Kriget i Ukraina förstärker bilindustrins dysterhet när försäljningsprognoserna minskade igen

2022 var tänkt att förebåda en återgång till normalitet för bilförsäljning i Västeuropa och förvandla till historien de mörka dagarna 2020 när låsningar av coronaviruset fick marknaden att dyka med nästan 25 %.

I början av året, industrikonsulter LMC Automotive förutspådde med tillförsikt att försäljningen skulle fortsätta med friska 8.6 %. Detta följdes av lite nervositet och på grund av störningar i leveranskedjan ändrades prognosen till plus 8.3 %. Men den oväntade invasionen av Ukraina såg en mer brutal korrigering till plus 3.6 % och nu är prognosen för en knappt märkbar ökning på 0.4 % 2022 till 10.63 miljoner, långt ifrån 2019 års topp på 14.29 miljoner före covid.

Och detta är ett fenomen som inte bara är begränsat till Europa.

USA-baserade Lösningar för automatisk prognos sade att det finns en kombination av negativa faktorer att skylla på den globala osäkerheten på bilmarknaden. Inflationen runt om i världen drivs av bland annat prishöjningar på råolja, och en kombination av negativa faktorer skapar rädsla för en lågkonjunktur.

"Där inflationen i USA har varit förvånansvärt låg under mycket lång tid, har detta plötsliga hopp fått många ekonomer att oroa sig för en återgång till skenande priser. Om inte kriget i Ukraina sprider sig till andra länder borde chanserna för ett dramatiskt inflationshopp vara låga. En lågkonjunktur är dock en ökande möjlighet tack vare inflation, krig, covid, halvledare och andra krafter som driver mot tillväxt. Om den konflikten sprider sig utanför Ukrainas gränser ökar chanserna för recession och chanserna att det blir en utdragen nedgång är också bättre, säger AFS i en rapport.

Investmentbanken UBS har sänkt sin globala bilförsäljningsprognos för 2022 till 83.3 miljoner från den tidigare förväntningen på 86.0 miljoner. UBS har också sänkt sin försäljningsprognos för Västeuropa för 2022 till 12.94 miljoner från det tidigare målet på 14.15 miljoner, och Europa som helhet till 16.58 miljoner från 18.21. Västeuropa omfattar alla de stora marknaderna i Tyskland, Storbritannien, Frankrike, Spanien och Italien.

UBS sa att branschen har varit begränsad i utbudet, främst på grund av chipbrist, vilket resulterar i en stor orderstock och låga återförsäljarlager. Uppskattningsnedskärningarna för 2022 återspeglar flaskhalsar i utbudet i Europa, ett stopp i exporten till Ryssland och stopp för lokal produktion.

"På global basis tror vi dock att utbudet förblir den begränsande faktorn för volymer 2022 tack vare befintlig eftersläpning och låga återförsäljarlager. För 2023 tar vi hänsyn till en plattare efterfrågekurva för att spegla en mer måttlig makroutsikt med högre inflation och lägre diskretionära konsumtionsutgifter, säger UBS i en rapport.

Premium-/lyxbilar och stadsjeepar kommer sannolikt att överträffa massmarknadsförsäljningen, medan elfordon kommer att vara relativa vinnare på grund av starkare politiskt stöd (förmodligen subventioner och stadscentrumförbud), och de höga kostnaderna för bensin och diesel som överträffar ökningen av elpriserna, sa UBS.

LMC Automotive sa att starten på 2022 i Västeuropa har varit mycket nedslående eftersom bilindustrin fortsätter att utstå effekterna av försörjningsproblem och kriget i Ukraina förvärrade saken.

"Vår prognos har trimmats sedan förra månaden eftersom registreringsstatistiken (försäljningen) fortsätter att försvinna inför leveransflaskhalsar, dessa förvärrades på grund av kriget. Vi räknar fortfarande med att försäljningspriserna kommer att förbättras under loppet av 2022 men nu i en långsammare takt än prognosen förra månaden, säger LMC.

"Kriget kommer också att skära bort den underliggande efterfrågan, genom högre-för-längre inflation och lägre realinkomster, även om vår uppfattning är att den initiala effekten på registreringar kommer att märkas genom en försämring av utbudsbegränsningar, eftersom efterfrågan, åtminstone för närvarande, fortfarande överstiger utbudet", enligt LMC.