Uppgraderingen erbjuder 3.5 % APY när insättningsstriden blir varmare

Kreditkortsstart Uppgradera släpper ett nytt sparkonto med vad det säger är landets högsta ränta när konkurrensen om inlåning hårdnar, har CNBC fått veta.

Fintech-företagets Premier Savings konto lanseras på torsdag med en årlig procentuell avkastning på 3.5 %, enligt VD Renaud Laplanche. Det är högre än något konto som för närvarande spåras av Bankrate.com, sade senioranalytikern Ted Rossman i ett e-postmeddelande.

"Med 3.5 % är vi det överlägset bästa sparkontot i landet," sa Laplanche under en intervju.

Konkurrensen om inlåning börjar hårdna efter en era då banker var översvämmade med kontanter och hade liten anledning att höja räntorna. Det började förändras när Federal Reserve inledde sitt mest aggressiva kurshöjande kampanj under decennier, pressa låntagare och slutligen belöna långlidande sparare.

För ett år sedan hade högavkastande sparkonton APY runt 0.5%; nu är många över 2%.

Dynamiken övervakas noga av bankanalytiker eftersom högre finansieringskostnader påverkar hur mycket branschen kommer att dra nytta av framtida Fed-rörelser. Även stora banker, bl.a JPMorgan Chase och Wells Fargo, har höjt priserna för CD-skivor nyligen, till skillnad från tidigare i år då det mestadels var mindre institutioner som höjde utbetalningarna, Morgan Stanley sa analytikern Betsy Graseck i en anteckning den 30 september.

"Detta tyder på att pristrycket på inlåning blir mer spridd över banksektorn när räntorna går kraftigt högre", sa Graseck. "Vi tror att priskonkurrensen kommer att fortsätta att intensifieras härifrån."

En anledning till det är att fintech-spelare är mer etablerade nu än under tidigare räntehöjningscykler, och de tenderar att betala de högsta priserna, enligt veterananalytikern.

Upgrade, en San Francisco-baserad startup som grundades av Laplanche 2016, har råd att betala högre priser än rivaler på grund av sitt nätverk av 200 små banker och kreditföreningar, enligt VD:n. Dessa institutioner har inte nationella plattformar för insamling av insättningar och är som ett resultat villiga att betala mer för finansiering, sa han.  

"Dessa insättningar är mycket mer värdefulla för oss och för våra små partnerbanker än de är för andra," sa Laplanche. "Vi kan se till att de har all finansiering de behöver eftersom vi kan ta in insättningar för deras räkning."

Ironiskt nog, den näst högsta kursen listad av Bankrate.com denna vecka erbjöds av LendingClub på 3.12 %. Laplanche var med och grundade fintech-pionjären 2006 innan han lämnade ett decennium senare.

I likhet med andra fintech-företag som Chime som erbjuder banktjänster via smartphone-appar, är Upgrade inte en bank; det samarbetar med institutioner inklusive Cross River Bank för att erbjuda FDIC-stödda konton.

Uppgraderingens nya konto kräver ett minsta saldo på $1,000 3.5 för att tjäna XNUMX % APY. Den har få restriktioner förutom det; kontona är inte begränsade och kräver inte att användare registrerar sig för Upgrades andra produkter för att dra nytta av priset, sa Laplanche.

Andra fintech-spelare erbjuder högre priser på begränsade summor pengar. Fintech företag Aktuella, till exempel, erbjuder en 4% APY, men bara för besparingar upp till $6,000 XNUMX.

Laplanche sa att hans produkts ränta sannolikt kommer att klättra ytterligare under de kommande månaderna när Fed försöker tvista om inflationen genom att höja sin referensränta, sa han.

"Vi kommer att följa med vad Fed gör," sa VD:n. "Om de fortsätter att höja räntorna kan det finnas en punkt nästa år där vi kommer att betala 4.5 %."

Uppgradering, som värderades till $ 6.28 miljarder i en privat finansieringsrunda i slutet av förra året, är mest känd för kreditkort som förvandlar månadssaldon till avbetalningslån.

Den funktionen automatiserar ekonomisk disciplin för sina användare och minskar generellt räntan de betalar jämfört med traditionella kort. Produkten verkar få dragkraft; Upgrade var den snabbast växande kortutgivaren med utestående saldon bland de 50 bästa spelarna, enligt branschens nyhetsbrev Nilson Report.

Upgrade kommer att fortsätta att bygga produkter med syftet att hjälpa amerikaner att navigera i livets händelser, inklusive genom att så småningom erbjuda billån och bolån, sa Laplanche. Och till skillnad från många andra direkt-till-konsument fintech-företag är Upgrade lönsamt och behöver inte samla in mer finansiering, sa han.

"Världen var full av likviditet och inlåning för bara ett år sedan," sa Laplanche. "Nu ser du att motsatsen händer och insättningar blir riktigt värdefulla igen."