälla, medan alla som hoppas kunna köpa dippen kommer att behöva vänta ganska lite längre.

För att få hjälp med att navigera på denna komplicerade marknad, överväg matchning gratis med en finansiell rådgivare.

När ska man köpa dippen?

Enligt Kapteyns analys har vi fortfarande några månader kvar innan marknaden bottnar. Då kanske investerare kan köp doppet.

"Svag tillväxt och vinster drar ner marknaden innan ett fall i räntorna hjälper den att bottna på 3,200 2 under Q23 '3,900 och lyfter den till 23 XNUMX i slutet av 'XNUMX", skrev Kapteyn.

Den 1 november sjönk S&P 500 med mer än 19 % hittills i år och hade sjunkit med mer än 23 % tidigare under fjärde kvartalet. En ytterligare nedgång till 3,200 15 skulle få indexet att falla med 9 % från slutet av 3,748.57 november på XNUMX XNUMX.

När väl Fed slutar höja räntorna för att bekämpa inflationen och börjar sänka dem för att svara på den förväntade ekonomiska svagheten är punkten där aktierna skulle bottna. Vid den tidpunkten förväntar sig dock Kapteyn att den ekonomiska tillväxten kommer att vara oförändrad eller i lågkonjunktur, en utveckling som skulle skada företagens vinster och med största sannolikhet hindrar aktier från att stiga.

Berättelsen fortsätter

Politiker tror att Fed sannolikt kommer att sluta höja räntorna någon gång under första halvåret 2023. Vid den tidpunkten är det möjligt att marknaden har nått botten.

Teamet bakom UBS-anteckningen förutspådde att global BNP kommer att öka med bara 2.31 % nästa år, vilket skulle vara den tredje minsta tillväxttakten de senaste 30 åren.

"Vår prognos närmar sig något som liknar en "global lågkonjunktur", stod det i anteckningen. "För USA förväntar vi oss nu nära nolltillväxt både 2023 och 2024, och en lågkonjunktur som börjar 2023."

Det skulle driva Fed att sänka räntorna från den nuvarande nivån på 3.75%, ett steg som analytikerna förväntar sig skulle pressa S&P 500 till 3,900 XNUMX i slutet av nästa år.

"Kombinerat med att inflationen faller snabbt, skulle Fed sänka federal funds-räntan till 1.25% i början av 2024", stod det i meddelandet. "Hastigheten på den pivoten kommer att driva varje tillgångsklass nästa år."

Den sista officiell lågkonjunktur i USA ägde rum under en tvåmånadersperiod under första halvåret 2020 under covid-19-pandemin, som fick aktierna att rasa. S&P 500 öppnade året på 3,245 2,450, sjönk under 3,756 XNUMX i mars och återhämtade sig sedan för att avsluta året på XNUMX XNUMX.

Bottom Line

UBS:s chefsekonom Arend Kapteyn sa i en not till kunder som publicerades att svaga företagsvinster och fortsatta räntehöjningar från Federal Reserve kommer att fortsätta skada aktier resten av året och in i början av 2023 innan marknaden bottnar. Då kan det vara möjligt att köpa dippen.

Tips för framgångsrik investering

• A finansiell rådgivare kan hjälpa dig att säkra din portfölj under lågkonjunktur, samtidigt som dina pengar växer. Att hitta rätt finansiell rådgivare görs mycket enklare med SmartAsset's gratis verktyg. Faktum är att det kan matcha dig med upp till tre finansiella rådgivare i ditt område på fem minuter. Börja nu.

• Din investeringsstrategi bör ta hänsyn till möjligheten till en nedgång, vilket är anledningen till att din tillgångsallokering borde vara mer konservativ när du närmar dig pensionen. Genom att minska din exponering mot aktier kan du undvika möjligheten att dina pensionskonton tar en stor hårklippning precis när du behöver dem. Om du fortfarande är på marknaden när en lågkonjunktur inträffar, överväg dessa fem saker investera i under en lågkonjunktur.

Fotokredit: ©iStock.com/z1b

Posten UBS-analytiker säger att det här är när investerare bör köpa dippen visades först på SmartAsset-blogg.