(Bloomberg) — Amerikanska aktieindexterminer sjönk, och europeiska aktier vacklade, efter att Federal Reserve signalerade en delikat balansgång som skulle få inflationssprängande räntehöjningar att fortsätta trots en försvagad ekonomi.
Mest lästa från Bloomberg
Septemberkontrakten på S&P 500 och Nasdaq 100 sjönk med minst 0.3 % efter att de underliggande riktmärkena visade förluster på onsdagen. Den tvååriga avkastningen på statsobligationer, den mest känsliga för penningpolitisk åtstramning, fluktuerade när investerare analyserade några duva element i protokollet från Feds senaste möte. Dollarn steg för en andra dag och var på väg mot den största veckouppgången sedan den 10 juni.
Medan beslutsfattare varnade för alltför åtstramning och signalerade potentialen för långsammare räntehöjningar vid något tillfälle, flaggade de också för risken för att inflationstrycket skulle förankras. De nyanserade meddelandena var inte tillräckligt duva för att marknaderna skulle upprätthålla en riskinställning in på torsdagen. Försiktighet var ögonblickets ord med ytterligare ledtrådar som väntade på Feds årliga symposium i Jackson Hole, Wyoming nästa vecka.
"Folk är lite överdrivet optimistiska om hur troligt det är att vi kan lösa inflationsproblemet snabbt och på ett sätt där vi inte behöver inkludera mer politik och fler stigande räntor," Kathryn Kaminski, AlphaSimplex Groups forskningsstrateg och portfölj. chef, sa på Bloomberg Television.
Swappar knutna till datum för Fed-politiska möten indikerade lägre odds på en höjning på 75 punkter nästa månad i motsats till en halvpunktsrörelse. Förväntningar om långsammare åtstramning av politiken och en sväng för nedskärningar senare nästa år har redan bidragit till en 12-procentig ökning av de globala aktierna från den lägsta nivån i juni. Frågan är om det är för optimistiskt. Ett mörkare scenario kan innebära ihållande prispress som tvingar fram restriktiva lånekostnader mitt i en krympande ekonomi
Europas Stoxx 600-index gjorde en dämpad öppning när aktier knutna till ekonomisk tillväxt som råvaruföretag, banker och industrivarutillverkare sjönk. Oron för åtstramande monetära villkor ökade efter att Europeiska centralbankens ECB-rådsmedlem Martins Kazaks sa att räntehöjningarna kommer att fortsätta i regionen.
Treasuries kämpade för riktning. Tvåårsräntan steg med mer än 3 punkter och sjönk nästan 4 punkter innan handeln förändrades lite. Brittiska pundet och euron föll mot dollarn, vilket signalerar ett fortsatt bud på tillflyktsortstillgångar mitt i oro över stagflation.
Förluster i Japan, Kina och ett tekniskt index i Hongkong sänkte en asiatisk aktiemätare. Ekonomer från Goldman Sachs Group Inc. sänkte sin prognos för Kinas helårsexpansion till 3 % från 3.3 %. Nationen är hämmad av en fastighetskris, rullande Covid-kanter och stressade strömförsörjningar.
Kinesiska statliga medier sa att lokala regeringar skulle kunna sälja mer än 229 miljarder dollar i obligationer för att finansiera investeringar i infrastruktur och täppa till budgetluckor i ett försök att stödja tillväxten.
Råoljan var lägre trots hausseartade signaler från USA och OPEC-gruppen av tillverkare då tecken på ekonomisk avmattning grumlade efterfrågeutsikterna. West Texas Intermediate futures handlades under $88 per fat.
Inflationen är fortfarande den mest övervakade indikatorn under andra halvåret. Kommer den att falla gradvis, eller kommer den att förbli hög, vilket tvingar Fed att fortsätta höja räntorna aggressivt? Säg till i den anonyma MLIV Pulse-undersökningen.
Här är några viktiga händelser att titta på den här veckan:
Försäljning av befintliga bostäder i USA, första anspråk på arbetslöshet, ledande index för Conference Board, torsdag
Feds Esther George, Neel Kashkari talar vid separata evenemang, torsdag
Några av de viktigaste rörelserna på marknader:
Aktier
Stoxx Europe 600 var lite förändrad från 8:27 London tid
Futures på S&P 500 sjönk 0.3 %
Futures på Nasdaq 100 sjönk 0.4%
Futures på Dow Jones Industrial Average föll 0.2 %
MSCI Asia Pacific Index föll 0.7 %
MSCI Emerging Markets Index föll 0.7 %
Valutor
Bloomberg Dollar Spot Index steg 0.2%
Euron föll 0.2% till 1.0155 dollar
Den japanska yenen föll 0.1% till 135.19 per dollar
Offshore-yuanen föll 0.2% till 6.8080 per dollar
Det brittiska pundet föll 0.3% till 1.2016 dollar
Obligationer
Räntan på 10-åriga statsobligationer sjönk en baspunkt till 2.89 %
Tysklands 10-åriga avkastning steg tre punkter till 1.11 %
Storbritanniens 10-åriga avkastning ändrades lite på 2.29 %
Råvaror
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/us-futures-fall-stocks-pressured-234732575.html