Ukraina, Kina och Europa spelar roll

Ingen vet med säkerhet vad 2023 kommer att ge Wall Street.

Ändå antyder den senaste historien vad vi kanske vill hålla ett öga på under de kommande 12 månaderna.

Krig och geopolitisk spänning

Kriget i Ukraina och den växande spänningen mellan Kina och de västerländska demokratierna plus fria nationer i Asien kommer att fortsätta att föra försvarsutgifterna fram i kön när det kommer till statsbudgetar.

Detta fenomen kommer sannolikt att fortsätta långt efter att kriget med Ukraina är över. Regeringar är allt mindre villiga att lita på potentiella motståndare. Istället vill de ha tillräckligt med styrka för att slå tillbaka sina fiender.

Det betyder att företag som Raytheon (RTX) och dess konkurrenter bör håva in några fina mynt och aktierna bör fortsätta att rally i väntan på ännu mer att komma.

Kina spiralerar ner?

Kina har redan ett trovärdighetsproblem med västerländska företag, från vilka immateriell egendom har stulits. Företag som en gång omfamnade det kommunistiska landet flyttar nu tyst men snabbt sina fabriker till säkrare länder.

Utöver det finns det en misslyckad covid-noll-politik som inte verkar ha gjort något för att hjälpa Kina och allt för att skada det.

Och naturligtvis lider Kina av de negativa effekterna av en fastighetsboom och kollaps, plus befolkningsminskning.

Med alla dessa saker som händer tillsammans skulle det inte vara förvånande att se Kinas ekonomi kollapsa i sig själv. Det kan i sin tur få landets ledare Xi Jing ping att distrahera uppmärksamheten från den imploderande ekonomin genom att invadera Taiwan. Det har varit en välanvänd strategi av diktatorer i århundraden.

Hur som helst – en kollaps av Kinas ekonomi eller en invasion av Taiwan – kommer att skada investerare på tillväxtmarknader.

Recession Watch

USA och Europa kommer sannolikt att förbli på lågkonjunkturen under stora delar av 2023. Europa är fortfarande förföljt av energiproblem i allmänhet, och specifikt av Tysklands märkliga energipolitik som har inneburit att rent bränsle, såsom kärnkraft, släpps till förmån för kol, en giftig röra om det någonsin fanns en.

Europa kan hamna i en lågkonjunktur, men många experter säger att den sannolikt kommer att bli mild.

I USA verkade rösterna förvirrade. Uppgifterna verkar inte visa att något överhängande händer för att dra ner tillväxten i ekonomin i ekonomiskt armageddon och skicka tillbaka arbetslösheten till tvåsiffrigt. Det kan hända, men än så länge ser det inte troligt ut.

Som alltid kan saker förändras snabbt, så håll utkik och titta noga på data.