(Bloomberg) — USA:s inflation accelererade till en ny 40-årshögsta nivå i maj, ett tecken på att pristrycket håller på att förankras i ekonomin. Det kommer sannolikt att pressa Federal Reserve att utöka en aggressiv serie av räntehöjningar och bidrar till politiska problem för Vita huset och demokraterna.
Mest lästa från Bloomberg
Konsumentprisindexet ökade med 8.6% från ett år tidigare i en bred uppgång, visade arbetsdepartementets uppgifter i fredags. Den allmänt följda inflationsmätaren steg med 1 % från en månad tidigare och överträffade alla uppskattningar. Skyddsrum, mat och gas var de största bidragsgivarna.
Den så kallade kärn-KPI, som tar bort de mer volatila mat- och energikomponenterna, steg 0.6 % från föregående månad och 6 % från för ett år sedan, också över prognoserna.
Siffrorna krossar alla hopp om att inflationen redan hade nått en topp och började ebba ut. Rekordhöjda bensinpriser, i kombination med outtröttliga kostnader för mat och husrum, ökar belastningen på amerikanernas levnadskostnader, vilket tyder på att Fed måste bromsa ekonomin ännu hårdare. Det ökar risken för en recession, vilket vissa ekonomer redan såg som troligt nästa år.
"Det finns lite andrum från fyra decenniers hög inflation tills energi- och matkostnaderna sjuder ner och efterfrågetrycket avtar som svar på en stramare penningpolitik", sa Sal Guatieri, seniorekonom på BMO Capital Markets, i en anteckning. "Fed kan fortfarande höja styrräntorna "bara" med 50 bps nästa vecka, men det kan lätt höja takten därefter om inflationen fortsätter att överraska till den höga sidan."
Tvååriga statsräntor steg, aktier öppnade lägre och dollarn steg. Valutahandlare har fullt prissatta räntehöjningar på 50 punkter under Feds kommande tre policymöten i juni, juli och september.
Läs mer: Fed Swaps börjar prispotential 75bp flytta in i kommande månader
I maj fortsatte priserna på förnödenheter att stiga i tvåsiffrig takt. Energipriserna klättrade med 34.6 % från ett år tidigare, den mest sedan 2005, inklusive en ökning med nästan 49 % i bensinkostnaden. Bensinpriserna hittills i juni har klättrat till nya toppar, vilket signalerar mer tryck uppåt i kommande KPI-rapporter och därför håller Fed i heta stolen.
Vad Bloomberg Economics säger ...
"Med nästa KPI-rapport som sannolikt kommer att följas i ungefär samma månatliga takt, är chansen för en ny topp i inflationen från år till år hög. Det kommer sannolikt att hålla Fed på en bana med 50 punkters höjningar efter juli, även om ekonomin håller på att svalna."
— Anna Wong och Andrew Husby, ekonomer
För hela anteckningen, klicka här
Livsmedelspriserna steg med 11.9 % årligen, det mesta sedan 1979, medan elen ökade med 12 %, det mesta sedan augusti 2006. Hyran för primärbostad steg med 5.2 % från ett år tidigare, den mest sedan 1987.
Det finns växande risker för att prispressen inom dessa kategorier kommer att fortsätta att byggas upp. Rysslands pågående krig i Ukraina, samt skärpta sanktioner; potentiell hamnstörning på grund av det kommande hamnarbetarkontraktet på västkusten; Covid-relaterade nedstängningar i Kina och torka och kan alla bidra till högre priser på mat och energi.
"En stramare penningpolitik kommer inte att hjälpa mycket med stigande globala råvarupriser eller strukturella förändringar i hur människor spenderar och lever i den post-pandemiska ekonomin," sa Wells Fargo & Co.s ekonomer Sarah House och Michael Pugliese i en anteckning.
Det innebär sannolikt ytterligare problem för president Joe Biden, vars godkännandebetyg har sjunkit till nya bottennivåer inför mellanårsvalet senare i år. Medan arbetsmarknaden förblir en ljuspunkt, försvagar decennier hög inflation förtroendet bland det amerikanska folket och överträffar till stor del löneökningarna.
Inflationsjusterade genomsnittliga timinkomster sjönk med 3 % i maj från ett år tidigare, den största minskningen sedan april 2021 och den 14:e raka nedgången, visade separata data på fredagen. Det dödar konsumenternas sentiment, som sjönk i början av juni till det lägsta någonsin, och inflationsförväntningarna ökade, enligt data från University of Michigan som släpptes efter KPI.
Möbler, inklusive sängkläder, var en av de få kategorierna som hade en månatlig nedgång. Priserna på varor som kläder fortsatte samtidigt att stiga, vilket bidrog till de starkare kärnsiffrorna än väntat.
Före rapporten hade ekonomer redan reviderat upp sina uppskattningar för inflationen från år till år till och med tredje kvartalet 2023, enligt den senaste Bloomberg-undersökningen.
Flygpriserna steg med 12.6 % i maj, en liten måttning från föregående månad men fortfarande upp den mest på årsbasis sedan 1980. Priserna för hotellvistelser ökade under tiden med 22.2 % jämfört med föregående år. Stigande efterfrågan på resor och underhållning i sommar, särskilt bland rikare hushåll som har besparingar för att stödja diskretionära utgifter, samt strama arbetsmarknadsförhållanden kommer sannolikt att bibehålla ett uppåtriktat tryck på tjänsteinflationen under de kommande månaderna.
Hittills har konsumtionen hållit fast inför inflationen, med stöd av sparande och kreditkort. Vissa ekonomer fruktar att Fed kommer att gå för långt i att strama åt politiken, vilket riskerar svagare utgifter.
Kostnader för boende – som är den största tjänstekomponenten och utgör ungefär en tredjedel av det totala KPI-indexet – steg med 0.6 % från april, det mesta sedan 2004, och 5.5 % från förra året, det mesta sedan 1991. Ekonomer förväntar sig inte bostadsinflationen toppar tills senare i år, vilket tyder på ytterligare ökningar i dessa kategorier.
Priserna på begagnade bilar, som hade svalnat de senaste månaderna, steg med 1.8 % i maj, som mest i år. Priserna på nya fordon steg med 1 %.
(Uppdateringar med data från University of Michigan i 12:e stycket)
Mest lästa från Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Källa: https://finance.yahoo.com/news/us-inflation-unexpectedly-accelerates-40-123613634.html