Finans

US-dollar riskerar att få ett knä-rycksreaktion efter att ha skrivit ut en ny toppnotering för mars

1 månad sedan
Bitcoin Ethereum nyheter
  • The US Dollar falls flat after its two-day rally.
  • Traders are left behing clueless on what to do next with this very mixed data.
  • The US Dollar Index broke fresh highs for March, though falls back at opening levels.

The US Dollar (USD) retreats from its earlier fresh highs for March after the Greenback rallied on comments from Fed Board Member Christopher Waller who pulled the plug on a June interest-rate cut. The Greenback is rolling through the markets and is up against every major G20 peer. Markets are heading into the direction of fewer and later rate cuts while the economy and inflation flair up.

The very packed economic calendar for this Thursday is leaving its marks with the Continuing claims contradicting the upbeat US Gross Domestic Product print. This makes traders nervous with data points diverging and not painting a clear picture. More data from the Unversity of Michigan numbers and Purchase Managers Index from Chicago does not look to bring any clarity for now.

Daily digest market movers: No clear signal

  • The first batch of data has been released:
    • The US Gross Domestic Product final reading for Q4:
      • Headline GDP went from 3.2% to 3.4%.
      • The GDP Price Index  remained unchanged at 1.7%.
      • Core Personal Consumption Expenditures retreated a touch from 2.1% to 2%.
    • This week’s Jobless Claims:
      • Initial Claims remained stable at 211,000.
      • Continuing Claims jumped higher to 1.819 million, coming from 1.795 million. 
  • The Chicago Purchasing Manager Index for March went from 44 to 41.4.
  • Final reading for the University of Michigan for March:
    • Consumer Sentiment jumped from 76.5 to 79.4.
    • Consumer Inflation expectations retreated from 2.9% to 2.8%.
  • The Kansas Fed Manufacturing Index for March will be released at 15:00 GMT, and was previously at 3. No forecast is available.
  • US equities are trading flat still in the aftermath of the US GDP and Jobless claims print. 
  • Enligt CME Groups FedWatch Tool ligger förväntningarna på Feds möte den 1 maj på 94.8 % för att hålla Fed Funds-räntan oförändrad, medan chanserna för en räntesänkning ligger på 5.2 %.
  • Benchmark 10-åriga US Treasury Note handlas runt 4.21 %, upp från 4.18 % tidigare i veckan. 

US Dollar Index Technical Analysis: Now what?

The US Dollar Index (DXY) got fired up by Fed’s Waller overnight after the official pushed back against June rate cut expectations and obliterated any hopes for cuts from the US Federal Reserve before the summer. US Dollar bulls chased the DXY higher on the back of it, which results in a fresh high for March and the February highs are coming into reach now. Should the Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index bear a red hot inflation label again, expect for the DXY to quickly reach 105.00 and higher. 

That first pivotal level for the DXY at 104.60 has been broken, where last week’s rally peaked.  Further up, 104.96 remains the level to beat in order to tackle 105.00. Once above there, 105.12 is the last resistance point for now before the Relative Strength Index (RSI) will trade in overbought levels. 

Stöd från 200-dagars Simple Moving Average (SMA) vid 103.75, 100-dagars SMA vid 103.48 och 55-dagars SMA vid 103.72 kan inte visa sin betydelse som stöd eftersom handlare inte väntade på en nedgång till dessa nivåer för en vändning. Den stora siffran på 103.00 ser ut att förbli obestridd längre, efter att nedgången i kölvattnet av Fed-mötet förra veckan vändes långt innan den nådde den. 

 

Fed vanliga frågor

Penningpolitiken i USA formas av Federal Reserve (Fed). Fed har två mandat: att uppnå prisstabilitet och främja full sysselsättning. Dess främsta verktyg för att uppnå dessa mål är att justera räntorna. När priserna stiger för snabbt och inflationen är över Feds 2%-mål höjer det räntorna, vilket ökar lånekostnaderna i hela ekonomin. Detta resulterar i en starkare US Dollar (USD) eftersom det gör USA till en mer attraktiv plats för internationella investerare att parkera sina pengar. När inflationen faller under 2% eller arbetslösheten är för hög, kan Fed sänka räntorna för att uppmuntra till upplåning, vilket tynger greenbacken.

Federal Reserve (Fed) håller åtta policymöten per år, där Federal Open Market Committee (FOMC) bedömer ekonomiska förhållanden och fattar penningpolitiska beslut. FOMC deltar av tolv Fed-tjänstemän – de sju ledamöterna i styrelsen, presidenten för Federal Reserve Bank of New York och fyra av de återstående elva regionala reservbankscheferna, som tjänstgör ett år på roterande basis. .

I extrema situationer kan Federal Reserve tillgripa en policy som heter Quantitative Easing (QE). QE är den process genom vilken Fed avsevärt ökar kreditflödet i ett fast finansiellt system. Det är ett icke-standardiserat politiskt mått som används under kriser eller när inflationen är extremt låg. Det var Feds valvapen under den stora finanskrisen 2008. Det innebär att Fed trycker fler dollar och använder dem för att köpa högklassiga obligationer från finansiella institutioner. QE försvagar vanligtvis den amerikanska dollarn.

Kvantitativ åtstramning (QT) är den omvända processen av QE, där Federal Reserve slutar köpa obligationer från finansiella institutioner och inte återinvesterar kapitalet från de obligationer som förfaller, för att köpa nya obligationer. Det är vanligtvis positivt för värdet på den amerikanska dollarn.

 

Source: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-strengthens-to-monthly-highs-as-waller-pushes-back-on-early-rate-cut-bets-202403281200