På torsdagen visade revideringar av ekonomiska data för första kvartalet att ekonomin växte snabbare än ursprungligen väntat trots att inflationen kom in högre än först noterat.
På arbetsmarknaden visar revisioner som delvis resulterar från bedrägliga uppgifter i Massachusetts Anmälningar om arbetslösa hopar sig inte som tidigare väntat.
Tillsammans bidrar datapunkterna till en växande berättelse om att nuvarande ekonomiska data inte matchar pessimismen hos vissa ekonomer som varnar för en lågkonjunktur.
"Argumentet att vi definitivt går in i en lågkonjunktur är tveksamt," sa Blackrocks räntechef Rick Rieder till Yahoo Finance Live. "Frågan är, kan inflationen sjunka tillräckligt för att nå målet, och det är det som inte är klart vid det här laget."
Rieders kommentarer kommer mitt i en vecka som visade att konsumenternas köpkraft inte försämras i en aggressiv takt. Best Buy (BBY) tror att det värsta kvartalet ligger bakom sig eftersom det projicerar en starkare efterfrågan på konsumentteknologi under andra halvåret. Specialklädeshandlarna Urban Outfitters (URBN) och Abercrombie & Fitch (ANF) rapporterade stark försäljning. Och även utgifterna mellan företag verkar inte falla från några klippor eftersom aktierna i både Nvidia (NVDA) och Palo Alto Networks (PANW) steg efter positiva vinstprognoser.
Utgiftsbilden summerar till vad som kan bli ytterligare ett kvartal av tillväxt, enligt Atlanta Fed som projicerar en BNP-tillväxt på 2.9 % för andra kvartalet.
"En kombination av starkare tillväxt och starkare inflation under Q1 gör det ännu mer sannolikt att Fed kommer att se ytterligare räntehöjningar efter behov för att kyla ned aktiviteten tillräckligt för att få tillbaka inflationen till 2%", skrev Citis team av ekonomer i ett meddelande på torsdagen.
Federal Reserves ordförande Jerome Powell lämnade sina alternativ öppna vid sin senaste presskonferens den 3 maj, vilket signalerade vad ekonomer senare kallade en "hökisk paus".
Fed-ordföranden noterade att nästa beslut kommer att fattas på möte för möte och baserat på "totaliteten av inkommande data."
Men den hållningen verkar förändras, åtminstone från andra fed tjänstemän. På onsdagen diskuterade Federal Reserve-guvernör Christopher Waller Feds likhet med att "höja" räntorna eller "hoppa över" vid detta möte, och drog slutsatsen att det kan komma fler räntehöjningar.
"Jag stöder inte att stoppa räntehöjningar om vi inte får tydliga bevis för att inflationen går ner mot [från] vårt 2%-mål, säger Waller.
Samtidigt slog Federal Reserve Bank of Bostons president Susan Collins en annan ton på torsdagen.
"Medan inflationen fortfarande är för hög, finns det några lovande tecken på måttlighet", sa Collins i ett tal vid Community College of Rhode Island. "Jag tror att vi kan vara vid, eller nära, punkten där penningpolitiken kan pausa att höja räntorna."
Inför nästa veckas jobbrapport har den nuvarande "totaliteten av data" marknader alltmer satsat på ytterligare en räntehöjning i juni. Från och med torsdag eftermiddag har marknaderna prissatt en nästan 50% chans för antingen en vandring eller en paus i juni, enligt CME Feds bevakningsverktyg.
Marknaderna hade varit nästan 100 % säkra på en paus dagen för KPI-rapporten den 10 maj som avslöjade att inflationen svalnade i sin snabbaste takt på två år.
Men en motståndskraftig arbetsmarknad med arbetslöshet på den lägsta nivån sedan 1969 och konsumenters utgifter genom inflationstryck har fått ekonomer att ifrågasätta vad som en gång kändes som en okomplicerad väg.
"Medan vi förväntar oss att Fed kommer att lämna räntorna stabila vid sitt junimöte, gjorde protokollet från denna månads FOMC-möte klart att en mer betydande uppmjukning av arbetsmarknadsvillkoren behövs för att hålla räntehöjningar permanent från bordet", säger Oxfords ekonomiska team av ekonomer. skrev i torsdags.
Josh är reporter för Yahoo Finance.
Klicka här för de senaste börsnyheterna och djupgående analyser, inklusive händelser som flyttar aktier
Läs de senaste finansiella och affärsnyheterna från Yahoo Finance
Källa: https://finance.yahoo.com/news/us-economy-beats-back-dubious-recession-fears-after-gdp-jobs-data-top-expectations-202247838.html