Arbetslös och i husarrest står Sam Bankman-Fried inför enorma juridiska räkningar

Den vanärade FTX-grundaren Sam Bankman-Fried har ett dyrt år framför sig. Arbetslös, i husarrest och fråntagen sina Robinhood-aktier är hans möjligheter att finansiera sitt försvar begränsade.

Den före detta kryptomogulen stirrar ner i en rättegång för vad tjänstemän har ansett som "ett av de största finansiella bedrägerierna i amerikansk historia." Sedan finns det den omfattande konkursen som utspelar sig i två länder och tre civila klagomål som federala och statliga tillsynsmyndigheter lämnade in mot honom. För att komma till rätta med det anlitade Bankman-Fried fem advokater, och han har en egen talesperson.

Det är inte klart hur den före detta miljardären kommer att betala för det hela.

"Det finns inget sätt att veta hur mycket det kommer att kosta", sa advokaten Ira Sorkin, som representerade den ökända Ponzi-indrejaren Bernie Madoff för mer än ett decennium sedan. "Om han väljer att erkänna sig skyldig, kommer hans advokatarvoden definitivt att vara lägre, mycket lägre än om han väljer att gå till rättegång. Att gå till rättegång, det kommer att bli ett mycket dyrt förslag.”

Bankman-Fried erkände sig inte skyldig till anklagelser om bedrägeri under ett domstolsframträdande i New York tidigare denna månad. 30-åringen riskerar att få 115 års fängelse om han döms på alla punkter. Rättegången mot honom börjar i oktober.

Den tidigare FTX-chefen kan vara på hugget för miljontals dollar i juridiska räkningar, enligt advokater och kryptobevakare, och hans förmögenhet på papper har försvunnit under de senaste tre månaderna. Bankman-Fried hävdade att han hade mindre än 100,000 17.2 dollar kvar på sitt bankkonto i december, inte långt efter att Forbes fastställde sitt nettovärde till 32 miljarder dollar bara veckor innan hans kryptobörs på XNUMX miljarder dollar kollapsade. 

"Kanten på våra säten" 

"Vi är alla på kanten av våra platser", säger Alex More, en partner på Carrington, Coleman, Sloman & Blumenthal som fokuserar på digitala tillgångar. "SBF har redan behållit flera kriminella försvarsadvokater - ett ganska formidabelt juridiskt försvarsteam - och så det är frågan om hur han ska kunna betala dem?"

Bankman-Fried fick ett niosiffrigt slag denna vecka när justitiedepartementet grep hans 450 miljoner dollar i aktier i onlinemäklarfirman Robinhood. Bankman-Fried hade sagt att han behövde aktierna för att finansiera sina juridiska räkningar. 

"Att hålla inne kostnader som krävs för ett adekvat straffrättsligt försvar kan utgöra irreparabel skada", Bankman-Frieds advokater skrev i en domstolsanmälan förra veckan och hävdade att han borde ha tillgång till aktierna. 

Det nya ledarskapet för att styra FTX-gruppen av företag genom konkurs och den nedlagda kryptolångivaren BlockFi har båda försökt göra anspråk på Robinhood-aktierna, som kommer att bli föremål för framtida förverkandeförfaranden. Aktierna tillhör en enhet som till 90 % ägs av Bankman-Fried och ett av mer än 100 företag som är knutna till konkursdomstolen i Delaware. 

Ännu värre för Bankman-Fried, hans topplöjtnanter på FTX har vänt sig mot honom. FTX medgrundare Gary Wang och tidigare Alameda Research-chefen Caroline Ellison har erkänt sig skyldiga till brottsanklagelser och samarbetar med utredare, vilket sannolikt stärker justitiedepartementets fall mot honom.

SBF kunde luta sig mot familjen, fortfarande få tillgång till Robinhood-aktier 

"Han är nu begränsad till sina föräldrars hem i Palo Alto. Han har ett övervakningsarmband. Hans pass är förverkat. Han har inga riktiga utsikter till anställning.” sa Richard Mico, VD och chefsjurist för fintech-plattformen Banxa. "Han är nu överlämnad till att ta emot pengar från sin familj och vänner." 

Många förväntar sig att Bankman-Frieds vänner och familj kommer att slänga in för att täcka hans ballonger för juridiska räkningar. Hans föräldrar, professorerna vid Stanford Law School, Joseph Bankman och Barbara Fried, har redan satt sitt hem i Kalifornien på gränsen för hans obligation på 250 miljoner dollar. Bankman svarade inte på en begäran om kommentar. Ett par cosigners vars identitet Bankman-Frieds advokater framgångsrikt hållit hemlig i rätten, åtminstone hittills, hjälpte också till.  

Även om hans Robinhood-aktier beslagtogs kunde Bankman-Fried ha ett sätt att komma åt dem. Hans advokater kunde be domstolen att tillåta honom att använda de beslagtagna aktierna för att finansiera sina juridiska räkningar. Beslagtagna tillgångar, eller åtminstone en del av dem, har i vissa fall använts för att finansiera juridiska räkningar.

"Det är helt upp till domaren," sa Sorkin. 

Bankman-Fried behöll nyligen ett separat juridiskt team specifikt för hans försök att återta Robinhood-aktierna. Han representeras av Edward Schnitzer, Gregory Donilon och David Banker från Montgomery McCracken Walker & Rhoads. Hans kriminella försvarsteam inkluderar Mark Cohen, som representerade Ghislaine Maxwell under fallet med barnsexhandel som hon nyligen förlorade, och Christian Everdell, delägare på New York Advokatfirman Cohen & Gresser. 

Den tidigare FTX-chefen har också en talesperson, Mark Botnick, som avböjt att kommentera hur Bankman-Fried betalar för sitt juridiska försvar.

Det finns alltid pengar i… tjänstemannens ansvarsförsäkring

Bortsett från vänner och familj eller de beslagtagna aktierna, kan finansiering komma från direktörs- och chefsansvarsförsäkring om FTX köpte sådant skydd innan det imploderade.  

"De flesta företag kommer att ha D&O-försäkring för sina tjänstemän", säger David Maria, chefsjurist för kryptobörsen Bittrex. "Det beror bara på vad FTX gjorde med sina försäkringsbolag. Men det är rutin. Chefer är åtalade, det är inte ovanligt.” 

Bankman-Fried avgick som VD för FTX när företaget ansökte om konkurs. En FTX-advokat svarade inte på en begäran om kommentar om huruvida företaget hade en försäkring som Bankman-Fried kan använda för sitt rättsliga försvar, eller om han fortfarande kan omfattas av den. 

Vad som än händer i domstol, det finns en säkerhet från utvidgade juridiska strider: Den höga prislappen för ett kriminellt försvarsteam, tillsammans med konkurser och civila verkställighetsfall, skulle kosta Bankman-Fried miljoner under de kommande åren. 

"Om du helt skulle rättsliga mot alla dessa enheter, SEC, CFTC, din andel i konkurs och den kriminella sidan, fortsätt bara att skriva checkar," sa Maria.

Ansvarsfriskrivning: Från och med 2021 tog Michael McCaffrey, tidigare VD och majoritetsägare av The Block, en serie lån från grundaren och före detta FTX och Alamedas VD Sam Bankman-Fried. McCaffrey sa upp sig från företaget i december 2022 efter att ha misslyckats med att avslöja dessa transaktioner.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Den här artikeln är endast avsedd för informationsändamål. Det erbjuds inte eller är avsett att användas som juridisk, skatt, investering, finansiell eller annan rådgivning.